編輯嚴選

交易系統 12：K線原理與價量關係（八）

（3）長影K：探路非指路

「長影K」是我們K棒基本認識的課程範圍裡的最後一個主題，今天就會把它解決，下週講完成交量，接著就要進入均線系統了。可能有人會覺得怎麼那麼快，我看別的K線書好像還有很多東西耶，什麼十字線啦、紡錘線啦、晨星夜星吊首線墓碑線…有的沒的，一郎你都還沒講不是嗎？對，我都沒講，我沒講就是因為沒必要講，你也沒必要學，因為那些都是沒用的東西。有些人對K線研究得很精很「透徹」，你隨便給他看一根K棒他可能都可以叫得出它的「名稱」，講出它的構成原理，還可以接著預測行情後市，他可以把書裡面寫的東西一字不漏地重述給你聽，像法律人背法條判例一樣熟，但如果你問到他運用那一套的操作績效，他可能就會開始顧左右而言他。這就是所謂的線仙，線仙就像行天宮地下道的算命大仙一樣，可以算別人的命，改別人的運，卻永遠算不了改不了自己的命運。

在交易的時候，你要切記：

不要去解釋每一根K棒

我說過在盤勢判讀上，趨勢 ＞ 均線 ＞ 型態 ＞ K棒，既然K線是裡面最不重要的，所以我們只關注最不重要的分類裡面最重要的元素就好了。我再說一次，你要認識K線，先拋棄K線，丟掉你過去所知道的東西，你跟我學習了以後（此刻），關於K棒你只要知道長紅（黑）、中紅（黑）、和長影K，只有這些具有重要性，其他的都沒有意義。儘管我們之後還會有一個介紹「特殊K與組合K」的單元，但那也沒有佔太多篇幅，頂多2、3課就可以解決了，而且特殊K必須要跟盤勢或均線系統搭配使用，不是光單一K棒就能看出什麼行情的端倪，所以那也是在我們學完均線系統與趨勢（盤勢）辨識之後才會談的東西。

再提一點，之前有讀過〈交易系統〉一文的人，這兩個月的長紅黑訊號這樣學下來，加上這一年來走勢這樣看起來，可能會產生一種感覺，就是均線系統好像沒什麼「用」，甚至還不如單一K系統，怎麼會均線＞＞K線呢？我告訴各位，並不是均線系統沒用或是比長紅黑還爛，而是每種系統都有他的適用環境，沒有萬能的系統，我們交易的「主系統」均線順勢系統，他最大的效用是在趨勢盤，然而，我們的台股加權指數，在走了一波令人瞠目結舌的10年超級大多頭後，現階段也進入了一段史無前例的長達1年的周線級高檔震盪整理，而盤整盤則正好是均線系統的弱處，所以乍看之下，你會有長紅黑比均線還好用的錯覺…其實也不能說是錯覺，應該說在當前的環境條件下，事實確實如此，就像比司吉講的，A級念能力者對上C級念能力者也並非必勝無疑。此外，這也只是在單一週期的背景下看起來是這樣，當你之後能夠做均線系統的多週期靈活運用後，看到的又會是一番不同的風景。

但我們還是先關心今天的主題，均線系統的部分，等之後進度到了，各位自然就會瞭解我所說的，上面提的就當作一個伏筆，總之，一切的一切，都預告在前（咦？）。

這裡所稱的長影K，是指「單邊影線極長」的K棒，那種上下影線約略等長的，傳統稱「十字線」的K棒，不包含在我們的說明對象之內。長影K的定義為：

振幅0.5％以上，單邊影線長度為整體K棒扣除該影線長所餘振幅的2.5倍以上，為長影K。

指數開盤在10000點，盤中漲到10100點，收盤在10010點，它就構成了一個含有90點上影線與10點實體的長影K。有人會說我知道，這是「流星」對吧！不對，這不是流星，我知道你讀的K線書裡都說這是流星，但在我們的系統中這不是流星，我們的系統也有流星，那會在「特殊K與組合K」的單元裡介紹，你現在只要知道，並非構成類似型態的K棒就是流星。比如說，你看上圖左邊數過來第四根大型的長影K，那是流星嗎？不是。再依序下來的第六根K棒，那是流星嗎？也不是。總之，我之後將會告訴你「真正的」流星是什麼。

指數因為某些「理由」，在當天從10000點漲到10100點，然而，又因為另一些「理由」，從10100點跌到10000點，這兩種完全相反的走勢在同一個交易日內發生，而且最後是後一種走勢（力量）「贏了」，這實在是饒有趣味，因此更刺激人們的想像，想要去解釋其中奧妙，尤其在少數例子中，這種一天之內上沖下洗的情況可能不止一次，對於做日內交易的人而言會非常刺激。

那麼，我們在交易上究竟要如何看待長影K呢，各位跟我學到現在，應該都知道我經常告訴你跟別人不一樣的東西，現在我要跟大家說的我們對長影K的認知，也是這些「不一樣」中的其中一項，而且是重要性相當高的。大家先想想，你在一般的K線書看到的是什麼，我想十本書裡有九本會跟妳說「長影線表示趨勢可能反轉，長上影線後市下跌機率高，長下影線後市上漲機率高」類似這樣的東西，我告訴各位，這是錯的。我怎麼敢這麼直截了當地跟妳說那些東西是錯的呢？很簡單，因為我有所本，我所本的就是事實，而事實就在你眼前。

