金融股小百科

趁著今天突然想到的這個題目，趕快把它整理起來，下周要帶小朋友去畢業旅行了，希望能有個好天氣。

①逾放比："未正常繳納本息"的放款占總放款的比率，用以顯示金融機構的放款中可能會面臨客戶無力償還本息的情況。逾放比率越高，表示銀行放款品質越差，存款戶的存款安全性越低，容易引發民眾恐慌性擠兌。一般而言，逾放比率在3%以下的金融機構，其授信品質亦較佳。

②存放比："放款的錢"佔"存款收到的錢"的比率，存放比率是衡量銀行流動性風險的重要參考指標。存放比率值通常小於1，比率愈高，表示銀行的流動性愈低，亦即流動性風險愈高。

③淨利差："借出去的錢"利率扣除"存進來的錢"利率。淨息差 NIM（Net Interest Margin）=（銀行利息收入－銀行利息支出）/ 平均生息資產規模，代表銀行生息資產可以創造多少利息收入。當市場利率上升時，淨息差增速也會跟著提高，有助於銀行業的獲利表現。

④備抵呆帳覆蓋率：指銀行準備多少錢來補呆帳的錢坑 (呆帳：銀行收不回貸出的款項，又稱壞帳)

⑤資本適足率RBC："銀行自有資本"與"風險性資產"的比率=(自有資本額/風險資本額)x100%。所謂的風險性資產是指未來收益不確定的資產，比如股票股息、債券利息等等...

RBC (Risk Based Capital)以風險(Risk)為基礎，來計算股東因經營所需要的資本(Capital)

如果你看不懂上述指標Index值，多少才算是好？是壞？
我建議的作法是這樣
把幾十家金控公司用Excel把指標列出來做benchmark
指標index值大多都可以在網路上找得到
然後一一列舉填進去進行比較
也許有些看盤軟體也有這類功能(可能要付費的APP)
因此就能直接以比較法
選出你心目中優質的公司來進行投資

也不見得體質好的公司股價就一定要漲
也有可能你選出來的公司當時基期偏高
因而在你投資後，接下來的日子不漲反跌。
但我的經驗告訴我
體質好的公司，獲利相對穩定
可以用定期定額長期投資的方式
來化解買到過高價格的風險

再來也可以把你挑出來的公司
以時間序列來比較
Y軸放Index指標，X軸為時間
如果看到的TrendChart是一直往壞的方向走
也可以考慮跟他分手了。

比較的基點可以是
1. 同產業公司之間的比較
2. 自己與自己不同時期的比較
如果大環境讓大家一起衰退
就可能不會是單一公司的問題
但要注意的是，越優質的公司
通常股價都不便宜

另外還有我2022年寫過的"價值評估指標"
可以參考四千金的價值比較

夫未戰而廟算勝者，得算多也，未戰而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝，而況無算乎！這是孫子兵法始計篇的精隨，投資跟打仗一樣，先評估局勢，有勝算再打，千萬別義無反顧的投入戰場了，才來想怎麼贏。