股市裡的非正常盈利方式

什麼叫非正常盈利方式呢？我是在說股市裡存在但不合理或者不合法的盈利方式。本篇的意義在於讓大家對股市有個更清晰的認知，讓我的 “股市戰場說”更完整。

本篇裡提高很多讓人血壓升高、義憤填膺的內容，如果有心腦血管問題的朋友請注意保持心態平和。

一、上市即暴利的原始股東操作

如有是有了解不成熟股市情況的朋友，肯定都會知道原始股東上市圈錢的玩法。具體是怎樣做的呢？

打個比方，一家公司實際市值不外乎幾千萬，經過各種手段，融資到可以上市的水平。通過了審核後，找上市的機會，然後配合消息啊、僱人操盤等手段，就在上市初期把股價打成原來的幾倍。這時候，原始股東就可以賣股套現。

公司業績沒有什麼改變，但是股價變成幾倍，這麼暴利，換你也會減持啊。

ａ股早期的時候，上市一段時間後，股東就能減持了，而且可以減持的比例很高。後來大家被割韭菜割太多了，監管也慢慢進步，設置了限售期，設置了分段限售解禁等制度。

這些制度一定程度上增加了上市公司大股東割韭菜的難度，但並不能有效阻礙大股東割韭菜。

它們現在的做法是：讓公司挨一個比較熱的題材，然後結合消息操控和僱人操盤等，上市頭個把月或者頭幾年裡把股價做到好多倍。因為股價做得好高，就算後期陰跌了，到了限售解禁，股價還是股票實際價格的幾倍，大股東套現了以後還是暴利。

二、分段限售解禁也有對應收割法

在ａ股對大股東這種“上市即暴利”的玩法進行限制以後，還是有割韭菜的辦法。

常見的套路是這樣的：

到了較大規模的限售解禁前的幾個月，公司就會發出某些利好，例如政策支持、大單簽訂、業績向好之類的，先做高股價，預先給限售解禁後的大股東減持鋪路。

如果市場氛圍或者板塊走勢較好，這些炒作能夠在一兩個季度的時間裡，把股價做到１．５倍到２倍。一般在限售解禁前，大股東就會出公告說未來半年要減持。等限售解禁後，他們就看著時間減持。

大股東減持的操作會引發市場變動，即使如此，他們起碼能獲取股價近期上漲３０％以上的盈利，依然是暴利。當然，這盈利還得把買黑嘴的錢和給操盤手的勞務費這些先扣除了，剩下的才是淨利。

所以限售解禁其實也無法解決這個股價操控的問題，只是提高了收割的門檻而已。

三、限售全部解除後的韭菜田管理法

股票從上市到限售解禁完全之前，都是有收割方法的。那到了全流通之後，就不會有收割問題了嗎？

並不是，即使沒有了待限售解禁的股，也不影響割韭菜。

上市公司持續割韭菜的常見操作有那麼幾個：

１．定向增發。

通過一級市場，公司把一部分股票定向售賣給金融機構，但售價低於二級市場價。比如二級市場單價１０塊的股，定向增發可以按單價５．６塊賣給某些機構。這些個機構有了低價的籌碼，就能玩各種操作了。例如市場上股民和一般資金平均持股成本15.16塊的股票，他們用10塊錢成本以下的籌碼，配合部分利空進行股票拋售，把裡頭的人都趕出來。等股價暴跌了，他們又能撿到別人割肉賣出的低價籌碼，繼而完成坐莊前期的初步建倉。

所以定向增發也是給上市公司僱用的操盤手們派發子彈的一種形式。

２．炒作和順勢拋售。因為機構們已經拿到了廉價的籌碼，自然可以放心地去殺跌，搶籌，再配合各種利好消息做高股價。然後股東們和公司的合作機構們就能在高價區域拋售獲利。

３．除權。增加了公司的總股本之後，因為總估值不變，所以每股平均估值下降。一般股民手上增加的股數肯定遠少於大股東和其照顧的機構。從本質上說，屬於通過改變持有的股票量來拿走股民的錢。

４．炒作後期順勢打低股價，收回籌碼。這個操作還是大股東拋售或者其他利空配合操盤手來完成的。在殺跌後，小資金和普通散戶拋售股票，人們相互踐踏出場，股價又跌個一兩波，到了很低價格。這時候大股東和機構就順勢接回，等待下一次風到的炒作。

給合作機構派發低價籌碼，配合做空，殺跑對手資金。大股東高管和合作機構低價區域內吸入籌碼，慢慢完成建倉。合作機構坐莊股票，看著業績利好或者其他利好做高股票。大股東和合作機構高位堅持。

等後知後覺的資金撤出，合作機構又找機會做空股價，等股價到很低的時候，又開始建倉，準備下一輪炒作，周而復始。

資本市場本身就是非公平市場，遊戲規則是強者設計出來收割弱者的，而且弱者往往看不清鐮刀怎麼來。

四、上市公司可能存在的其他非法行為

按照現有法律，上面說到的各種操控股價玩法都是違法的。但在現實裡，如果這個違法行為被監督部門所默許，那就沒有人去查他們。又或者法律的設計不嚴密，就會有很多漏洞，上市公司和金融機構利用這些漏洞，也能玩違法的操作。最終結果往往就是查也查不出來，又或證據不足以定罪。

