2025.03.14 美股盤勢與技術面概況

更新於 發佈於 閱讀時間約 6 分鐘
投資理財內容聲明

⭐️焦點

  • 普丁將與美國溝通烏克蘭停火協議,美國關稅戰轉往歐洲,黃金進一步突破歷史高點的3000美元,市場下降至弱勢,調節修正並有突破的分歧表現,QBTS財測樂觀帶動量子概念股表現。
  • 美國2月生產物價無成長,能源與運輸價格下降或不變,抵銷食品上漲,關注原油增產、天氣轉夏季、俄羅斯與美國討論能源合作,物價壓力將進一步下行,可能與關稅增長進行對沖,市場將進行權衡並試圖進行逢低布局。
  • 3/20(四)聯準會利率會議。


⭐️技術面概況

  • 市場下降至弱勢,調節修正並有突破的分歧表現。美股市場整體開低走低,終場四大指數全面收跌,並有收斂跌幅,道瓊指數收 -1.30%,那斯達克指數收 -1.96%,標普500指數收 -1.39%,費半收 -0.62%;中小型股的羅素2000指數收 -1.62%。
  • 產業方面,市場維持弱勢,產業多數淨下降,並以公用事業、原物料主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊:公用事業、能源、原物料、醫療保健、通信服務。
  • 市值方面,整體同步震盪並有突破,巨型股震盪並有突破的輪動表現。大型股震盪並有小幅多頭突破,短線有輪動。中小型股震盪或突破的輪動表現。微小型股震盪並有小幅多頭突破,短線有輪動。
  • 題材方面,ETF以採礦(XME)反彈測試支撐突破,黃金(IAU)多頭突破,強勢表現。
  • 近三日風險殖利率:12.517%,前日12.216%,12.202%,短線震盪上升。


⭐️概況筆記

  • 風險方面,隨著川普於2025/1/20總統就職,市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策,其中市場可能因川普政府縮減開支進行資金重分配,短線上適逢非消費旺季,可能面臨短週期經濟活動放緩,並關注利率路徑變化(3/6/9/12季度會議公布)。
  • 機會方面,短線上商業活動因預期反應美國引導國際之間貿易關稅的不確定性,但美國經濟仍然維持擴張,同時OPEC+將自4月起逐步增產原油,油價進一步回落,仍可關注在資金重分配的逢低布局,包括設廠投資等建設帶動的槓桿有利銀行、原物料與工業活動,AI基礎設施與應用發展帶動的雲端、軟體、自研晶片、記憶體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、無人機、城市空中交通飛機、量子晶片技術、電力與儲能、數字貨幣等。目前仍維持股優於債,川普政府縮減開支、強調降低10年美債殖利率,以及短線上適逢非消費旺季,可能面臨短週期經濟活動放緩,債券可能吸引短線趨勢資金,然而長期債券趨勢需等待更多對經濟基本面的避險支持,目前尚未出現。黃金則受益關稅貿易發展不確定性表現,短線關注黃金是否能因對關稅心理預期淡化後逐漸平穩。
  • 美債2年期殖利率3.96%、10年期殖利率4.28%,30年期殖利率4.6%,3個月期殖利率4.3%,美元指數104、黃金3002.69、波動率(VIX)23.78。
  • 1月美國利率決議維持基準利率在4.25%-4.50%區間不變,經濟活動仍以穩健步伐擴張。失業率近幾個月來維持在低位,勞動力市場狀況依然穩固,目前沒有必要急於調整政策立場,符合預期。2024年12月的利率預期預計明年從降息4碼(1%)減少至2碼(0.5%)。1/15公布的2024年12月通膨數據顯示,除了能源電價大漲外,其餘在旺季增幅並沒有明顯增長,關注旺季轉趨緩後,物價壓力在沒有外力改變(例如川普貿易政策)之下,物價壓力將缺乏進一步上漲動力。市場將關注3月利率路徑是否調整。
  • 美國2月ISM製造業數據顯示整體保持擴張,但新訂單受到週期性影響大幅下滑,主要受到電腦與電子產品以及運輸設備的下滑,以及包括對潛在關稅影響的觀望,然而單月價格大幅度擴張至60之上,除了石油煤炭外皆上升,這可能不利通膨,主要受到關稅生效與潛在關稅影響。新訂單與進口訂單維持擴張,目前交貨變慢,主要消化既有訂單以及因應關稅影響。客戶庫存保持低檔且電子元件仍供不應求,靜待市場資金重分配後機會。
  • 美國2月ISM服務業數據53.5,保持擴張,新訂單、就業活動進一步擴張,並以零售貿易、住宿餐飲主要下滑,庫存、積壓訂單略為增加,主因減輕貿易影響需求上升,生產勞動力短期不足,供應交付變慢,物價進一步上升,並以雞蛋、勞工建築、變壓器維持供不應求。


⭐️價量表現個股:

QBTS、DUK、CME、MSTR、NEM等。

更多資訊請見:2025.03.14 美股價量表現股-題材與技術面概況

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🧡全市值美股技術面清單下載:連結


⭐️技術面與焦點內容

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1.普丁將與美國溝通烏克蘭停火協議,美國關稅戰轉往歐洲,黃金進一步突破歷史高點的3000美元,市場下降至弱勢,調節修正並有突破的分歧表現,QBTS財測樂觀帶動量子概念股表現。

