00940ETF一直跌怎麼辦?

有個朋友花了一百萬申購了00940ETF，

才經過三周的時間，現在帳面上已經出現虧損近6.1萬

對很多大戶來說6萬可能只是幾分鐘的波動

但對他來說已經是他一個月的薪水了，

他感覺心好痛，問我是否要停損?

我幫他看了一下00940ETF前15大成分股，

這15大成分股已經佔將近這檔ETF的50%了

所以也夠代表性了

我把這15檔成分股列在google sheets內

在4/1發行的時候，

這15檔的成分股股價列出在E欄位

然後把成分股現在的股價列在F欄位

(有些欄位顯示#N/A是因為google finace不支援上櫃公司的股價回傳)

4/1的價格其實就是該檔ETF的基準點

也就是發行商拿了你的錢，

在這些成分股中依照其商品權重的比例進行買賣

而將各個成分股股價，

再乘上股數加總起來，

就等同於1股10塊了

也就是說你用10塊買一籃子股票，

而所買的這一籃子股票的價位

就是在E欄所顯示的價格

這就是你花10元買的基準點

當時的大盤指數是20222點，

其實券商就是拿著你的100萬

去買了一堆天價的個股，

這些天價的成份股只要下跌，

ETF當然就會下跌，天經地義理當如此。

很多人的觀念單純就是看高股息ETF的名字就跑進去買，

就是衝著"台灣價值"，"高股息"，"月月配"，"10元"，

他們最常掛嘴邊的就是股價才10元，是能跌到哪裡去，

而事實是你的100萬，

就是按比例去追了台股兩萬多點當時的成份股，

如果台股修正2成，

理論上你的00940就會從10元跌到8元

這還不包含所扣除的管理費、手續費、轉倉費

以及追蹤成分股也包含了一些流通率較低的上櫃公司

而容易產生划價成本損失等等的因素

隨著時間的流逝，這些內扣系統會慢慢地吃掉你的血

這波指數回檔，跌幅比較深的幾乎都是權值股

聯發科淨值231.31，廣達淨值48.31

所以當大盤下跌時

股價淨值比(或本益比)較高的權值股

修正回檔比較深也是正常的

所以當大盤回檔3.4%，而這兩檔就都各下跌了14%

目前大盤指數約跌了3.4%(INDEX 20222 →19527)

而00940ETF跌了6.1%(10→9.39)

再說了

當初你買ETF時，不就是為了做長期投資領股息嗎？

怎麼會下跌個幾天就想止損殺出了呢？

投資靠的是企業的獲利，分潤而共享成果

你經營一家賺錢的公司，

公司的資產就會越來越多

那一籃子賺錢的公司集合起來，

集合的資產越來越多也是天經地義的事

所以台股的加權指數長期以來

維持成長的趨勢至今都沒有變過

所追蹤的這些公司也都是能獲利的公司

只不過是你現在花比較高的成本

把公司未來能賺到的錢

現在以價差的形式先付給了別人而已

但很多人常會自己演內心戲

擔心股市會不會像2009年跌到3900點

我告訴你，絕對不可能

2009年的大盤淨值大概在3700點左右

所以了不起就是跌到1.1倍淨值就到底了

而如今的淨值約8640點，

大盤淨值比約2.26倍

雖然目前相對位階偏高

但大盤指數跟其淨值就像老人與狗的關係一樣

當指數維持在這個位置

而淨值因公司持續賺錢而提升

一陣子之後，這個指數就不再是高點了

比如2021年四月的台股淨值比是2.43倍就比現在的2.26倍高

但是當時的指數是16570點左右

本質上當時的16570點的風險是比現在的19527來得高

所以我認為比較正確的做法是

不需要停損

當股價回檔&持續往下修正的時候

要再持續的加碼

以長期大盤淨值比最常出現的位階大約在1.6倍左右

以現在的淨值8640的1.6倍=13824

如果真的跌到這個位置

也許股價剩7.x，也差不多可以歐印了。

我說的是00940ETF，非個股

也不用在那自作聰明預測未來，

想要上漲也賺，下跌也賺，

以為自己能現在先賣一趟，

將來跌下來再買回來，

但時間一拉長，

就證明這種方法成為韭菜機率最大，

投資就是要做到大智若愚，

不要在那老是想著要佔別人便宜。

也並非所有的ETF或股票都可以用向下攤平的方式操作。

而且我也不認為該檔ETF能達到元大當初宣稱20%年化報酬率(回測2017~2023)

能年化報酬率這麼高的原因是2017年的大盤淨值比才1.6倍左右

現在高位階的情況下

除息後能回到票面價都很困難

你上班領薪水，自己開公司獲利也都需要時間

同樣的，大盤也需要花上一段時間的獲利

才能讓淨值逐步提升

要讓現在指數20000點變成低位階(大盤淨值比1.6)

淨值要提升45%左右(8640->12500)

這需要好幾年的時間才能達成

倒是若短期回檔20%，可能投資價值就逐步浮現了。