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美國勞動力市場正完美降溫

投資理財

從近期國際企業法說來看，全球經濟看起來仍持續復甦

最近在看的題材：HDD、自行車、車用

高盛法說重點

<div class="draft-block draft--p left">因為台股在歷史新高附近，於是如果只看回落點數的名目數字，也會感到歷史級的多，好像要死了一樣（約 -550 點），不過如果是看百分比來說就是比尋常激烈一點的震盪而已，只是多頭太久了，大家都習於股市漲會長，所以對下跌的耐受性也會隨之減少。</div>
<div class="draft-block draft--p left">當然今天的下跌還是很難受的，剛好在三月下的雙週報有聊到在下跌時，最不需要的就是憂鬱與恐慌，因為這時你其實有更多務實的事情可以做。以下先擷取文章一段：</div>
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<div class="draft-block draft--p left">標題：在持股不被市場青睞時，你有兩件事情可以做</div>
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<div class="draft-block draft--p left">(1) 再度檢驗你的持股</div>
<div class="draft-block draft--p left">如果長期待在市場就會知道，在牛市時什麼利空大家都看不到，投資人眼裡只有利多；反而是熊市時就算財報表現優於指引，仍可能出現崩跌。</div>
<div class="draft-block draft--p left">所以在股票下跌時，那些過往沒人會提起的利空都會一一浮現，會有很多鬼故事會在此時傳出來，這時反而是一個很難得的資訊獲取時間，能夠讓你去檢驗這些利空消息你是否都知道，且你當初的投資邏輯是否有考量到，或是發現其實有思慮不周的狀況。</div>
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<div class="draft-block draft--p left">(2) 尋找價值浮現的標的</div>
<div class="draft-block draft--p left">市場上的錢是固定的，就算機構法人也不例外，所以資金就那麼多，當全市場都用追捧某一個標的時，一定會出現對其他的族群抽水，導致部分的標的「超跌」的狀況。</div>
<div class="draft-block draft--p left">也就是說當大盤或是某部分的族群在漲，但持股表現很平淡時，其實焦慮是一件很奢侈的事情，因為在此之前，你仍有許多事情可以做。</div>
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<div class="draft-block draft--p left">最後，如果對於這個議題有興趣，可以透過以下連結看更多內容：</div>
<div class="draft-block draft--p left"><a href="https://vocus.cc/article/66063c90fd8978000119087c" target="_blank" class="draft--a">https://vocus.cc/article/66063c90fd8978000119087c</a></div>

因為台股在歷史新高附近，於是如果只看回落點數的名目數字，也會感到歷史級的多，好像要死了一樣（約 -550 點），不過如果是看百分比來說就是比尋常激烈一點的震盪而已，只是多頭太久了，大家都習於股市漲會長，所以對下跌的耐受性也會隨之減少。

當然今天的下跌還是很難受的，剛好在三月下的雙週報有聊到在下跌時，最不需要的就是憂鬱與恐慌，因為這時你其實有更多務實的事情可以做。以下先擷取文章一段：

標題：在持股不被市場青睞時，你有兩件事情可以做

如果長期待在市場就會知道，在牛市時什麼利空大家都看不到，投資人眼裡只有利多；反而是熊市時就算財報表現優於指引，仍可能出現崩跌。

所以在股票下跌時，那些過往沒人會提起的利空都會一一浮現，會有很多鬼故事會在此時傳出來，這時反而是一個很難得的資訊獲取時間，能夠讓你去檢驗這些利空消息你是否都知道，且你當初的投資邏輯是否有考量到，或是發現其實有思慮不周的狀況。

市場上的錢是固定的，就算機構法人也不例外，所以資金就那麼多，當全市場都用追捧某一個標的時，一定會出現對其他的族群抽水，導致部分的標的「超跌」的狀況。

也就是說當大盤或是某部分的族群在漲，但持股表現很平淡時，其實焦慮是一件很奢侈的事情，因為在此之前，你仍有許多事情可以做。

最後，如果對於這個議題有興趣，可以透過以下連結看更多內容：

https://vocus.cc/article/66063c90fd8978000119087c

持股下跌時如何調適心情？

<div class="draft-block draft--p left">這週將開法說會的公司非常多，主要分為金融產業，領銜的有 Goldman Sachs、Morgan Stanley、Bank Of American，以及去年受到流動性劇烈影響的 First Bank（其實還有很多，只是我無法全部都認識），這裡可以觀察到美國的總經資訊。</div>
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<div class="draft-block draft--p left">此外還有半導體設備巨頭 ASML 以及台積電，這邊我應該會特別寫一篇文章關注，特別是台積電作為半導體代工廠，以贏者全拿的特性來說，各業務範圍如 HPC 、AI、車用、物聯網等的消長很具代表性。</div>
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<div class="draft-block draft--p left">最後如果有空也會看一下代表全球金流消長，可以做為景氣風向球的 American Express，以及旅遊需求的 United（UAL）。</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1706px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/cbc58790-4a75-41b2-b8ee-c4aa71fd2414.jpg" data-width="1706" data-height="960" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
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這週將開法說會的公司非常多，主要分為金融產業，領銜的有 Goldman Sachs、Morgan Stanley、Bank Of American，以及去年受到流動性劇烈影響的 First Bank（其實還有很多，只是我無法全部都認識），這裡可以觀察到美國的總經資訊。

