近期有朋友問我產業投資的方法，其實不外乎就是從產業「 上/中/下游」、「核心/外圍」的關係，去尋找潛在的機會。
例如如果回顧我在去年 10/17 在專欄發佈過一篇短文，內容是：
「最近有人覺得盤很磨人，或是覺得看不懂，但其實說穿了就是產業盤。
像是記憶體來說，一開始漲模組，後來依序往上遊走，開始漲原廠、封裝、NAND、控制IC，現在漲到了通路。
所以如果妳是對產業鏈研究有一點研究，甚至不需要對技術路徑有足夠的了解，都至少看的懂資金輪動的脈絡。
因此，若想要參與行情，比起去追高，不如好好坐下來開始研究記憶體更上游或更外圍還有哪些題材，或許是更安全的方式。」
現在回顧起來，其實很多東西都逐漸實現。
像是對比當時主要漲原廠南亞科、控制IC兼模組廠龍頭群聯，當時記憶體更上游，更外圍且相對來說還沒被發覺到的有誰？
- 通路：至上
- 二線控制 IC：點序
- 儲存管理：普安
- Nor Flash/MLC NAND Flash 原廠：旺宏
然後現在上述公司也都被發掘到了，代表我當時所說的「現在是產業盤」這個邏輯得到驗證。
或許此刻你會有疑問，既然上面公司都實現了，那現在透過產業投資邏輯還能繼續挖掘機會嗎？
肯定還是可以的。
市場永遠都存在機會，但天下沒有不勞而獲的午餐，所以就算有機會也只會對願意付出時間與努力的人敞開大門。
所以此刻至今該如何理解當前的市場脈絡，為什麼目前市場會漲這些內容，該如何有系統的研究更外圍的機會呢？
我把自己在去年 11 月寫的 AI 產業解析，以及 Nor Flash 產業報告放在下方，歡迎參考。
【產業探討】2026 年半導體展望：AI 資本支出再上調，剖析受惠供應鏈
https://vocus.cc/article/690d80cdfd8978000185a5e1
【產業探討】供給側收縮與 AI/車用雙引擎驅動，NOR Flash 將迎來循環起點
https://vocus.cc/article/6954c9b6fd8978000165272f
當時的文章
近期有朋友問我產業投資的方法，其實不外乎就是從產業「 上/中/下游」、「核心/外圍」的關係，去尋找潛在的機會。
例如如果回顧我在去年 10/17 在專欄發佈過一篇短文，內容是：
「最近有人覺得盤很磨人，或是覺得看不懂，但其實說穿了就是產業盤。
像是記憶體來說，一開始漲模組，後來依序往上遊走，開始漲原廠、封裝、NAND、控制IC，現在漲到了通路。
所以如果妳是對產業鏈研究有一點研究，甚至不需要對技術路徑有足夠的了解，都至少看的懂資金輪動的脈絡。
因此，若想要參與行情，比起去追高，不如好好坐下來開始研究記憶體更上游或更外圍還有哪些題材，或許是更安全的方式。」
現在回顧起來，其實很多東西都逐漸實現。
像是對比當時主要漲原廠南亞科、控制IC兼模組廠龍頭群聯，當時記憶體更上游，更外圍且相對來說還沒被發覺到的有誰？
- 通路：至上
- 二線控制 IC：點序
- 儲存管理：普安
- Nor Flash/MLC NAND Flash 原廠：旺宏
然後現在上述公司也都被發掘到了，代表我當時所說的「現在是產業盤」這個邏輯得到驗證。
或許此刻你會有疑問，既然上面公司都實現了，那現在透過產業投資邏輯還能繼續挖掘機會嗎？
肯定還是可以的。
市場永遠都存在機會，但天下沒有不勞而獲的午餐，所以就算有機會也只會對願意付出時間與努力的人敞開大門。
所以此刻至今該如何理解當前的市場脈絡，為什麼目前市場會漲這些內容，該如何有系統的研究更外圍的機會呢？
我把自己在去年 11 月寫的 AI 產業解析，以及 Nor Flash 產業報告放在下方，歡迎參考。
【產業探討】2026 年半導體展望：AI 資本支出再上調，剖析受惠供應鏈
https://vocus.cc/article/690d80cdfd8978000185a5e1
【產業探討】供給側收縮與 AI/車用雙引擎驅動，NOR Flash 將迎來循環起點
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