昨天在提到美國前總統暨現任共和黨總統參選人川普遇刺,將會大幅地改變整個世界的走向。華爾街在昨晚美股開盤之後,與上週五一致,延續了四大指數翻紅的表現,在後拜登時期,怎麼應對可能來臨的經濟泡沫應該是投資人的首要課題。昨天的台股也維持小跌的觀望步伐,今天在美股連兩天收紅,政治因素的干擾可能不會再影響盤勢。
台股昨天跌最重的族群為金融類股,中信金下跌了 6.34% 、國票金跌了7.62 而元大金和三商壽也都有超過 2.5% 以上的跌幅,而目前還沒有除息的金融股如玉山金和台新金相較之下都還有撐住。玉山金更是上到了30.20 的歷史新高,算是上了另一個里程碑。玉山金在7月25日 除息,7 月24 日為最後的買進日,這次的現金為 1.2 元,股票0.2 元,以昨天收盤的股價30 元計,其還原殖利率為 6 %。
玉山金還原殖利率 = (1.2 * 1000 + (0.2 * 100) * 30) / (30 * 1000) = 6 %
玉山金的六月的營收雖然呈現衰退,但是自2023 年1 月至今,也是持續地成長,比去年同期大概也成長了 57 億台幣。
在高點 21.52 之後,00929在近期的表現低迷。在這兩個交易日,已經跌破了十日線與月線。短期均線與長期均線死亡交叉。昨天收在 20.70維持一個平盤的走向。在純電子股的走向,而在半導體股上頭,又沒有台積電,在這一波的波勢,00929 算是休息了一陣子。在這半年來,僅靠著成份股中的聯發科,拉漲了一波 。在接下來的降息,可能也沒有辦法得到一些好的助益。資金,現在會從相關的電子類股,轉回金融傳產。但以上的言論並不是對於00929 的負面評價。ETF (或股票) 最終還是要回來穩定為主。過多的譁眾取竉之舉,可能不利於長期的經營。
而以現在00929 的20.70 元,以 7 月 17 日的除息0.18 元。其預期殖利率為驚人的 10.43 %。接下來的股價會在盤整一陣子,因為電子股的屬性,本來就會隨著經濟循環,若只追高,在相對低點的時候不填補,當股價反彈的時候,就沒有辦法有效增加庫存的損益。
在談完了00929 之後,不免俗的,我們也要來看一下00919 的表現,在除權前的27.07的高點之後,昨日的收盤價為25.83 和00929 一般也都跌落了月線,目前妥妥的在貼息當中。關鍵也和大盤一樣,有沒有辦法守住季線可能是近期走向的關鍵,若守不住季線的話,00919 可能要首度停止股價的成長。
00919 的二季的股息在 15 日的時候入帳了。在下圖,我們可以分析一下這次配息的比重。於下方的收益分配所得的明細中:
在54C的部分,是所有股民又愛又恨的地方。若單月的54C 在超過 2 萬元,就會要扣 2.11 % 的補充保費,且所有的54C 在扣除你的8 萬元免稅之後,都要計入你的所得。
在這裡我會把它與免稅的美債來作對比,假設你股票股利的稅率為 28 % 的話,你可以對比,00919 與年預期殖率多少的美債相比是划算的呢?
所得稅率占比 = (54c占比) * 0.28 = 23 % * 0.28 = 6.44 %
00919 預期殖利率 = (0.7 * 4 ) / 25.78 = 10.86
稅後的殖利率 = 預期殖利率 * (100 - 6.44) / 100
= 10.86 % * 93.56 / 100 = 10.16 %
由上列的推導來看,以目前 54C的占比,單就稅後的話,還是以 00919 為優。但是若以降息後的美債價值上升,則可能又另當別論。
最後,高股息的部分,誠如我之前所說,10 % 以上的配息,可能會慢慢地消失。從00929 開了第一槍之後,若有第二位跟上的,高股息的配息競爭將會結束。慢慢地,緩步的股價上漲,更低的平準金的占比,會是台股健康化的開始,目前台股和美股都有過熱的疑慮,配息少了,雖然會澆息股市的熱情,但是對於泡沫化的機率也會下降,對於長期投資的朋友,也不失為一個好事。