此外還有半導體設備巨頭 ASML 以及台積電，這邊我應該會特別寫一篇文章關注，特別是台積電作為半導體代工廠，以贏者全拿的特性來說，各業務範圍如 HPC 、AI、車用、物聯網等的消長很具代表性。

最後如果有空也會看一下代表全球金流消長，可以做為景氣風向球的 American Express，以及旅遊需求的 United（UAL）。

本週法說會充滿資訊

<div class="draft-block draft--p left">各位早安，四月上雙週報裏面對於 3 月 CPI 的觀點，以及細項的觀察都更新了，歡迎大家再去看一下，新內容的開始與結束我都有用紅字標註。</div>
<div class="draft-block draft--p left"><a href="https://vocus.cc/article/66151315fd8978000114bc50" target="_blank" class="draft--a">https://vocus.cc/article/66151315fd8978000114bc50</a></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1674px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/3c673d49-0b3f-4bca-bbc3-11693eb00b74.png" data-width="1674" data-height="782" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
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各位早安，四月上雙週報裏面對於 3 月 CPI 的觀點，以及細項的觀察都更新了，歡迎大家再去看一下，新內容的開始與結束我都有用紅字標註。

https://vocus.cc/article/66151315fd8978000114bc50

雙週報更新囉！

中國車市觀察

<div class="draft-block draft--p left">加油，這只是過程中的插曲，人生與投資都是看長期的!</div>

<div class="draft-block draft--p left">沒事辣股摩大，人生難免會有一些低潮</div>
<div class="draft-block draft--p left">最近可以慢慢更新沒關係</div>
<div class="draft-block draft--p left">反正4~7月也不好做XDD</div>

一些想法

<div class="draft-block draft--p left">只是收聽回饋啦，你的podcast裏滿滿的 「幹」實在聽的很痛苦。也許你會說不爽不要來，我也會接受。但明明想好好聽一個財經分析為什麼要一直被「幹，幹，幹」啦。真是的。</div>

<div class="draft-block draft--p left">股摩大加油 ! 沒事的 !</div>

<div class="draft-block draft--p left">本週的 podcast 內容有聊到吃豆腐的另一個邏輯：漢唐。有興趣可以透過下面連結聽看看。</div>
<div class="draft-block draft--p left"><a href="https://podcasts.apple.com/tw/podcast/%E6%91%A9%E8%82%A1%E5%8F%B2%E5%A1%94%E5%85%8B-moore-stock/id1574435332?i=1000650896536" target="_blank" class="draft--a">https://podcasts.apple.com/tw/podcast/%E6%91%A9%E8%82%A1%E5%8F%B2%E5%A1%94%E5%85%8B-moore-stock/id1574435332?i=1000650896536</a></div>
<div class="draft-block draft--p left">此外近期市場投機資金已經超過買盤了，雖然會變難做，但因為台股的先天流動性就這樣，所以我認為後續 ETF 的事件交易會變主軸之一。</div>
<div class="draft-block draft--p left">然後最近有聽到一個說法，就是本次 940 買盤多為外資倒給投信接，所以 ETF 的熱潮是台灣散戶讓外資收割後賺飽走人。</div>
<div class="draft-block draft--p left">不過基於台灣的電子出口仍在持續成長，終端庫存狀況良好，加上全球總經仍在早期復甦階段，所以雖然短期可能會有所修正，但長期來看我認為目前也只是牛市的中途，所以外資賺飽走人的這個說法我認為不成立。</div>
<div class="draft-block draft--p left">總之大家如果有興趣，現在有幾個方向：</div>
<div class="draft-block draft--p left">1. 940 哪些超買族群。</div>
<div class="draft-block draft--p left">2. 5 月的 ETF re-rebalance 潮。</div>

本週的 podcast 內容有聊到吃豆腐的另一個邏輯：漢唐。有興趣可以透過下面連結聽看看。

https://podcasts.apple.com/tw/podcast/%E6%91%A9%E8%82%A1%E5%8F%B2%E5%A1%94%E5%85%8B-moore-stock/id1574435332?i=1000650896536

此外近期市場投機資金已經超過買盤了，雖然會變難做，但因為台股的先天流動性就這樣，所以我認為後續 ETF 的事件交易會變主軸之一。

然後最近有聽到一個說法，就是本次 940 買盤多為外資倒給投信接，所以 ETF 的熱潮是台灣散戶讓外資收割後賺飽走人。

不過基於台灣的電子出口仍在持續成長，終端庫存狀況良好，加上全球總經仍在早期復甦階段，所以雖然短期可能會有所修正，但長期來看我認為目前也只是牛市的中途，所以外資賺飽走人的這個說法我認為不成立。

總之大家如果有興趣，現在有幾個方向：

吃 940 豆腐之旅

本專欄筆者曾入選台灣投資 podcast 榜前三名，每兩週皆會提供一篇市場重點整理（每月共兩篇），此外將不定期分享「特殊事件分析」、「產業研究」、「個股介紹」、「投資心法」等內容。以上皆為平時研究功課分享，非投資建議。