2023.06.26~2023.07.02筆記

• 根據MLCommons的評測，AI server的訓練能力上，採用AMD Genoa處理器以訓練語言模型的時間要優於Intel Sapphire Rapids。

然而，評測顯示Intel Gaudi2 芯片現在是 NVIDIA GPU 的唯一可行替代品，顯見AMD GPU仍嚴重缺乏競爭力。

• 美光於6/28公布FY23Q3財報，Q4 展望：營收 37～41 億美元、年減 -41%​；EPS 介於 -1.26～-1.12 美元、年減 -182%，毛利率估計為 -10.5%，較 Q3 進一步回升；營運費用預計進一步削減至 8.45 億美元。由於展望符合市場預期，盤後股價上漲 +3 % 。

「資料中心」方面，CEO 表示傳統數據中心伺服器的需求仍然不景氣，但是生成式 AI 的興起大幅推動 AI 伺服器的需求成長。

「PC」方面，CEO 預計 2023 全年銷量年減率預期將進一步下滑至「低雙位數」，低於 2019 疫情前水準。

「手機」方面，2023 財年銷量年減率預期為 4%～6%（mid-single digit %），因客戶產品發布週期所影響，預計 Q4 將實現銷量成長。

• 由於新發現的漏洞，Intel已暫停部分第四代 Xeon Sapphire Rapids處理器的發貨，目前仍未有重新發貨的明確時間表。

即使對AMD是利多，但傳統伺服器的衰退以及AMD自己處理器的問題也還未解決，且PC/NB市場復甦低於預期、MI 300營收貢獻有限，這些利空都讓AMD不是伺服器類股的優先選擇。

• 由於經濟數據表現強勁，美國國債殖利率持續飆升以應對市場對於七月升息的預期，市場對於七月升息的預期已提前完成反應。

美國首次申請失業救濟人數下降 2.6 萬至 23.9 萬，低於原先市場預期的 26.6 萬，顯示美國經濟表現仍舊十分強勁，持續增加7月升息的機率。

• Trendforce：中國汽車品牌正透過積極向海外擴張，2023年第一季新能源車佔中國汽車出口比重已經突破25%，顯示新能源車是未來向海外市場擴張的重點。中國新能源車出海首要瞄準西歐國家，以及仍屬低滲透率的東南亞。

追蹤中國新能源車的出口狀況，由於東南亞沒有強勢的電動車廠，價格實惠的中國新能源車可以在這之中顯著受惠。

• 據媒體報導，荷蘭將於週五宣布新的中國出口規則，禁止某些 ASML DUV（深紫外）光刻設備，該規則將於 9 月生效。
• Fed 密切關注的通膨指標之一 - 美國個人消費支出物價指數（PCE）5 月年增 +3.8% 與市場共識一致，同時大幅低於上個月的 +4.4%，三大指數開高走高。
• 拜登宣布將投入 420 億美元於提升美國互聯網技術，通訊產業公司如Verizon、AT&T及Comcast於昨日應聲上漲。預計各州將在今年晚些時候提交初步計劃，並釋出20% 的資金。一旦計劃最終確定（可能需要到 2025 年），政府才會發放剩餘資金。
• 高盛分析師團隊將特斯拉的評級從「買進」調整為「中立」，認為特斯拉股票的近期表現可能過度強調其長期機會，而未充分考慮到困難的環境帶來的短期利潤壓力。