今晚全球金融市場，PMI不重要，Deepseek也不重要，打開金融頻道，全都是談論川普貿易政策2.0。現在美國金融界、產業界都慌了，之前以為川普是“口頭威脅”，沒想到來真的，華爾街分析“本次貿易政策是二戰以來最嚴重的”，效果是川普1.0的5倍，會對經濟造成0.5%~1%的打擊，對通貨膨脹上漲1%。

而產業界表示價格難以消化，10幾個行業普遍質疑新政策，製造業、能源、汽車是重災區。

今晚美股開盤大跌，納斯達克指數一度跌幅2.5%，彭博社直播頻道表示，川普團隊承諾的“這屆政府非常在意股市表現”，該是出手的時候了，就在緊急關口，好消息傳來了，川普和墨西哥談判順利，關稅推遲一個月實施，可以看到市場90度拉起。

市場邏輯變成，既然墨西哥可以推遲，那加拿大也可以，既然可以推遲，那減免也可以，於是之前的“口頭威脅”理論又成立了。

現在市場走勢，只能用波動來表示，川普真實意圖難以揣測，不變的只有善變，最有力的還是「VIX＋黃金＋美債」，今天美債也大漲了，馬斯克DOGE非常猛，直接砍了USAID，為美債助攻。

大家穩住心態，減少槓桿，現在就是川普試水期，既然市場擺爛有效果，相信川普下次亂來的可能性會下降，中長期來看，美國優先，對全球不是好事。

接下去貿易進展，還有本週就業數據和週三美債發行值得關注。

大家加油！