投資型保險營業員考試(112.11)

一、考試科目：共2節---皆選擇題(4選1)

第一節：投資型保險商品、金融體系概述 (題數50題、考試時間50分鐘)

第二節：投資學、債券證券評價、投資組合(題數100題、考試時間100分鐘)

二、報名資格：共分2類組，擇一報考

1.第一類組(考第一節及第二節，2節皆考)：通過人身保險業務員測驗，始具

報考資格。曾報考第二類組，測驗合格者，亦得報考第一類組參加測驗。

2.第二類組(只考第一節即可，第二節科目得予抵免)：符合第一類組報考資格，

且具有證券商業務人員、證券商高級業務人員、證券投資分析人員、投信投

顧業務員四者之一資格者，具報考第二類組資格。

**提醒：(1)報考第一類組，考試合格者，發給「投資型保險商品業務員資格測驗

合格證書」。報考第二類組，考試合格者，發給「投資型保險商品概要、

金融體系概述成績合格證明」。筆者建議報考第一類組為宜(只考2科，

且拿到的是合格證書)。

(2)本考試為筆試，一個月舉辦乙次。考試地點目前：台北、台中、高雄(5

月及11月增設花蓮考場)

三、報名方式：

1.自行至財團法人保險事業發展中心自選考試地點及時間報名(費用-報考第一類

組500元、報考第二類組300元)。

四、合格標準：

1.第一類組：兩節次總分達 140 分為合格，惟其中任何一節次分數低於 60 分者

即屬不合格。

2.第二類組： 70 分為合格。

​五、準備時間及方式：

1.準備時間：約2週(平均3H/日)。

2.考試題庫：可去坊間書店或保發中心購買(綠皮書)--所有題庫資料無法100%涵蓋

考試內容，建議還是按步準備，融會貫通，才能一試通過。

3.考試可帶簡易型計算機。

​六、小結：

1.本張金融證照並不難準備，考試合格後證照也是永久的(不會失效)。

2.保險四照：人身保險業務員、財產保險業務員、投資型保險商品業務員(這三張皆可自行報考)。唯第四張-人身保險業務員銷售外幣收付非投資型保險商品測驗(簡稱外幣保險)。這張就要登錄保險公司或保經公司，由其公司訓練上課後，經公司報名才可去考。

七、考試科目(明細)：

1.第一節「投資型保險商品概要、金融體系概述」，測驗內容包括： 「投資型保險概論及相關法令」、「金融體系概述」及「證券投資信託及顧問之規範與 制度」。

2.第二 節「投資學概要、債券與證券之評價分析、投資組合管理」，測驗內容包括： 「貨幣時間價值」、「債券評價及證券評價」、「風險、報酬與投資組合」、「資本資產訂價模式、績效評估 及調整」及「投資工具」。

七、考試科目(重點整理)：

(一)第一節：(本節較簡單，應拿80分以上)

投資型保險商品概要： 1.投資型保險商品最早期源於英國。 2.投資型保險商品種類-(1)變額壽險(2)變額年金(3)變額萬能壽險 只要看到變額二字的，就是投資型商品。 萬能壽險非投資型保險商品 3.投資型保險=保險+投資 特色：(A)投資盈虧自負 (B)專設帳簿：一般帳戶+分離帳戶。

4.傳統壽險與變額壽險的比較。

5.變額年金保單價值計算。

6.指數年金利率採用方式：(A)點對點法 (B)高標法 (C)低標法 (D)多年期增加法(E)數位法

7.金融體系：(A)金融市場 (B)金融仲介機構

8.金融市場：

(A)初級市場&次級市場-初級市場又稱為發行市場。次級市場又稱為流通市場。

(B)貨幣市場&資本市場-

貨幣市場為提供短期證券(1年期以內，國庫券/商業本票)交易之場所。

資本市場為提供長期證券(1年期以上，股票/債券)交易之場所。

9.證券投資信託規範與制度：

(1)投信：資本額3億/贈品單一成本上限為200元

(2)投顧資本額：全委5000萬，兼營期貨顧問業務為7000萬元。

(3)基金績效廣告：基金需成立滿6個月。

(二)第二節：(本節難度較高，需弄懂觀念)

貨幣時間價值： 1.年金現值與年金終值

債券評價： 當市場利率(殖利率)下跌時，債券價格會上升

1.折價債券：殖利率>票面利率 ----- 債券價格<面額

2.平價債券：殖利率=票面利率 ----- 債券價格=面額

3.溢價債券：殖利率<票面利率 ----- 債券價格>面額

證券評價：

(A)股利折現評價模式。

(B)景氣燈號-共5種，每月編制乙次。由衰退至過熱，分別為藍、黃藍、綠、黃紅、紅。

(C)貨幣政策工具。

(D)貨幣升貶影響。台幣貶值-有利出口。台幣升值-有利進口。

風險報酬與投資組合：

1.市場風險與非市場風險

2.風險收益等級(5級)：RR1、RR2、RR3、RR4、RR5 (風險由低至高)

**RR1、RR2---追求穩定收益。 RR3兼顧資本利得或固定收益。

RR4-追求資本利得為目標。 RR5追求最大資本利得

**貨幣型基金---RR1等級，債券型基金---RR2、RR3等級，平衡型基金--RR3等級

3.變異係數=標準差/預期報酬率

資本資產定價模式：

1.證券期望報酬率=無風險投資報酬率+貝他係數*(市場預期投資報酬率-無風險投資報酬率)

2.資本資產定價理論(CAPM)

3.投資績效評估指標：

(A)夏普指標=平均超額報酬率/報酬率標準差

(B)崔諾指標=(投資組合報酬率-無風險利率)/B值

(C)詹森Alpha值---基金經理人為該基金所提供的附加價值。

4.效率市場假說：共3種

(A)弱式效率市場-無法利用過去歷史消息來獲利(技術分析)，可利用目前公開資料、未公開資料獲利。

(B)半強式效率市場-無法利用目前公開資料獲利，可利用未公開資料獲利(EX內線交易)。

(C)強式效率市場-無法利用任何資料獲利。

投資工具簡介：

1.貨幣市場種類：(一年期以下)

2.資本市場種類：(一年期以上) (A)政府債券-幾乎無違約風險，收益穩定。

(B)公司債-公司控制權不外流-

**抵押債券-有擔保品，公司債裡風險最低。

**零息債券-面額按市場利率，折價發行。

**信用債券-無保品，信譽良好公司發行。

**附屬信用債券--求償權低於特別股和普通股。風險也較信用債券高，報酬也較高。

**可轉換公司債--可轉換成普通股。

**可贖回公司債--贖回權在發行公司

(C)金融債券--不受央行最高利率限制。

(D)普通股---面額為10元。

(E)特別股---比普通股有優先分配股利的權利。

(F)共同基金：

(1)開放型基金&封閉型基金

(2)組合型基金-以共同基金為標的，主動式管理

(3)避險基金-投資工具多樣性，

3.期貨市場：

搶帽客-為自己利潤，而交易之自營商。

4.選擇權：

(1)歐式選擇權&美式選擇權---台指選擇權屬於歐式選擇權。

(2)交易時-買方付出權利金，賣方需繳交保證金。