摩股資本
655 位追蹤者
摩股資本
655 位追蹤者
專欄筆者為職業投資人，同時經營同名 podcast 節目，曾登台灣投資榜前三名，風格為左側交易、產業投資、總經分析，善於透過美股法說的質化分析，從台美股尋找投資機會。
專欄筆者為職業投資人，同時經營同名 podcast 節目，曾登台灣投資榜前三名，風格為左側交易、產業投資、總經分析，善於透過美股法說的質化分析，從台美股尋找投資機會。
全部內容
由新到舊
付費限定
摩股雙週報：美股台股產業研究投資 / 質性分析 / 總經解析專注於台美股法說研究、產業分析與總經探討，為市場上稀有的質性報告，將定期提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹。歡迎立即訂閱，享有後續的知識與資訊更新服務：
每年 $1880 訂閱方案👉https://reurl.cc
付費限定
摩股雙週報：美股台股產業研究投資 / 質性分析 / 總經解析專注於台美股法說研究、產業分析與總經探討，為市場上稀有的質性報告，將定期提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹。歡迎立即訂閱，享有後續的知識與資訊更新服務：
每年 $1880 訂閱方案👉https://reurl.cc
20 小時前
請問摩股大，上述提到2026年先廠務後設備，因為不太熟悉建廠完成到實際設備入帳認列大概會間隔多久（設備搬進去後是不是要機台試產驗證什麼的？），在思考有可能這些設備公司認列入帳時間延後到2027H1的可能性，想請教我是不是有哪邊想錯，謝謝
12 小時前
Yao-Wei 如果照京鼎這週的法說內容來看就是26H2轉強，一路延續到2027年，而這也符合我這裡所說的2026H2設備會開始轉好。
理由也很簡單，因為對比 2024 年，各大記憶體廠在 2025 年紛紛顯著上調資本支出，且主要用於綠地投資，代表若抓約一年半的廠房建築時間，在 2026H2 時廠房會逐漸完工，屆時才會開始認列一年前資本支出受惠的設備訂單。
這一點可以參考去年底的MU法說內容。
https://vocus.cc/article/6764479cfd89780001ff1e53
付費限定
摩股雙週報：美股台股產業研究投資 / 質性分析 / 總經解析專注於台美股法說研究、產業分析與總經探討，為市場上稀有的質性報告，將定期提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹。歡迎立即訂閱，享有後續的知識與資訊更新服務：
每年 $1880 訂閱方案👉https://reurl.cc
付費限定
摩股雙週報：美股台股產業研究投資 / 質性分析 / 總經解析專注於台美股法說研究、產業分析與總經探討，為市場上稀有的質性報告，將定期提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹。歡迎立即訂閱，享有後續的知識與資訊更新服務：
每年 $1880 訂閱方案👉https://reurl.cc
2025/12/18
想請教摩股大，本篇再次提及也驗證了以下與【產業探討】該篇相同的論述：
「管理層的回應直接驗證了【產業探討】2026 年半導體展望：AI 資本支出再上調，剖析受惠供應鏈的報告觀點屬實，意味著整體 AI Infra 的供給是被幾個關鍵的節點如 HBM、CoWoS，甚至是上游的高階銅箔、玻纖布、PCB 所掌控」
但在後續更新的十二月上雙週報那篇，我看您 AI 原料、AI PCB 這兩項都大幅減碼，好奇這操作背後的原因，是擔憂台積電產能瓶頸導致上述相關公司後續營收開出來，可能未必如市場現在這麼高的預期，短期漲高先獲利了結嗎？謝謝
2025/12/18
Yao-Wei 純粹是漲高了，沒有不看好。因為主敘事還是放在26下半年的需求湧現，擠壓供給導致漲價的節奏，所以12月初就趁股價創高時先減碼，近期會慢慢撿回來。
所以至於為什麼矽晶圓還留著甚至是大倉的理由也很簡單，只是因為沒有漲上去而已
付費限定
摩股雙週報：美股台股產業研究投資 / 質性分析 / 總經解析專注於台美股法說研究、產業分析與總經探討，為市場上稀有的質性報告，將定期提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹。歡迎立即訂閱，享有後續的知識與資訊更新服務：
每年 $1880 訂閱方案👉https://reurl.cc