普丁認為烏克蘭停火協議對烏克蘭有利,原則同意停火,但要再與美國溝通包括各方如何監督停火,同時美國鋼鋁關稅生效,引發歐盟關稅反擊,包括美國威士忌,川普威脅要對歐洲酒類徵收 200% 的關稅,黃金進一步突破歷史高點的3000美元,市場下降至弱勢,調節修正並有突破的分歧表現,並以量子技術公司QBTS.US因財報預期樂觀,主要帶動量子概念股表現。


2.美國2月生產物價無成長,能源與運輸價格下降或不變,抵銷食品上漲,關注原油增產、天氣轉夏季、俄羅斯與美國討論能源合作,物價壓力將進一步下行,可能與關稅增長進行對沖,市場將進行權衡並試圖進行逢低布局。

美國公布2月生產者物價(PPI)顯示,整體主要受到雞蛋推動商品物價上升,然而能源下降、批發零售與運輸倉儲幾乎不變下,抵銷食品的上漲,2月的最終PPI無成長,這是自 1 月上漲 0.6%後的大幅下降。扣除食品、能源和貿易服務的核心PPT最終需求指數2 月上漲 0.2%。並可留意在美國擴大進口雞蛋,包括對巴西進口的需求,目前缺乏進一步推動物價的力道,尤其在隨著OPEC+將自4月起逐步增產、歐美轉夏季,以及俄羅斯與美國達成能源合作協議,可能擴大市場天然氣供應,油價與燃料壓力將進一步下降,物價壓力將進一步下行,可能與關稅增長進行對沖,市場將進行權衡並試圖進行逢低布局。




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美國2月通膨數據受益於油價與運輸價格下滑帶動,單月年增率回落至3%以下,與此同時,美國總統川普對進口鋼鋁課徵25%關稅率於3/12(三)生效,目前生效的關稅沒有造成物價飆升,而且需求還沒有受到打擊的跡象,市場或將適應與淡化關稅預期心理。市場維持中性偏弱,反彈、測試支撐。
賓士加強美國市場戰略,國際能源公司增加在美投資,以及美國2月自中國進口成長,市場逐步適應關稅不確定性。市場上升至中性偏弱,震盪調節並有修正。市值與產業差異的輪動與反彈。
美國白宮認為關稅政策已帶來預期效果,認為關稅不確定性在四月解決,明日美國公布2月通膨數據,市場權衡關稅預期心理與階段性非旺季的物價抗衡,並關注能源價格進一步下滑。市場下降至弱勢,震盪調節並有修正,主要以公用事業表現,資金雖有流動到債券,但留意短線上測試支撐壓力,黃金多頭修正,尚未進一步推動避險情緒。
美國2月勞動市場顯示主要以聯邦政府減少人力,多數行業人力仍有增加,工時維持不變,並仍有人力需求下重回職場的現象,維持穩健。市場維持中性偏弱,位階墊高、突破。市場靜待本月美國聯準會利率會議釋出的利率預期。
川普簽訂行政命令建立比特幣戰略儲備,將持有不賣,並仍可能訂定預算取得更多比特幣,顯示長期持有的價值進一步增加比特幣稀缺性質,今日美國白宮舉行首屆加密貨幣高峰會。市場維持中性偏弱,震盪並有小幅多頭突破,短線有輪動。
美國關稅生效影響布局,製造活動消化既有訂單、單月價格擴張,然而服務行業訂單為減輕貿易影響近一步增加,短線上因需求上升、供貨慢,推升短線物價,然而目前尚未反映結構性商業活動改變,服務行業需求仍然強勁。川普基於車廠反饋,決定透過美墨加協定進口的汽車關稅延後一個月,市場維持中性偏弱,位階墊高、突破。
美國2月通膨數據受益於油價與運輸價格下滑帶動,單月年增率回落至3%以下,與此同時,美國總統川普對進口鋼鋁課徵25%關稅率於3/12(三)生效,目前生效的關稅沒有造成物價飆升,而且需求還沒有受到打擊的跡象,市場或將適應與淡化關稅預期心理。市場維持中性偏弱,反彈、測試支撐。
賓士加強美國市場戰略,國際能源公司增加在美投資,以及美國2月自中國進口成長,市場逐步適應關稅不確定性。市場上升至中性偏弱,震盪調節並有修正。市值與產業差異的輪動與反彈。
美國白宮認為關稅政策已帶來預期效果,認為關稅不確定性在四月解決,明日美國公布2月通膨數據,市場權衡關稅預期心理與階段性非旺季的物價抗衡,並關注能源價格進一步下滑。市場下降至弱勢,震盪調節並有修正,主要以公用事業表現,資金雖有流動到債券,但留意短線上測試支撐壓力,黃金多頭修正,尚未進一步推動避險情緒。
美國2月勞動市場顯示主要以聯邦政府減少人力,多數行業人力仍有增加,工時維持不變,並仍有人力需求下重回職場的現象,維持穩健。市場維持中性偏弱,位階墊高、突破。市場靜待本月美國聯準會利率會議釋出的利率預期。
川普簽訂行政命令建立比特幣戰略儲備,將持有不賣,並仍可能訂定預算取得更多比特幣,顯示長期持有的價值進一步增加比特幣稀缺性質,今日美國白宮舉行首屆加密貨幣高峰會。市場維持中性偏弱,震盪並有小幅多頭突破,短線有輪動。
美國關稅生效影響布局,製造活動消化既有訂單、單月價格擴張,然而服務行業訂單為減輕貿易影響近一步增加,短線上因需求上升、供貨慢,推升短線物價,然而目前尚未反映結構性商業活動改變,服務行業需求仍然強勁。川普基於車廠反饋,決定透過美墨加協定進口的汽車關稅延後一個月,市場維持中性偏弱,位階墊高、突破。
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