除了以上這些，上市公司為了割韭菜整的非法行為還有其他。

之前幾篇我反復提到黑天鵝。其實大部分的黑天鵝，無非就是業績造假被曝光，例如瑞幸咖啡。業績造假是一種特別常見的違法行為，甚至有一部分的業績造假是在合法範圍（或者說現有監督機構默許範圍）裡的。

不了解公司財務的朋友可能就滿頭問號了，造假還有合法的？

財務報表這種東西啊，有些項目分類是有空子可以鑽的。特別是某些新生的事物，法律法規裡還沒有嚴格規定怎麼算的，這些就有操作空間。我估計a股裡九十以上，甚至百分之九十八以上的公司，都有這種操作。

為什麼呢？

連個普通小公司都有內外兩本賬的，你說上市公司為了保持業績，會不會想辦法鑽法律空子來把賬做漂亮？

嚴重一點的違法操作也有。例如把某些非營利性的收益算到盈利收益裡，把營收數據做好看。甚至直接就是偽造收入證明，把公司收入水起來。

除此以外，大單簽訂這種也可以有操作空間。

例如，本來單子是年頭簽的，為了配合炒作，他們把簽訂時間挪後，或者把消息壓著，遲一點公佈。

又或者把簽訂可以帶來的收益誇大，７千萬收益預期的訂單說成預期收益１億以上之類。

因為ａ股現存法律主要針對做多性質的違法行為，對做空行為沒那麼注重。就我個人看來，現在大股東減持這個消息也能作為做空股價的工具來被莊家利用了。但是現在對大股東減持監督還不大完善。畢竟藉著資金周轉等理由，就能申請減持。

五、小資金的違法操作

正常地當個小資金來賺錢不是挺好，但總有些人動歪腦筋去犯法。能耐夠不上慾望，但又急功近利，只能通過歪門邪道去補。

比較常見的違法行為就是詐騙。一個團夥，樹立一個“老師”，其他負責拉人、管理ｑｑ群微信群等。“老師”負責答疑和灌雞湯，時不時曬一下不知道真假的收益圖，把一個高人的人設立起來。等群裡的人熟絡以後，再開所謂ｖｉｐ小群之類的，把比較有錢的那部分群友拉進去，開始帶他們去操作些小盤股。早期還行，等後面大家信任“老師”，跟著他幹一票大的時候，集體被套，然後老師和管理集體失蹤。有人報案了才查出來是詐騙。

其實背後是什麼操作呢？

這些人可能自己就是某些小投資公司的人，也可能是和投資公司合作的。這些個投資公司因為資金實力不怎麼樣，所以只能做一些比較冷門的小盤股。前期，他們會用較小資金，做幾隻特別小盤的股，然後通過“老師”這夥人帶散戶跟進，讓他們吃到點甜頭。

有幾次成功經歷之後，這些個不懂內裡的散戶們，就覺得這個“老師”是真的牛逼，應該可信。於是“老師”就開始鼓動他們做一票大的，看看大家反映。他們粗算一下，覺得這群“豬”已經夠肥，也願意站崗了，就叫他們買入投資公司坐莊的某個股票。

直白點說，他們就是花小錢騙取散戶信任，然後用信任換散戶的花錢站崗，投資公司完成階段高點的籌碼派發，自然就跑路了。

這種操作不少見，而且每年都有好幾個上新聞的。

六、證券公司的忽悠手法

很多人認為，證券公司是給我們提供服務的，所以對它們比較信賴。實際上，這些證券公司在立場上是散戶的敵人。

證券公司的一大收入來源就是手續費，你用它們的賬戶做買賣就要給他們手續費。而有些證券公司，為了增加手續費的收入，就特地開微信群，說是指導自己客戶做ｔ（單日內完成買和賣的操作）。實際上，就是引導他們頻繁交易，然後收取手續費。

視乎這個行情如何，做ｔ的收益有浮動，但被他們忽悠的散戶，手續費肯定是虧進去了。

能被忽悠的散戶，肯定都不懂股票的啦，還盲信證券公司。腦筋靈活點的，進群沒多久就看破了，天天跟這些個帶群的人操作，收益也就一點點，甚至還虧。

但還是有不少人一直在這種群裡為證券公司貢獻手續費。

這就是一個叢林，出門碰見敵人遠比朋友要多。

七、最後總結

以上差不多就是股票市場中比較常見的一些陷阱。前面講的三個，幾乎不可避免，市場規則如此，它們就肯定存在。不過後面三個都是可以避免的，特別是第五第六個。

而在實戰裡面，莊家的割韭菜操作客觀上是給懂門路的散戶獲取高額收益的機會。對明白人而言是機會，對不明白的人而言，就是陷阱。

所以某前輩有一句話：“股市都是明白人賺糊塗人的錢。”

很多炒股的人，根本就不知道股市有什麼陷阱，沒有分辨能力的他們，總是朝著貌似有盈利的方向奔跑卻反復踩在陷阱裡。歸根到底，就是沒有看清市場的全貌。

所以我給朋友說：有很多人，把股市當作賭場，以為自己押對了就能賺錢。事實上，在一般散戶的認知裡面，只能看到鋪滿了鮮花的陷阱，而真正盈利的機會，總在他們的認知盲區當中。對股市沒有正確認知的人怎麼跑，都是跑在最危險的區域裡。

所以我建議帶著賭性的人還是去賭場，畢竟那邊的勝率還高一點，賭大小還有個50%勝率，在股市裡賭，勝率恐怕還沒有10%。

下一次，我會談一談在股市這個戰場裡長期活下來必須要有的兵法思維。