美元王者之聲，外匯市場大亂鬥(二)
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大家好，諸葛呆又來說故事，美元的一枝獨秀，造就了不少駭人故事，這樣說好像太驚悚，大家仔細想想，收到的薪水一年內縮水超過10%，是不是夠嚇人呢？
前段時間曾經和各位朋友提過人民幣力守「7」的價位，只是沒有撐太久，突破後加速跳升。
上週五美元指數的大漲受惠英鎊與歐元兩者大貶，特別是英鎊直接示範花式跳水。
英國推出了近幾十年力度最大的減稅計劃，為刺激國內需求，主要企圖挽救已在衰退邊緣遊走的經濟；同時增發600億英鎊國債，將用來補貼能源消費。
- 引爆英國的國債拋售，導致殖利率大漲。
- 宣佈的減稅及補貼措施變相推高未來通膨預期，令市場更憂慮經濟前景，惡性循環。
結果是英鎊一天大貶近4%，創1985年以來新低點。
難兄難弟的歐元少不了戲份，能源危機加劇，9/23開始、為期4天的烏克蘭東部四州的「入俄公投」，將進一步拉高緊張局勢，歐洲各國剉著等。
每多掣肘的央行們
各國央行從刺激疫情經濟、對抗通膨巨獸、到力守經濟不衰退，都各自有棘手問題。
- 美國聯準會緊縮貨幣，升息又縮表，可是受制於到期國債量，縮表推進速度緩慢。
這次會議預估今年底GDP成長只有0.2%，6月當時預期還有1.7%，打擊通膨主軸不變，經濟衰退或軟著陸，只是使用名詞的差別。
- 歐元區則採取升息不縮表，還得繼續購債，以確保歐豬國家們不出現主權債務危機。
- 英國一邊喊加息一邊減稅補貼，升息對抗通膨，減稅補貼實際上卻延續通膨。
- 日本央行堅守負利率、購債規模創新高，怕日圓貶過頭只好進場干預。
※縮表：指「縮減央行的資產負債表」，央行減少購債，市場也會少了央行挹注的資金；縮表等於回收資金。
多空紅綠燈
週末和同業在聊市場變化，看空市場氣氛非常濃厚，連經理人普遍也是，不輸給2008-2009年期間。有朋友說：「這麼悲觀，大概要崩了，準備重溫金融海嘯威力。」
鮑威爾提出的數據佐證態度愈顯鮮明，10月份公佈的非農和CPI數據更顯重要。對於多方最好的狀況是：JOLTs報告中的職位缺口減少，失業率上升，CPI持續下降，核心CPI由升轉跌。
這星期將有12位聯準會理事出席22場活動及發表講話，主席鮑威爾分別於週二與週三都會露臉，這麼密集的談話，意味每天都有對於經濟前景和貨幣政策，市場鐵定會在其中繼續摸索方向。
本文所提之標的內容僅供參考，不具投資建議，投資前應審慎評估風險，且自負責任。
「短期的波動根據每天不同的走勢做出分析與預測，無論長短趨勢，市場都是市場，我們必須謙遜，除了認錯和敬畏，什麼也做不了，因此在市場走勢和原先判斷有出入時，就要即時修反思，才能及時修正。」
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我是諸葛呆，超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部，聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy".
#外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
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前言：上週因為我（Vivi）忙於準備證券分析師考試，這次特別榮幸能邀請到我的好朋友炭吉來分享。炭吉是一位資深外商銀行的外匯分析師，他將帶來對今年外匯市場的專業分析，特別是針對美元和日圓的見解。由於金融機構對員工的公開言論有嚴格規範，炭吉將以筆名撰寫本文。本文非常精彩，既專業又輕鬆容易理解！
自去年11月1月至12月28日兩個月以來，美元指數從107.11下跌到100.59，跌幅達6.08%，究竟美元為什麼這麼弱勢？接下來美元還會繼續貶嗎？
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我跟各位講，我覺得大家真的不要關心加息跟強度，現在關心的是美元高利息的時間會有多長，現在資本市場上面，我們跟一些機構在交流，大家共同的看法是認為美元的這個高利息的這個長度不會超過1年，為什麼呢？因為這1
隨著日本通脹幾十年來首次上漲，日本國內的分析師與國外同行似乎對日元的未來走勢分歧明顯。
看空
東京外為研究所（Gaitame）的總經理神田拓也（Takuya Kanda）加入了日本看空日元的陣營。日本正處於通脹的歷史性轉捩點，“enyasu”（疲軟的日元）被視為頭號公敵。
看多
本次直播，將細談國外好書《去美元化（DE-DOLLARIZATION）》，兩位作者是華盛頓智庫、全球安全分析的共同執行長。這本書一開始從歷史上帝國的財政破產邁向衰落，提醒讀者美國有可能因為美元的發債特權重蹈覆轍。
周一（12月6日）亞市早盤，現貨黃金持穩於1780美元上方，美元指數延續上周漲勢小幅走高令金價承壓。雖然奧密克戎疫情和通脹持續的擔憂對金價構成支撐，然而，美聯儲提前收緊貨币政策的預期推動美元淨多頭持倉再創新高。本周缺乏重磅經濟數據，緊繃的市場情緒加上金價長期的窄幅波動或将令金市面臨高波動性的風險。
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