【個股深度分析】8046南電 最新交易數據解析（截至2024/11/25）

台塑集團為台灣頂尖之製造業龍頭，南電原隸屬於台塑集團旗下南亞塑膠公司電路板事業部，後於民國86年正式獨立成為南亞電路板股份有限公司，致力於印刷電路板(Printed Circuit Board; PCB)與IC載板(IC Substrate)之生產、製造及研發工作。

建議操作： 建議操作為「觀望」，強度為★★☆☆☆（兩顆星）。目前南電股價位於均線之下，且基本面表現不佳，加上營收年減幅度較大，建議投資者暫時觀望，等待更明確的趨勢信號。

風險評估： 風險等級為★★★☆☆（三顆星）。公司目前基本面疲弱，且市場短期內波動較大，進一步下行的風險仍然存在，建議觀察庫存調整是否有改善跡象。

技術面分析：

• 移動平均線分析：目前股價（127 元）在所有主要均線（周線5MA為126.20 元，月線20MA為127.15 元，季線60MA為133.50 元，年線200MA為173.97 元）之下，顯示短中期趨勢偏空，缺乏支撐力量。
• 布林線分析：股價位於布林中軌（127.15 元）略下方，接近下軌（119.50 元），顯示市場動能偏弱，短期可能繼續在低位震盪。
• RSI分析：RSI 指標為 49.21，顯示市場情緒中性偏弱，反彈動能不強。
• KD指標：%K（58.82）和 %D（44.26）指標顯示目前仍在較低位區間，但已有反彈跡象。
• MACD指標：MACD OSC 為 0.44，顯示空方力量稍減，雖有反彈跡象但仍缺乏足夠上行動能。
• ATR與PSY指標：ATR 為 4.07，顯示股價波動性相對穩定；PSY 為 44.93，顯示市場情緒偏弱。

籌碼面分析：

• 融資與融券：融資餘額保持穩定，但融券餘額顯示空方力量增加，籌碼面並未顯示明顯的偏多信號。
• 法人動向：三大法人合計買超 364 張，外資近日亦有少量買超，但整體籌碼變動不大，法人對後市態度謹慎。
• 籌碼集中度：籌碼集中度為 72.46%，相較於前一週略有下降，顯示市場對該股信心不足。

基本面分析： 公司營收表現持續不佳，10 月營收年減 27.3%，累計營收年減 26%，顯示需求疲軟。受美系手機客戶需求下滑影響，營收表現難以回升，短期內基本面壓力較大。

消息面分析： 根據法人預估，南電第四季受到庫存調整的影響，營運表現維持在損平邊緣，且預期明年首季可能再次陷入虧損，消息面偏空，短期內難以看到明顯改善。

加分或減分理由：

• 減分：技術面未突破重要均線壓力、基本面疲軟、籌碼集中度下滑、營收表現不如預期。
• 加分：短期技術指標顯示有小幅反彈的跡象，但力度不足。

具體操作建議：

1. 保守型投資人：建議暫時觀望，等待股價突破 133 元季線壓力後再考慮進場，進場價位可設於 135 元以上，止損位於 120 元。
2. 進取型投資人：可考慮小倉位於目前價位觀察性進場，設定止損位於 120 元，若股價能有效站上 133 元可考慮加碼，短期目標價為 140 元。
3. 保守型已持有者：建議持有但不加碼，若股價跌破 120 元應考慮減碼以降低風險。
4. 進取型已持有者：建議持有並觀察反彈力度，若股價突破 133 元後可考慮加碼，但若跌破 120 元應設好止損位。