【因子投資】降低黑天鵝尾部風險，地表最安全投資組合
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1.加權指數與櫃買指數
週五的加權指數在非農就業數據開出來後，雖稍微低於預期，但指數仍向上噴出，在美股開盤後於21500形成一個爆量假突破後急轉直下，就一路收至最低。 台股方面走勢需觀察週一在斷頭潮出現後，週二或週三開始有無買單進場支撐，在沒有明確的反轉訊號形成前，小夥伴盡量不要貿然抄底，或是追空
重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
近期的「貼文發佈流程 & 版型大更新」功能大家使用了嗎？
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上一篇提到因子模型理論，本篇為實務操作，如何打造自己的因子投資組合。
目前市面上常見的因子有200多種，惟長期有效並可以穩定獲利的因子還是圍繞FF5的架構莫屬。
因此，以下我將用三因子建立投資組合，其中包含獲利、價值及動能因子
獲利因子 - 月營收創高公布為挑選樣本
動能因子 - 挑選過去
想必大家都已經知道並採取被動投資，只要買進一檔ETF，就等同買進一籃子股票，最著名的是0050或0056。
會想要讓投資人買進ETF的原因，不外乎就是以下這些
因為可以分散風險，避免把雞蛋放在同個籃子裡
因為ETF會固定一段時間執行調整，不需要手動換股
因為主動投資長期績效無法擊敗被動
想在股票投資組合管理上使用量化投資策略的話，這本書算是一本不錯的入門&指引書。雖然翻譯的不是很好，但是光引用的參考論文就多達106篇，有些是經典論文，有些則是較近期的論文，可以看很久。附錄也很值得看，而且頁數加起來很接近主文的頁數。
從金融領域的訂價理論發展來看，首先是CAPM，再來是APT。
接著Fama French提出3因子模型，後來又變成5因子。
地點：紐約市哥倫比亞大學
時間：2009年11月12日
摘自：VALUE雜誌2010年1月刊
學生：你認為投資者應該怎樣按照格雷厄姆和多德的投資法投資？
巴菲特：嗯，這要看他們是不是主動投資者。格雷厄姆認為投資者有防守型和進取型。如果你願意花時間研究投資，建議你盡量多研究，研究的公司越多，
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1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
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