a股市場的食物鏈

上篇裡已經介紹了這個市場裡作為主角的草食性資金和肉食性資金，還有充當龍套角色的散戶。今天，我們就說說三者之間的關係，也就是股票市場裡的生態。

一、草食性與肉食性的關係

基金作為最大而不當的資金，搞風險性投資是不可能的，都是按照六七成穩定盈利、兩三成近年看好、一成近期可炒的保守配置來安排持股。它們一年裡挪動的股票次數很有限，而且基本挪不了大塊。畢竟動作都是透明的，一動起來，人家吃肉的大資金就關注你了，這差不多就是找死。

所以基金盈利大多是靠窩在有潛力上升的股裡，自己不動手炒作股票，也不隨便拋售股票，比較安分，拼的就是有其他活躍的資金拉抬股價，等快到贖回期的時候，拋售股票，做到基金總體盈利，功成身退。

基金最怕的就是什麼呢？有些大資金要當獨莊，佔有某個盤子不大的潛力股。而為了達到目的，它們會買下一定量的股票，配合消息、政策變動等等，瘋狂打壓股價，把股價打到長線資金的保命線以下。部分資金內部有規定，一旦某個股票的價格低於一定水平，就要退出保命。

通過這種操作，肉食性資金就把草食性資金手頭上的股票拿到手，減少了自己拉抬股價當中遭遇大額拋售的風險。

有些朋友看到這裡，就可能不懂了，肉食性資金為什麼要幹到這個地步呢？

雖然長期資金是草食性，比較安分，但其本質上還是逐利的資本。基金盈利率普遍不高，如果手頭上的這些股已經盈利了20%以上，那麼保守的操作就是逐步拋售，獲得15%左右的盈利，然後把騰出來的資金拿來持有那種很冷門的，不升不跌的股，等新的投資機會或者贖回期到。

遊資可能短期操作幾趟，賺個10%就行，但大部分肉食性的中長期資金，都是朝著30%-50%盈利的目標過去的。拉到半路如果被這些個“小富則安”的基金把股價搞拉稀了，自己豈不是被坑了。

