阿福投資週報（2023/09/09）- 資產配置-再平衡

阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。

❶ 投資洞察：資產配置-再平衡

資產配置是根據投資目標和風險承受度而設定比例，這會隨著市場漲跌而變動，偏離原先設定的比例，必須定期檢視並執行「再平衡」，讓資產配置回到原先設定的股債比例。不管市場走勢如何，定期執行計畫的投資紀律，這是最重要的。

① 每季末定期和投資配速員比績效

配速持股法三步驟包括選股∕ETF、找買點、與配速員比績效。每季末定期評估個股∕ETF，和投資配速員比績效，如果投資標的績效優於配速員，請繼續持有下去；但若是投資績效輸給配速員，請分析原因並評估是否可以接受，可以接受就繼續持有並加速買進。不能接受則考慮認輸賣出，把資金改為買進配速員，提高配速員的比例，這就是汰弱留強的策略，不同投資標的配速員清單包括：

• 台股成長股配速員：元大台灣50（0050）
• 台股定存股配速員：元大高股息（0056）
• 美股配速員：Vanguard S&P 500 ETF（VOO）
• 價值投資配速員：波克夏（BRK.B）
• 股票ETF投資配速員：全世界市場的Vanguard全世界股票ETF（VT）
• 債券ETF投資配速員：Vanguard全世界債券ETF（BNDW）
• ETF投資配速員：全世界市場的Vanguard全世界股票ETF（VT）

② 每年固定日期資產配置比例再平衡

選擇固定的日期執行，例如每年底最後一個交易日，或是對自己有特別意義的日子，例如生日。在這個時間重新思考人生階段的投資目標和風險承受度，讓資產配置回到原先設定的比例，符合人生階段的投資目標。接著讓資產配置回到原先設定的股債比例，例如原本的股債比例為50％：50％，當變動至60％：40％或40％：60％時，就需要再平衡回到原先設定比例。

• 單身期：沒有養家負擔，自己的收入可以自主支配，包括小孩每年領到的壓歲錢，或是年輕人每個月撥出部分薪水來投資，此個階段的風險承受度高，越早投資更能享受複利效果，此時資產全部配置股票ETF。
• 三明治時期：工作逐漸穩定，開始成家立業後，這段時間的財富累積有三大方向：第一要累積專業、提升薪水收入；第二要提高儲蓄率，擴大投資本金規模；第三是持續投資。此時便要採用股債資產配置，可選擇市場指數型股票ETF和債券型ETF，股債比例先以年齡逐年調整，再視風險承受度微調。

❷ 投資組合分析