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紀錄「美股投資挫敗後冷靜復盤」的筆記，用輕鬆詼諧的方式反省投資策略
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由新到舊
儘管 Redwire 實現50.7%營收成長，但營收遠低於市場預期，且淨虧損顯著擴大，導致其股價在財報公佈當日暴跌 18%，並觸及 52 週新低。報告指出，管理層強調訂單僅是「延期非喪失」，但市場反應保守，分析師普遍 大幅下修了目標價與評級，大幅下調 2025 年全年營收指引，短期投資風險增高。
Castellum, Inc. (CTM) 國防 IT 承包商 2025 年第三季的全面財報回顧，重點強調公司首度實現 GAAP 正淨利的里程碑。報告詳細記錄了 營收連續三季年增、超越市場預期，以及 總負債大幅減少和現金創下歷史新高 $17.8M 的強勁資產負債表改善。
2026 財年第一季度的財報回顧與詳細分析，該季度營收表現未達市場預期 且 毛利轉負，但其 訂單積壓量巨幅成長 184% 至 1500 萬美元，暗示了強勁的未來業務動能。報告指出，該公司在阿聯酋市場的戰略拓展、Merrows™ AI 平台的重大升級，以及與政府決策者的緊密聯繫是重要的業務亮點。
GTC 華盛頓特區的主題演講，確立了 NVIDIA 從「加速運算」領導者轉型為 「美國 AI 世紀」及「新工業革命」的基礎設施建構者的戰略地位。此次發表會的重點不再僅是晶片效能的迭代，而是 透過深度的公私部門合作，將 AI 基礎設施提升至國家層級的戰略佈局。
Stride (LRN) 暴跌 54%，主因並非 Q1 業績，而是災難性的 Q2 及 2026 全年財測 。管理層承認因「平台實施」失敗 ，導致 1 至 1.5 萬名學生意外流失 ，並警告全年毛利率將下降。疊加先前 SEC 對其誇大註冊人數的指控 ，引發市場對其增長故事與數據真實性的雙重信心崩潰。
REKR 以 AI 與電腦視覺技術打造智慧交通解決方案，主要客戶為州政府與基礎建設機構。2025 年第三季營收預估達 1,430 萬美元，毛利率升至 60%+，DaaS 模式貢獻明顯，虧損大幅縮小。不過現金餘額僅 480 萬美元、負債 1,470 萬美元，流動性壓力仍高。
Brian Niccol 的核心策略為「回歸星巴克」，重新聚焦於卓越的顧客服務與「第三空間」體驗 。他正透過大規模門市改造、增加人力及導入 AI 技術（如智慧隊列）優化營運，但強調核心是真實的員工與手作體驗 。他將品牌定位為「平價的奢侈品」，以優質體驗支撐價格，並視每日「交易量」為關鍵成功指標 。
長期投資人在市場高點保持理性的關鍵，在於聚焦長期價值與資產配置，而非短期波動。理論上，行為財務學指出投資人常受「損失趨避」與「從眾效應」影響導致高點恐慌。專家建議透過紀律化的再平衡、設定明確投資目標與評估資產基本面，維持理性判斷，讓決策回歸長期報酬與風險承受度。
Keyvan Mohajer，其創業精神始於 10 歲，從賣麵包的經歷中領悟到「創造價值」的核心。他的經營哲學強調在數據分析與堅定信念間取得平衡，並致力於為顧客、員工到投資者等所有利害關係人創造長遠價值。他將 Soundhound 定位為語音AI領域的領導者，旨在讓語音互動成為科技的自然延伸。
這篇報導雖聚焦於黃仁勳，但從他願意每週主動將研究報告寄給 SoundHound 執行長 Keyvan Mohajer 請其批評的細節，可看出 Mohajer 在 AI 領域的技術眼光與思辨深度，足以讓業界頂尖人物視為「值得對話的對手」。這也說明他不只是創業者，更是具備產業洞察力的研究型領導者。
