存股筆記 (2024-01-23) - 台新金還原殖利率 6.8%

昨天台股上漲了 133 點，但是金融股還是持續低迷

昨天的金融指數收在 1662 持續在年線邊上排迴 (1658)

而台新金昨天又收在了17.0 元

你可以看到最近的四個交易日，台新金的走向，在底部撐在 17.0 的樣子

我不禁懷疑起，台新金有沒有什麼我們不知道的事?

看了看之前的財報自結

整個台新金控的自結2023年的每股營餘為 1.01元

比起之前2022 年的 1.09 元大概衰退了7.3 %

這也創下了營收創新高但是 EPS 下降的神秘事件

台壽的營收可能要加油，去年的鑽石生技事件

從2023 年 11 月的法說會來看

台新創投持有7200萬股的鑽石生技，帳面成本每股不到5元

每漲一元就會獲利7200萬元。等到鑽石生技上市滿2年才能處份部分股票

在鑽石生技整四年後，才能自由處份所有部位

台新在鑽石生技這裡，還有52.56 億的資產及未實現的 27.4 億的獲利

還原殖利率 6.8%

而股價的歷史記錄為:

• 2022.01 股價為 18.95， EPS@2021 為1.62 元
• 2023.01 股價為 15.14， EPS@2022 為1.09 元
• 2024.01 股價為 17.85， EPS@2023 為1.01 元

歷史的低點為 10.1 元，五年的均價為 15.6

今年會不會回到去年的 15 元呢?

以目前的股價假設配了
現金 0.48 元

股利 0.4 元

我們可以建一個還原殖利率的表出來

• 19 元 --> 還原殖利率為 6.5% ( 480 + 19 * 40 / 19000 = 6.5%)
• 18 元 --> 還原殖利率為 6.6% ( 480 + 18 * 40 / 18000 = 6.6%)
• 17 元 --> 還原殖利率為 6.8% ( 480 + 17 * 40 / 17000 = 6.8%)
• 16 元 --> 還原殖利率為 7.0% ( 480 + 16 * 40 / 16000 = 7.0%)
• 15 元 --> 還原殖利率為 7.0% ( 480 + 15 * 40 / 15000 = 7.2%)

另外我們可以參考去年，來看看表示市場可以接受的為還原殖利率

去年的除權價為 19.25

510 + 42 * 19.25 / 19250 = 6.8 %

在此可以發現市場可以接受的還原殖利率價格為 17.0 元 ，6.8%

我該出脫台新金嗎?

有很多的朋友說到，我現在的持股的均價都 18 元，或是 17元多

您說: 6.8 %，17 元是大戶們會入手的除權息價格，那我該停損出脫手上的持股嗎?

說實在以存股的角度而言，台新金是一個目前看來穩定獲利的企業

獲利也持續創新高，存股的價位是越低越好

要是我，當然會蠻期待再買到 15 元的台新金

該不該出脫來停損，要是我是不會這麼做的。