金融分析的試煉
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正在前往特許金融分析師的試煉路上前行，本業的收入已經足以讓我個人衣食無虞及相當程度的生活水準，但是為了實現年輕的時候對於金融財務操盤手的夢，在工作、家庭閒暇之餘，努力進修特許金融分析師(目前為CFA Level I passed)，自我學習的路上也希望分享正確的投資觀念跟方法。
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市場效率理論由尤金·法瑪提出，認為市場價格會即時反映所有已知資訊，因此要持續「擊敗市場」是極其困難的。市場效率分為弱式、半強式和強式三種類型。雖然市場理論完整，但歷史上如網路泡沫和金融危機顯示市場可能「失靈」。因此，投資人應採取指數型基金、分散配置和長期持有等策略，才能在市場中獲得穩定回報。
這篇文章是想要驗證看看過去用CFA知識上面寫的文章，能不能幫助廣大讀者排雷、避雷掃雷。
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本文探討美國債務危機的潛在風險，並分析相關數據指標，例如國家信用違約交換（CDS）、主權債券利差、美國公共債務/GDP等。文章指出，雖然美國債務持續攀升，但經濟持續成長可能抵銷風險。此外，文章也分析了債務結構、政治風險及早期預警訊號等因素，並指出M2/外匯存底比率的快速上升可能暗示債務風險的增加。
這篇文章探討企業治理和ESG(環境、社會及治理)的重要性，以及如何影響企業發展和投資價值。文中解釋了企業治理的要素，ESG的三大面向(環境、社會、治理)，並提供評估企業ESG表現的方法，例如查看ESG評分、永續報告書和參與的ESG指數。最後，文章強調ESG投資的穩定性，以及選擇負責任企業的重要性。
這篇文章深入淺出地介紹了長期資產的相關知識，包括長期資產的定義、種類、取得方式、成本計算、資本化與費用化、折舊與攤銷、資產減值以及如何運用長期資產分析來評估企業價值和潛力。文章以簡潔易懂的方式，輔以圖表及範例，說明瞭長期資產在財務分析中的重要性，並提供了讀者在投資決策時參考的關鍵線索。
Covered Strangle，此策略結合賣出價外買權及賣權，並透過現金與持股的靈活配置以獲取收益。策略報酬主要來自權利金收入、低買高賣的機會以及波動率風險溢價。在區間震盪或緩慢上升的市場中，可能優於單純持有QQQ；但在單邊強勢牛市中則可能跑輸，熊市或震盪市則策略下行風險增加。
探討停滯性通膨下的資產配置策略，提出「三維防禦體系」：收益面（TIPS與浮動利率工具）、成長面（必需消費股與能源股）、保險面（黃金與波動率衍生品），並根據通膨預期與經濟增長階段性調整配置比例。報告回顧1970年代停滯性通膨經驗，並提出抗通膨資產配置策略，最後以歷史回測與情境分析驗證策略有效性。
這篇文章提供一套簡單易懂的財務模型預測指南，從基本概念到實際應用，幫助讀者掌握預測企業未來財務表現的技巧，並輔助投資決策。文章涵蓋了財務模型的定義、建立步驟、常用方法、注意事項及在投資決策中的應用等方面，並強調財務模型並非萬能，需要結合其他因素綜合考量。
這篇文章深入淺出地解釋了存貨在財務分析中的重要性，涵蓋存貨的定義、成本計算方法(FIFO, LIFO, 加權平均法)、LIFO儲備、存貨周轉率、存貨減記等關鍵概念。 文章並提供實際案例參考，以及其他相關文章連結，有助於讀者更全面地瞭解存貨管理對企業財務健康及投資決策的影響。
本文使用AI進行台積電年報以及季報進行分析，並自動生產出目標價，單純為學習以及模型訓練使用，並非投資建議。請投資者依據個人立場獨立判斷。
免責聲明：本報告依據公開財務資料分析，不構成投資建議。實際市場表現受多重因素影響，投資人應審慎評估自身風險承受度，並建議諮詢專業財務顧問。
這篇文章深入探討『黑字破產』的定義、成因及案例，並提供投資人降低風險的實用建議，包括分析財報、關注公司治理結構及審慎選股等方法，旨在提升讀者對財務風險的認知。
這篇文章深入淺出地介紹現金流量表，說明其重要性、構成要素（營運、投資、融資活動）以及解讀方法，並與收入報表做比較，強調現金流量表在評估企業真實財務狀況的重要性。文中也提供關鍵財務指標如自由現金流、營運現金流對淨利比率、現金流動性比率等，協助讀者更精準地分析企業財務健康。
這篇文章旨在幫助讀者瞭解收入報表的基本結構、關鍵指標及其應用。文章深入淺出地解釋了收入報表中各個項目的意義，例如營收、銷售成本、毛利、營業費用、淨利等，並通過計算公式和案例說明，使讀者能夠快速掌握解讀收入報表的方法。文章還延伸討論了收入報表在個人理財中的應用，如何利用關鍵指標來評估企業的經營狀況。
這篇文章深入淺出地介紹資產負債表，解釋其重要性、組成要素（資產、負債、股東權益）以及如何運用關鍵財務比率（流動比率、負債比率、股東權益報酬率）分析企業財務健康狀況。文章也強調這些比率的應用需要考慮產業和區域差異，並非絕對值比較。最後，文章鼓勵讀者持續學習金融財務知識。
這篇文章深入探討損益平衡點和停損點在企業經營中的重要性，並涵蓋成本結構分析、市場競爭環境、規模經濟以及生產力衡量等面向，幫助企業制定更有效的經營策略，提升競爭力。
本文探討大數據時代投資決策中常見的資料偏誤，例如資料探勘偏誤、樣本選擇偏誤、領先偏誤和時間週期偏誤等，並提供應對策略，幫助投資者提升數據素養，做出更明智的投資決策。
文章以淺顯易懂的方式解釋傑文斯悖論(Jevons Paradox) ，並以網路、電腦算力、AI 訓練、區塊鏈等現代案例說明此悖論的影響。文中並提出解決方案，例如設定使用上限、提高價格或課稅，以及推動綠色 AI 發展。最後，文章總結 AI 算力需求的增加將推動人類進步，並期許在創新與永續間取得平衡。
本文探討通貨膨脹的成因、類型及其對投資的影響。文中分析需求拉動型、成本推動型、貨幣型和結構性通貨膨脹，並針對不同經濟環境（經濟成長與衰退）下，提出相對應的投資策略，包括股票、不動產、大宗商品、黃金、抗通膨債券、防禦性股票和現金等資產配置建議，以協助投資者在通貨膨脹環境中平衡收益與風險。
超額調整後本益比報酬（ECY）是評估股市長期回報潛力及與其他資產比較吸引力的指標，由諾貝爾經濟學獎得主Robert Shiller所提出。本文深入淺出地解釋ECY的計算方式、應用及重要性，並說明如何利用ECY輔助投資決策，構建更穩健的投資組合。
