股癌【EP441】投資筆記 (小米電動車、愚人節、特斯拉)

2024/04/03閱讀時間約 3 分鐘

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主委生活

愚人節，對我來說有些出乎意料，因為本身不太注意任何節日。起床時，打開手機，就看到有人說阿湯哥退出三達基，開始爆料三達基公司贊助了一些電影，如《Fast and Furious》等，還封滴了某位Model，聽起來還挺驚人的。我感覺這消息也太屌了，於是趕快上網查看原文報導，看看是否漏掉了什麼重要信息。但當我查找時，才驚覺今天是愚人節。

市場話題

愚人節鬼故事

在愚人節當天，財經粉專上出現了一個令人啼笑皆非的糗事。一位網友貼出了一則消息，聲稱巴菲特將自己賣掉的台積電全部買了回來。這個荒謬的消息迅速在網上傳播，甚至有些新聞媒體也跟風轉載。最扯的是，新聞媒體的不負責任，明明消息沒有查證就貿然轉發。

然而，在愚人節當晚，ADR的漲勢卻令人眼前一亮。有人推測可能與早上事件有關，但事實並非如此。隔天，台積電持續上漲，並出現了一個有趣的現象——封裝類股也紛紛開始上漲。原來，前幾天傳出了一些有趣的消息。首先，有消息指出Intel的Lunar Lake可能會提前推出，這引起了市場的關注。另外，關於intel的M-Core在CowoS L封裝方面出現了一些問題，據說在封裝的驗證過程中出現了一些困難。市場上的消息總是五花八門，我們每天都要面對各種消息，而我們的任務就是辨別哪些是真的，哪些是假的。

愚人節果然是個機會，讓人們開心一番，但也提醒了我們要謹慎對待網上的信息，不要輕易相信，更要查證後再轉發，免得被捉弄。

小米SU7

小米電動車SU7近期引起了市場的關注，尤其是在其售價和商業策略方面。據了解，這款車的售價約為21.59萬人民幣，折合台幣約95到97萬之間，這個價格相對便宜而具吸引力。

然而，有人指出這款車的生產成本（bomb cost）大約為20萬人民幣，這意味著它的毛利僅約為5％左右。考慮到營銷等相關費用，這可能導致公司在每輛車上虧損。雷軍也提到，這款車是虧本銷售的，從這方面來看，這輛小米電動車SU7可能不會帶來實質的盈利，而是在大量的發佈和行銷中損失。

然而，小米這種賠本賣車的做法看似冒險，但背後可能有著他們獨特的商業策略。他們強調的“人車加全生態”戰略，將人、汽車和家居智能連接在一起，這種定義非常有趣。他們的目標是打造一個全方位的智能生活空間，這一策略看似低毛利率的車輛只是進入生態系統的一個入口，一旦消費者進入他們的生態系統，他們便有機會將消費者引導到其他高毛利的產品和服務上。

總的來說，小米電動車SU7的問世雖然可能會給自家和其他汽車產業帶來一定程度的影響，但其商業策略仍具有相當的前景和潛力。

小米SU7

特斯拉風險

特斯拉作為全球領先的電動車製造商，雖然在市場上佔有一席之地，但也面臨著諸多風險。隨著中國電動車市場的迅速發展，可能將會對特斯拉構成相當程度的競爭壓力。

特斯拉在市場上的產品定位雖和其他中國電動車品牌有所不同，但值得關注的是，例如全自動駕駛（FSD）這樣的技術在中國市場上可能會變成一個相當政治化的議題。如果其他中國品牌的電動車直接與特斯拉競爭，它們可能會採取一些策略來限制特斯拉的市場份額，例如不允許特斯拉的FSD技術在當地運行，同時推廣自家的自動駕駛技術。

這樣的情況下，特斯拉可能面臨著一些挑戰，因為即使自家的產品在精度和準度上表現更好，也可能因為政策限制而無法在市場上競爭。這對於特斯拉來說是一個值得關注的風險點，並且可能影響到其在中國市場上的表現和地位。