上曜1316

第二季季報成本、費用較高原因：

1. 第一季營收主要是永捷創新科技股份有限公司(永捷公司)，所以毛利31.5%較高，但因為第二季該公司因為疫情原因，表現較差，主要營收轉成建案收入。(可查閱109Q2季報、損益表)
2. 建案「帝凡內」總計82戶，獲利率較低，大概只有10%，大約還有30、40戶銷售中，目前還有8間待過戶。(以20萬*50坪*8間，個人猜測大約還有營收8,000萬元可以入帳)
3. 台南湖美帝堡與營造公司有契約關係，因為仲裁結果預判較差，所以109Q2有認列三、四千萬。(尚未查證，如果實際仲裁金額沒那麼高，可能有部分可以回沖)
4. 銷售一筆高捷土地並無獲利，只是增加現金流。(尚未查證)

展望未來

1. 公司表示銷售越南子公司(參酌109Q2季報應該是Sucess Investments Limited)利益應該第三季入帳。(查相關新聞寫Q1入帳，台南建案交屋、越南資產處分入帳 上曜獲利動能看俏)
2. 今年並無其他營建收入，明年有有兩大案「湖美帝璟」、「梅菲爾」完工入帳，完工量約55億元。(相關新聞：建案陸續完工入帳 上曜漸入佳境)

個人觀察

1. 依據臺灣證券交易所發函要求上曜必須公告中高流動資產、短期借款及一年內到期之長期負債及長期借款等財務資訊，所以該公司財務狀況是觀察重點，短期借款很高，可觀察發債是否順利。(資產負債表)
2. 今年建案入帳大概不太能預期多好，明年預估有兩大案完工入帳，但預估建案都要打折，而且不會完銷，必須了解可能的銷售率。