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年末持股狀況、近期一些消息以及年度思緒整理

Sheng Invest美股投資

2022/12/15閱讀時間約 4 分鐘

投資理財內容聲明

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個人持股狀況

目前持股佔比（比例由高至低排序，付費限定）

Upstart ？%

Opendoor ？%

Block ？%

Meta ？%

Affirm ？%

Amazon ？%

Stellantis ？%

剩餘為VTI

至於原始持股佔比如下（比例由高至低排序，付費限定）

Upstart ？%

Opendoor ？%

Block ？%

Meta ？%

Amazon ？%

Affirm ？%

Stellantis ？%

剩餘為VTI

一個明顯的趨勢是，在九月後才開始買入的公司有......... ，持股佔比都相較剛買入時大幅上升，其實原因正是核心持股仍在持續下跌，而***的損益則是一直在差不多的狀況。

xxx與ooo是上個月底剛買入的新持股，ooo是我持股中唯一沒有公開介紹的公司，這家公司估值極低，財務與管理層都不錯，因此雖然沒有介紹，我還是買了一小部分，如果有機會更低，像是之前曾來到11元左右，我會再買入，但不超過目前持股佔比3%，畢竟他的###比較高，意味著......。

Opendoor CEO下台及高層異動

對於這件事在我的臉書粉專有分享，有興趣的讀者可以點擊連結閱讀。

科技公司大裁員、對估值的看法

最近許多知名科技公司都在裁員，我想??????在未來幾個季度會成為華爾街主流的關注指標，隨著通膨率下降，利率可能觸頂，市場情緒好轉，有些大公司可能開始恢復估值，再來幾個季度即便盈餘沒有增長，應該也不容易再看到低點，而小公司由於未來不確定性高，估值就比較不一致，還是以個別情況來觀察。當然在確定基本面沒問題的情況下，筆者仍偏向投資估值被大幅打壓的公司，就以目前來看，我手上的持股估值都還是偏低，以平均加碼為主，至於我比較擔心的大概就是......。

今年檢討與感謝

現在這個持股比例我很滿意，只是帳面虧損很高，實在不想要認真計算損失，要說哪裡做的不好，應該是我沒有積極的降低成本，都是以增加新的資金來降低均價而已。而在過去幾個月META大幅下跌至80幾元時沒有多買一些，當時太多公司都一起快速下跌，一時新買入好幾家之前就一直重點關注的公司，現在META股價上升不少，股價已經跟我的成本價格差不多了，而其他公司機會還在，應該要考慮到大公司大跌時風報比更高，優先買進，至於小公司股價比較有機會持續下探，之後再慢慢撿也可以，這點比較可惜。

公司發展方面，今年比較失望的是Upstart沒有全力推展新車貸款，又遇到資金收縮，但持股佔比隨著我持續加碼還是維持在比較高的水位，股票均價也壓到年初的一半不到。而Opendoor在第二季做出錯誤判斷，雖然以近況來看，營運最糟的時期就是此時此刻，未來一兩個季度大概率會比現在好很多，但短期股價仍要看房貸利率變動的狀況，想必還是會波動很大。

成長股的估值是個謎，基本上短期股價跟市場情緒是高度連動，對於那些不看公司基本面的交易者，就可以利用這種波動賺取收益，但如果真的是一家長期發展會很好的公司，這種波動應該是用來降低成本，換來更高的潛在報酬率，為了平穩部位波動或是區區10%、20%的收益，放棄了未來五倍十倍甚至百倍的漲幅，對我而言實在是因小失大，當然每個人的風格都不同，如果波動真的對你心理影響很大，就建議不要進行價值投資吧。

今年跟去年一樣都是極端的市場環境，真的非常需要耐心來等待公司回到正常化的市場發展，投資的部位帳面上仍大幅虧損，不過沒有太過影響我的心情，每天還是一樣過日子，把生活與工作間的平衡拿捏好，陪伴家人與朋友，至於投資的研究分析依然會利用空閒之餘繼續做，雖然文章大概只寫了半年，但也吸引了不少讀者，非常感謝所有讀者的閱讀，明年會維持一樣的步調更新文章，如果對價值投資有興趣，歡迎訂閱我的兩篇專題。