<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left">5. 除了原本做電腦的, 有斜槓開始涉入AI伺服器冷卻的在美國兩大塊：一是之前做冷氣或冷房散熱的跳過轉型來做; 二是挖礦的也會轉型跳過來做（台灣斜槓的就是做汽車AM廠散熱的跳過來做）, 但套一句雙鴻老闆講的, 到下半年之後就知道海水退去誰沒穿褲子了, 浸沒式液冷技術很高, 不太是誰就可以轉行可以做的, 即使目前開始跳進來（像MARA）, 之前沒有大的公司當客戶基礎, 送認證要花很久的時間, 而且一開始人家只會給小單, 他的規模經濟就低, 影響毛利率...但如果MOD或VRT一開始都很有客戶base的話, 這個優勢就會出現, 所以觀察這些液冷廠商除了技術還要看他有沒有機會搶到大客戶, 技術（解決方案）專利現在都一些科技大廠握在手上, 你要開發新的要繞過這些專利要花很久的時間, 等你找到解決方案, 黃董不知道出到第幾代的GPU了, 也許那時候的解決方案就過時了...所以做硬體的台灣優勢就是變化很快供應鏈齊全, 但美國的優勢就是技術領先擁有重要專利或掌握上游重要原物料以及強大的客戶群關係, 大到可以慢慢養他們的新技術(台灣有硬體產業供應鏈, 但美國有客戶群都在矽谷, 開個車就到, 一天到晚串門子：像NVDA跟SMCI一樣很近）.這是看美國硬體廠商跟台灣不一樣的地方, 不管技術多高, 不管你多會因應環境變化, 投資最後還是回到看有沒有賺？賺的多不多？如果賺的多就是好公司, 股價就會反應.</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left">6. 如果對液冷有興趣, 你也可以關注除了上面談到的幾家另外還有其他的公司：</div>
<div class="draft-block draft--p left">有多家公司專注於數據中心液冷技術和相關的原材料，您可以考慮投資這些公司：</div>
<div class="draft-block draft--p left">SU：液冷解決方案： EcoStruxure Modular Data Centres 液冷模組​。</div>
<div class="draft-block draft--p left">EMR：液冷技術解決方案(但目前還沒用在AI）科技領域​。</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left">7.  3M正在開發和測試非PFAS的替代化學品，目前尚未看到具體的時間表, 預估要到2025年, 現在比較厲害的做這種液體原料（有通過環保評估）：是這家公司LiquidStack, 目前已經在測試並使用替代性的液冷液體，以降低對PFAS的依賴並減少環境影響, 但股票沒有IPO, 無法在美股市場買到.</div>
<div class="draft-block draft--p left">浸沒式冷卻技術這一兩年應該不會是主流, 原因以下：</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

<div class="draft-block draft--p left">網友問的問題, 現在市場關注的比較熱門議題討論,我所知道和查到的資訊重新貼在這裡, 以供有需要的朋友參考</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left">以下回覆重點：</div>
<div class="draft-block draft--p left">1. 有關液冷的事情, 台股目前技術就是focus在水冷為主, 但浸沒式液冷是大家公認是未來的趨勢但面臨一些問題（下面有談到）. 台股討論最多的就是散熱雙雄, 以水冷為主（H100系列）, 到了GB200推出時都還可以撐一下, 但美國這邊知道的是說nvda下下一代R系列就可能一定要用浸沒式的（不過還有兩年的時間可以賽跑）, 可以關注台股的廣運目前技術最領先.</div>
<div class="draft-block draft--p left">2. 美股已經在浸沒式液冷有兩家可以關注：一家是大家都知道的VRT（主要以單相式技術為主：single-phase technology, 目前也已經跨入雙相式但技術沒有MOD好）, 另外還有一家比較少知道的MOD（2023年7月收購Napps Technology、2024年1月收購TMGcore和2024年2月收購Scott Springfield Manufacturing）,他變成技術最領先的, 是雙相式浸沒式液冷（two-phase technology）.</div>
<div class="draft-block draft--p left">說明：</div>
<div class="draft-block draft--p left">"single-phase technology"這種技術在液冷系統中使用時，冷卻液在整個過程中保持液態，不會發生“相”變化（例如從液態變為氣態）。單相液冷系統其簡單性和穩定性，被廣泛應用於各種冷卻需求，包括高性能計算（HPC）和數據中心的冷卻解決方案</div>
<div class="draft-block draft--p left">"two-phase technology"這種技術在液冷系統中，冷卻液會經歷相變化，即從液態轉變為氣態，再從氣態凝結回液態。這個過程能夠更有效地帶走熱量，因此在高性能計算（HPC）和數據中心的冷卻應用中比單相式技術具有更大的優勢。在雙相液冷技術中，液體在吸收熱量後會汽化，帶走大量的熱能，然後在冷卻區域重新凝結成液體，繼續循環使用。這種技術能夠大幅提高冷卻效率，減少能耗和運營成本。</div>
<div class="draft-block draft--p left">3. VRT客戶群較多, 單項式成本較便宜（目前這一兩年對VRT比較有利）, MOD是採雙項式技術, 成本當然比較貴, 客戶目前較少, 但未來提早切入雙相是佈局, 長期他比較看好. MOD他是做散熱起家的, 所以客戶Base應該沒有問題, 很多樣品已經送NVDA認證, 過是早晚的事, 機構已經提前佈局, 之前財報會議後股價一直漲, 機構進去很多, 目前股價有稍微修正, 你可以注意看看.MOD可以處理直接到晶片的冷卻，SMCI採購他的直接液冷卻技術（SMCI 的AI伺服器技術最好也最快, 因為是即插即用機架伺服器）</div>
<div class="draft-block draft--p left">同族群：MARA(這家原本是挖礦概念股, 現在要轉變成液冷解決方案的公司）, 也可以看看</div>
<div class="draft-block draft--p left">https://www.mara.com/2pic</div>
<div class="draft-block draft--p left">4. 浸沒式液冷要持續關注MMM, 因為他生產的冷卻液體很特殊, 他是全世界的85%供應量, 但前一陣子因為液體有化學成分, 被美國評定破壞環保, 遭到打擊, 目前暫停生產, 也是因為這樣浸沒式液目前發展較慢的重大因素之一, 一旦他解決這個環保因素, 股價應該會有很好表現（之前訴訟的事情已經賠款了事）, 這家公司也可以關注. </div>
<div class="draft-block draft--p left">我不知道有沒有記錯, 美國的雙項式技術跟台股的大廠配合的比較好的是華碩, 我要問一下台灣的投信朋友. INTC液冷解決技術也很不錯（雖然他股價一直鳥鳥, 做太雜）跟廣運合作, 所以廣運的技術在台灣浸沒式中蠻領先的</div>
<div class="draft-block draft--p left">MOD的新聞稿：</div>
<div class="draft-block draft--p left">https://investors.modine.com/press-releases/press-release-details/2024/Modine-Invests-in-Liquid-Immersion-Cooling-Technology-to-Support-High-Density-Data-Center-Applications/default.aspx</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left">其他部分請見下一則留言</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

MimiVsJames 公開貼文

我是 MimiVsJames，一位熱愛財務經濟學、宏觀經濟分析與量化金融的量化工程師，目前在美國大型資產管理公司工作。從台灣到加拿大，再到美國，這一路上的學習與成長讓我深刻體會到分享的重要，希望能在這裡用簡單溫暖的方式，傳遞實用的投資理財知識。