2025年臺股主動式ETF爆發，規模驚人，但其長期績效堪憂。本文深入探討主動式基金績效回歸均值、費用率與代理問題，並以數據佐證指數化投資的優勢，提醒投資人勿盲目追逐短期績效，避免成為金融智商稅的受害者。

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【ETF投資、因子投資、資產配置】享受創作過程，傳遞我認同的投資理念，同時希望能幫助到更多的人。

血流成河

主動式

基金

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市場

運氣

指數

成本

敢跟0050比？主動式ETF三年後慘況曝光！00981A、00982A、00980A、00985A

本文探討在0050 ETF創下歷史新高後立即進場的長期投資策略，透過數據回測結果顯示長期持有(1年、3年、5年、10年)的平均報酬率及勝率都相當可觀，並解釋了風險溢酬的概念，鼓勵投資人勇於承擔市場波動，把握長期投資機會。

創新高

風險

數據

進場

波動

新高

補償

投資

0050 創新高，然後呢？致每一位在高點前徘徊的投資人

本文詳細解說金管會2025年7月起實施的《ETF採用收益平準金作為收益分配來源實務指引》，說明高股息ETF的配息機制將如何改變，並以官方案例說明配息率上限、配息順序、收益平準金使用條件等限制，揭示高配息ETF的「韭菜模式」將難以持續，未來配息率將回歸合理水準。

配息

收益

高股息ETF

金管會

案例

天花板

上限

方案

條件

高股息ETF被金管會閹割了！
實務指引：配息率不能高於指數

本文探討台股長期向上，像是0050 ETF的長期勝率，從風險溢酬的觀點解釋此現象。以資產定價模型為基礎，闡述股市報酬的本質是對系統性風險的補償，而非經濟成長或單純樂觀預期。即使臺灣面臨少子化、產業空洞化等結構性問題，只要企業盈餘成長、資本市場保持運作，風險溢酬機制將持續存在，股市必有長期報酬的空間。

資本市場

股市

經濟成長

資產

機制

台股0050長期向上的根本性原因，創新高＝低點！

本文探討0050提領率上限，說明固定提領法的風險與限制，並介紹Guyton-Klinger動態提領法則，幫助讀者規劃穩健的退休生活。

退休金

退休

破產

金額

高股息

0050 動態提領一輩子！存ETF提早退休秘訣

本文探討高股息ETF(例如0056)作為退休規劃的風險，並強調維持實質購買力及穩健資產成長的重要性。作者批判了「配多少花多少」的被動式提領策略，主張透過科學的退休提領設計，例如參考CFA/CFP建議及通膨調整模型，確保退休生活品質不受市場波動影響，並能主導自己的退休生活。

購買

品質

50萬

設計

財務

通膨

存0056會睡公園，底層邏輯：退休後無法維持購買力！

我說買0056會睡公園，永遠不是在開玩笑！

你今年七十多歲。

回頭看，彷彿是昨天...

那年，你剛滿六十，辛苦工作了一輩子，終於攢夠了1000萬。

你沒買車、房子沒裝潢，更沒有跟團環遊世界。你只是想退休了，能過個安心日子。

於是你做了一個自認穩健的決定...

你聽進了一位「高股息存股達人

玩笑

環遊世界

股息

安心

公園

買0056會睡公園，永遠不是在開玩笑！

2025年4月，川普關稅再度讓市場血流成河。股市下跌早已見怪不怪，但這次連債券也同步下跌，讓許多投資人措手不及。你原本以為60/40配置可以當保命符，結果它卻像張過期保單，什麼用也沒有。看著股票跌、債券跌、整個投資組合像坐雲霄飛車斷軌跳海，這讓一堆人開始抱怨並質疑：債券到底還有沒有用？

老實說，會

債券

下跌

貨幣政策

避險

雲霄飛車

利率

不懂「股債相關性」，你根本沒資格買債券！

從2003/07-2025/04，0050採單筆投入VS分批進場的連續滾動12個月報酬比較。

不難發現，0050 ALL IN 長期勝率在任何時間都超過七成五！

But...

「如果你真的很怕，怕一買就跌，怕自己運氣差，怕成為那30%倒楣鬼，那就分批吧。」

分批的本質，就是用小輸換少後悔。


0050什麼時候才分批進場？不然一律ALL IN就對了！

保留現金、逢低買進

當市場處在牛市，不斷創新高時，如果直接單筆一次ALL IN、全倉幹入，萬一之後剛好股市大跌怎麼辦？然後又不想分批進場，就只能先保留現金，待在場外觀望，等待股市下跌之後再單筆投入，像是在2020年疫情爆發，還是2022年股債雙殺年、2024年中的修正，如果有留一筆錢在那時候單筆投

<p class="draft-block draft--p left">上帝表示要開視角，沒那麼容易，要先夠虔誠。</p>

持續買進VS逢低買進：低能兒才保留現金！全倉幹入才能賺更多「股市ALL IN之道」

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