最好的方法就是談妥協議，沒到什麼價位什麼幅度，股裡頭大點的資金都不出貨。這樣是最好的。肉食性資金負責炒作，草食性資金等著漲上去。

然而事實上，大部分時候，肉食性資金還是通過狠跌殺跑不堅定的持股資金，中途又通過製造較大幅度回調，讓一些盈利目標不高的資金撤出，由此減少自己未來的操作風險。

二、肉食性和肉食性的關係

肉食性動物當中，也細分不同種類。

像是國家背景資金，這種就接近獅子，威猛之餘集體行動。

像是比較大的投資公司，風格就比較接近老虎。一山不能藏二虎，因為其操作自由度和強烈的獸性，殺跌逼走其他資金的手法可以極其兇悍。

也有一些像是狼那樣的中型投資公司，會與基金及其他大資金合作，合作才能做更大的生意。

還有風格靠近食腐動物的小投資公司，這種公司的操作如果不是跟莊，那就大多和不正當盈利有關。這些往後會在其他文章裡細說。

在肉食性資金的世界裡，除了朋友，就是敵人。幾個（隊）肉食性資金爭奪籌碼，靠的就是資金量和耐力。

耐力是什麼呢？資金使用時限。

這就是所謂弱肉強食，可操作資金越多，時間自由度越高，越容易打贏這場仗，搶到了充足的籌碼就能坐莊，拉抬股價然後把籌碼轉手給後面來的資金。

當然，上面說的是公平競爭的情況，像是某些國家背景的資金，就可能有些特殊政治待遇。在國家權力影響力較大的市場當中，出身背景可能比資金大小使用自由度更重要。

三、一個炒作流程的大概情況

打個比方，現在因為適應經濟發展需要，芯片行業肯定前景很好。大家都看好某幾個龍頭股，然後大資金開始按照自己的資金體量去找股票了。

資金選自己要做的股，要考慮很多東西。

首先，看看這個股估值水平如何，未來可炒作的空間大不大，公司財務數據有沒有問題，會不會暴雷等，這是評估股票的質地和上漲潛力。

然後，還要看看股票的股本數，流通股數等。股盤大小需要與自身資金量相適應，盤子太大的自己控不住盤，盤子太小的又放不下自己操作的這一塊資金，那資金利用率就不夠了。

再後面，就要做戰鬥風險評估了。通過調查或者推演，預計一下自己要面對的敵人和其實力，制定具有靈活性的計劃。如有條件，還會去了解敵對操盤手的基本情況，操盤風格等。

所以操盤手的活接近軍師或者大將。

上面說的操作，很多肉食性資金都會做。選定幾個股，確定計劃後，看準時機，就開始入莊。他們入莊一般會選取股票下跌的時段，所以才會出現某些股暴跌不久就深v的情況。

因為股價被新進資金拉抬，部分達到盈利目標的持股大資金就開始拋售了，而入莊的幾隊資金就在這時候接過籌碼。

漲到一定程度，股票不漲了。因為入莊的幾隊資金預算自己的籌碼足夠進行搶籌操作，所以大家都不怎麼主動拉抬。

此時，視乎幾個主要資金的實力對比程度，會有不同的情況。

如果有一隊資金體量相對其他對手大很多，操作兇狠，它可能就會藉著某些利空，把股價狠狠地打下去。散戶固然拋售，有些資金考慮到保命，也會賣出部分籌碼。通過打出黃金坑，逼退大部分資金，然後又拉抬一下，給落敗的資金跑路機會，最後就把大部分籌碼收集到手。這種屬於理想情況。

另一種情況，幾個勢力的實力都不差太多，這是更常見的。那鹿死誰手就要看各位折騰的技巧了。對於折騰機巧，具體的我也無法說清。反正遇上勢均力敵的情況，股票往往會出現長時間的箱體運動或者陰跌。因為有些資金的合同上涉及盈利率要求和了結時間，如果是使用期限很短的資金，搶籌時期磨上個把月就耐不住性子跑了。

經過壓價、橫盤、箱體震蕩等操作，等到大資金再次拉抬，有些熬不住的資金就會獲利了結，放棄做莊了。當然，也有些資金就是想要便乘，並沒有打算坐莊，獲利差不多也會跑。

總得來說，在莊確定之前，肯定有各種操作，都是為了嚇跑、磨跑、小幅度盈利送走那些不會長期持股的資金，然後某一隊資金確定危險因素基本排除，可以坐穩莊，股價就開始上升。

上升過程中，肯定又有其他資金進來便乘的，所以莊家基本上都會隔三差五折騰一下，出貨的同時甩掉一些便乘的資金，減輕股價未來到高位的拋壓。

如果不出現新莊家接手的情況，普通時段的股價也就翻個倍，甚至只漲50%左右，然後莊家就已經出清貨了。在牛市狀態下，有潛力的股可能會有數個莊家接手，從而讓上升段的最終股價變成起漲股價的3-5倍，甚至更多。

從大資金入莊到炒作了結，大概就是這麼個流程。大資金是不會特別在意散戶的，因為散戶資金量小，而且散戶不是有序的做集體行動的，不會在高位給個狠狠的大額賣單，帶來大的問題。坐莊資金的操盤手連其他大資金都能弄跑，這一系列操作用來驅散散戶根本不在話下。

四、總結

因為不知道莊家們的操作目的是什麼，沒法看清股價變動背後的原因，散戶就會一直在恐懼當中。不了解是恐懼的根源。在知道了大資金搶籌、坐莊到拉升中甩掉便乘資金的操作手法之後，散戶才能做到心裡有數，可以思考應對方法。

往後，我會介紹一下散戶盈利的方法和相關的一些理論依據。