全球供應鏈重組驅動私募股權基金新機遇，台灣準備好了嗎？

隨著2024年美國總統大選結果揭曉，川普成功連任，市場預期其政策將深刻影響全球經濟，尤其是私募股權基金產業。根據摩根士丹利的最新研究報告，川普的去全球化政策和製造業回流策略正在推動全球供應鏈的重組，美國和台灣的高科技產業因此成為資本青睞的投資對象。摩根士丹利指出，自2019年以來，超過40%的美國科技企業已將供應鏈轉移至東南亞和台灣，這一趨勢在半導體、電動車和人工智慧領域尤其明顯。

針對此趨勢，泰瑞投資攜手美國券商TradeStation發行「泰瑞投資-TradeGo1號科技產業封閉型基金」。該基金資產總值達115億新台幣，其中台灣發行的20%份額達23億新台幣，專注於投資台美兩地具備高潛力的未上市科技企業，尤其集中於能源科技、智能科技和半導體產業。根據《華爾街日報》報導，面對美聯儲可能的降息預期，全球私募股權基金市場將進一步調整投資策略，以應對資金成本變動和跨境投資風險。

摩根士丹利的數據顯示，川普的政策將促使大批美國科技企業重新布局供應鏈並加大對美台的投資力度。舉例來看，台灣電動車供應鏈公司鴻華先進（Foxconn Electric Vehicle）已與美國汽車製造商合作，預計總投資超過20億美元，專注於台灣本地的電動車零件生產。此外，台積電（TSMC）計劃於2024年在美國亞利桑那州的先進製程工廠投產，這一項目投資高達120億美元，進一步鞏固了台美科技產業鏈的穩固性。

根據高盛的分析，過去三年內台灣科技產業的私募股權投資同比增長35%，其中接近50%的資金投入人工智慧和晶片設計等未上市企業。高盛預測，到2025年，隨著川普政策推動去全球化的加速，台灣科技新創企業如燦芯科技和創意電子有望成為市場焦點，吸引大量的國際資本。據悉，這些企業已獲得紅杉資本和安德森·霍洛維茨基金等知名風險投資機構的支持，預計將為台灣市場注入更多資源與活力。

在此背景下，泰瑞投資的TradeGo1號科技產業封閉型基金通過兩大核心策略實現其增值目標。首先，在私募股權投資方面，該基金著重未上市的科技公司，特別是擁有潛在上市價值的企業，以捕捉長期成長機會。其次，基金結合對沖策略，透過做空及槓桿操作靈活管理市場波動，為投資者提供每週8%-10%的穩定收益分紅。基金還設有1至6個月的封閉期，並提供1.5%的管理及託管費率，以吸引希望兼顧流動性與穩定回報的專業投資人。

在全球經濟愈加碎片化和資本市場分化的趨勢下，台灣的私募股權基金市場正面臨成長轉型的機遇。資深經濟學家雷·達里奧（Ray Dalio）指出，去全球化將使經濟格局愈加複雜，分散於不同地區的資本將追逐具高增長潛力的本地企業。台灣在全球科技供應鏈中的穩定表現，加上其健全的公司治理和優秀人才儲備，為私募股權基金提供了絕佳的成長契機。

台灣的產業鏈重組將在全球私募股權基金的支持下實現轉型升級，吸引更多的國際資金，並有效助力台灣的企業國際化。期待在台灣政府與各界的努力下，台灣私募股權基金市場能夠抓住這一波契機，加速台灣企業的成長和數位化轉型，實現更高的國際競爭力。