存ETF的迷思與極限

前言

好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復，上周開始，又輪到學徒我咳到腦瓜子疼，連整組心肝肺都快被淘出來了，實在沒辦法好好寫文章，在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈，這次我相信了。

紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了，望著屋外漂亮的景致，卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊，真希望這天殺的病毒快快散去啊。

台灣人手一股ＥＴＦ的時代？

學徒我臥榻不起划手機的時候，看到以上這兩張驚人的圖表，顯示台灣人在2018年以後開始巨幅的增持ETF，而且同一時間，傳統的共同基金，無論是股票型還是債券型都一直穩定的維持在6-8000億台幣的規模。

也就是說，這些流入ETF資金並不是從共同基金來的，而是從保險理財／存款或者甚至是以前買股票的資金而來。

從上圖可以看到增幅最大的其實是債券型ETF，規模從2017年之前幾乎為零，到如今已經有約1.7兆台幣的規模；而股票型ETF則約略從2020年疫情後才開始陡增，至今也有接近1.4兆台幣規模。加上槓桿型／反向型等......整個台灣的ETF總體量超過3兆台幣！

啥是ETF（Exchange Traded Fund）?

ETF（Exchange Traded Fund）說白了還是共同基金的一種，只不過是在交易所上市交易的共同基金。它由投信公司發行，可以簡單區分成主動型或被動型ETF。

主動型ETF就跟我們以前在貝萊德/富達/摩根基金公司買入的共同基金沒啥差別，唯一不同就是它可以在交易所像買股票一樣的買賣。像2020-21年爆紅的木頭姐Cathie Wood旗下的ARK系列基金就是主動型ETF，好壞全由基金經理人一手操盤決斷生死，暴漲的時時後被叫乾媽，隔年暴跌之後做甚麼決策都會被投資人罵。

而本篇主要討論的被動型ETF主要追蹤特定的指數、商品期貨等。ETF的投資組合可以包括股票、債券、商品、貨幣市場工具等投資產品。當投資者購買某個ETF時，他們實際上是在購買該投資組合中的所有產品。

以台股來說，最知名老牌的自然是剛過完20歲生日的元大台灣50(0050)，而美股交易裡追蹤標普五百指數的SPY與全美指數的VTI都是享譽全球的超大型指數基金。

為啥要買ETF？

這幾年ETF投資彎道超車過往在銀行申購的共同基金，成為全民運動，憑藉著以下幾個優點：

1. 小本錢就能買進一籃子股票：購買一檔ETF就能夠一次擁有各式各樣的股票或其他資產，因此，投資人可以透過投資ETF來建立一籃子的股票或其他資產投資組合，並達成分散投資風險的目的。
   
2. 交易方便：ETF的交易方式與股票的交易方式一模一樣，不用像以前要到銀行找理專買賣共同基金，能通過券商APP就能進行買賣。
   
3. 容易管理：ETF當中的所有股票都會根據該檔ETF的追蹤指數成分進行投資，小資只要看指數漲跌，不需要一檔一檔股票盯著。
   
4. 選擇多樣：市場上有各式各樣的ETF追蹤不同的指數品項供投資人選擇。
   
5. 交易成本低：ETF和股票的買賣佣金相同，相較於傳統的共同基金買賣手續費基本上只有零頭。
   
6. 交易彈性：ETF的交易跟股票一樣彈性，只要交易所有開門就能下單買賣。

存ETF的迷思與極限

由於ETF投資有上述那麼多的優點，加上台灣股民大軍的投資經驗又淵遠流長，從買賣個股切入到買賣ETF一點心理障礙也沒有。

然而，雖然ETF投資有許多優點，但也存在著一些迷思與無可規避的投資風險，卻經常為新手投資人所忽略。

就讓學徒我從小到大分三點迷思為各位讀者解說：

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