# 台股

- 台股概況

- 交投量縮，多檔股票呈現盤疊現象。

- 台積電持續強勢，跳空位置可能成為未來起漲點。

- 市場情勢

- 農曆年即將到來，市場可能面臨特殊情境。

- 中小型股票已出現回檔現象。

- 投資者行為

- 部分投資者可能在農曆年前套現，避免假期市場下跌。

- 作者提醒避免隨意進行避險操作，以免增加風險。

- 市場建議

- 謹慎評估使用特殊資金借貸操作，避免槓桿工具風險。

- 強調在特殊時期保持冷靜，謹慎應對市場波動。

- 過年效應

- 假期前投資者集體套現，可能導致市場下跌。

- 過年後，新春紅包行情可能帶來資金流動變動。

- 投資建議

- 一般投資者無需刻意閃避市場波動。

- 持有大量融資或有特殊融資管道的投資者應注意可能的影響。

# 半導體

- Sam Altman的計劃懷疑

- 對Pompo上報導的製造計劃提出懷疑。

- 認為Altman更傾向晶片設計，生產可能由台積電和FRI處理。

- Intel與聯電12奈米技術合作

- 宣布共同開發12奈米技術。

- 市場反應不樂觀，但作者看好這是有趣的合作。

- Intel提供工廠和設備，UMC無需大量投資，可能在長期內受益。

- 合作對IP業者利好

- 可能使需要12奈米技術的客戶受益。

- UMC利用Intel設備，提供知識和IP，被視為有潛力的合作案。

- 可能受益的IP業者

- M31和智原可能在UMC的合作下受益。

- 提前預見合作機會，市場中表現良好。

- 市場變化的觀察

- 一些人可能提前想像到合作情境，提前進行投資。

- 儘管現在討論似乎過早，市場變化往往出乎意料，需要密切觀察。

- 雙贏的合作

- Intel提供工廠和設備，UMC不需大量投資，雙方可能在長期內受益。

- 合作可能讓Intel接觸更多客戶，帶來新契機。

- Intel股價下跌與Spin-off期待

- Intel股價下跌可能與前期塞貨有關。

- 期待Intel未來的Spin-off，認為可能是引人關注的事件。

# 特斯拉

- 特斯拉財報簡評

- 2023年表現良好，但作者仍提醒謹慎。

- 毛利回升主要來自電動車COGS(銷貨成本)降低，但售價調降導致毛利回升不如預期。

- 未來成本結構展望

- 預期特斯拉成本結構可能持續下調，尤其是電池相關成本。

- TrendForce報告指出中國電池成本降低，可能對特斯拉有正面影響。

- 特斯拉競爭環境擔憂

- 中國市場可能面臨不平等對待，競爭對手可能提出挑戰。

- 在美國市場可能面臨政策風險，特別是若川普再度當選，或取消電動車補貼。

- 短期看法及價值觀點

- 雖然面臨逆風，基於過去經驗，特斯拉值得持續關注。

- 特斯拉不僅是汽車公司，還有充電基礎設施和其他多元化業務。

- 特斯拉多元化業務和未來發展

- 特斯拉涉足能源業務、充電基站等，不僅僅是汽車公司。

- 未來可能發展機器人和人工智慧領域，如Dojo和Grock。

- 投資建議

- 投資者應謹慎考慮風險和分散資產。

- 特斯拉的創新項目帶來期望，但也伴隨不確定性和競爭風險。

- 結語

- 特斯拉引人注目，應密切關注公司動向、行業變化和基本面。

- 投資決策應基於充分研究和風險評估，確保投資組合的穩健性。