本次新追蹤了全球最大的 NAND Flash Controller 業者慧榮（SIMO），這可能是台灣市場少數有人透過質性的方式去針對這間公司進行解析的。公司在本次法說中提出了非常多關於 NAND 與 HDD 如何受惠於 AI 需求帶動的觀點，含金量超高。
像是公司便表示自身正從模組市場中受惠，原因為隨著 NAND Flash 原廠因產品利潤較低而逐漸淡出 eMMC 與 UFS2 市場，這使得模組廠藉需要改採慧榮的 eMMC 與控制器，讓自身得以迅速擴大市佔率。所以整體而言，2025Q4 的終端市場需求優於預期，這也助益慧榮與 NAND Flash 合作夥伴共同實現了強勁的季成長。
目前智慧型手機品牌廠在主流機型，甚至是現在的入門機型上，都持續轉向採用慧榮的新款 UFS 控制晶片，這為慧榮的業務帶動了更好的平均銷售單價與利潤。此外，慧榮在 QLC 控制晶片的業務推展上也持續取得成功。
慧榮預期，隨著 Flash 原廠擴大外包的比重，慧榮的市佔率將進一步擴張。
同時公司也提到觀察到低階手機正持續從 eMMC 轉向 UFS 規格，以在符合成本效益的前提下提供更佳的效能。不過雖然智慧型手機正迅速棄 eMMC 而改採 UFS。但因為 eMMC 的市場應用範圍遠遠超出了行動電話領域，仍涵蓋汽車、商業、工業、物聯網、智慧設備、數據盒、串流媒體設備、機器人等眾多領域，其中包括由 Meta、蘋果、Google、亞馬遜、小米等公司引領的快速成長的智慧眼鏡市場。這些解決方案很可能會繼續使用eMMC，為未來幾年的市場成長的基礎。
其他還有非常多含金量非常高的內容，我相信對大多對於 NAND 產業感興趣的朋友拉說，不僅會有所幫助，也能獲得更多第一線的產業資訊，而其餘內容歡迎到專欄觀看。
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