可轉債交易需知:認識溢折價

哈囉!我是麥可鄧,上一篇我們講了可轉債的約定轉換價,那由這個專有名詞我們可以在衍生出一組專有名詞,這也是我們在可轉債交易時候常觀察的重要訊號:溢價與折價.

先來解釋溢價與折價的定義,當我們知道可轉債的約定轉換價之後,就可以得出可轉債目前的價值,公式為目前的現股價格除以轉換價=轉換價值.舉例:3/18日的群聯收盤價為606.

所以群聯二的轉換價值等於606(現股收盤價)/588(約定價)100=103.06,可是我們看群聯二的收盤價為116.5,故此我們可以得到目前群聯二的溢價率為(116.5-103.06)/103.06*100%=13.04%(公式為:(可轉債成交價-轉換價值)/轉換價值*100%)不用算,XQ電腦版都幫你算好了),表示市場上願意出比實際價值更多的價格來買群聯二,當然除了溢價率之外我們還要注意成交量,所以我才會在之前的文章寫過如何用手機找熱門可轉債,當可轉債出現有量大家又願意出較高價格購買的時候,通常比較容易有後續漲勢.

PS.我說的是可能性,不是絕對.

同樣一天我們來看可轉債成交排行第二名的建暐四,我們就可以看到建暐當天收盤價為25.55,轉換價為14.5,CB收盤價為161,我們快速地計算一下25.55/14.5100=176.2(轉換價值),(161-176.2)/176.2*100%=-8.63%,我們會把負的溢價率稱為折價,通常表示持有者想獲利了結或是認為相對高點到了.

PS.我說的是可能性,不是絕對.

所以在做可轉債的時候,也會有個出場位置,就是當溢價轉變成折價的時候,通常你都可以找到不錯的賣點.

PS.我說的是可能性,不是絕對.

以上標的均為今日成交量排行前兩名作為範例,無任何買賣推薦,交易的按鈕在你手上,輸贏請自行負責,大家都是成年人了不用講太多了.資料來源:XQ手機版