除了上面附圖的期間外，各位可以自己再拉更長的期間檢查，算算看「長影線後價格與影線方向相同及相反」的比率為何。所謂「影線方向」是指價格形成影線所走的方向，比如說價格拉下影線，那它走的方向就是向上，價格殺出上影線，它的方向就是向下。你把長影K想像成箭頭（↑↓）就很好理解了。好，結論是什麼？結論是你會發現長影K出現後，後市方向與「箭頭」方向相同及相反的比例大約一半一半，甚至「反向」的次數可能還稍高些。咦，啊怎麼跟書裡面講的不一樣？長上影線後價格跌的機率應該比較大啊？我只能跟你說，這是因為寫那些書的人並沒有科學精神，他們可能也沒意識到，或不在乎，但是我們不一樣。

看過事實之後，我們也從邏輯上思考看看。或許你會覺得，盤中價格因為某些理由（利多）使得多頭意志大於空頭意志而拉升指數，而尾盤又因為其他理由造成空頭意志勝過多頭意志，且持續到收盤，難道這樣我們不能說後面的這空頭意志比較有機會延續下去嗎？這樣的解釋相當合理，但其實還不完全。我們來比較兩種情況，首先，指數開10000點收10100點，收漲100點長紅；再來，指數開10000點，盤中最高10100點，收平盤長影線K。我們現在都知道，長紅收最高意味著當日任何時點任何位置買進的人都是賺錢的（除了剛好買在最高點那個人以外，但至少他也沒賠錢），這種「目前是盈利」的事實所形成的「信心」，使得人們願意在價格拉回時繼續買進，價格沒拉回時追買（怕賺不到），此即構成了長紅的結界支撐效果與行情延續的可能；另一方面，長黑的情況也是相同。

然而，長影K就不太一樣了，指數9點開10000，12點衝到10100，這個時候市場的心理狀態跟長紅一樣，在12點前作多的人都是賺錢的，接著指數開始下殺，10080、10060…，有人會說，那從12點開始不就跟長黑一樣嗎，在高點賣出（放空）的人一直到收盤都是賺錢的，那不就會形成一個另類的「長黑結界」？所以長上影線後價格向下機率高也是很合理的啊。很合理沒錯，我也說它很合理，但當合理的推論與事實不符時，我們就應該思索其中的不合理或不完全之處。

不知道有沒有同學已經看出問題點了，上面的情形最大的問題就在於，我們不知道12點後到底是哪些人基於什麼樣的心態而賣出的。盤中市場接收到空頭消息而形成整體賣壓（賣出意志）當然是一種可能，然而12點以前甚至更早之前的交易日買進，而在今天的12點後停利賣出而造成賣壓，也是一種可能（我們都知道，看空賣壓與停利賣壓，雖然都是要賣但心理狀態是不一樣的），當然，也還有其他可能。問題是，當我們看到收盤的長影K時，我們無法判斷「實情」是什麼，我們只能知道市場意志產生了變化，但正因為這個變化，使得行情的不確定性更高。

再者，長上影線跟長黑的差異就在於，以一日為單位的交易期間，我們可以確定的是在長黑高點買進的人到收盤都是賠錢的，因此形成日後的（解套）壓力，但是在長影K的情況，指數上拉後再殺下來留上影線，早盤買進的人未必會賠錢，因為他可以在還沒賠時趕快脫手，甚至就像前面講的，中盤下殺的賣壓搞不好就是早盤買的人造成的，一來一往效果剛好抵銷。這樣的推論，跟我們從線圖實際觀察到的結果若合符節，也就是長影K出現後的短期走勢，多空大約一半一半，看不出來後市與長影K有明顯的相關性。

長紅（黑）之所以能夠用來預測行情，抓走勢機率設定策略，正是因為它「單純」，長紅收最高就讓我們知道至少在這一天中的多頭意志是「贏」到最後的，沒什麼變化，所以我們預期它的效果會延續下去。而長影K則是因為在盤中市場意志出現劇烈的變化，而我們又無法判斷造成那樣變化的原因是什麼，使得我們難以利用長影K來預測行情。所以，就如我標題的註解，長影K是探路非指路，一般學K線的人最大的錯誤，就是把長影K當作指路的箭頭，今天這一節不是要教你什麼操盤技巧或交易訊號，而是要告訴你一個重要的操作心態，就是

不要用單一長影K預測盤勢

但是（還沒完）！如果你覺得「長影K就是這樣而已喔感覺沒什麼用嘛」那可就大錯特錯了。就像前面說的，念能力者的戰鬥結果不是只靠氣量和技術決定的，環境條件和戰鬥者當下的身心狀態等也都會產生關鍵的影響。當我們只看一根K棒時，長影K基本上沒多少參考價值，然而，如果搭配一些特殊的環境背景，例如型態或均線，長影K所代表的盤勢意義有時候甚至比長紅黑還要大，我們前面說造成長影K的市場心理的變化可能性很多，難以捉摸，但若配合上其他條件綜合判斷，它將會產生強有力的效用（讀過〈交易系統〉系列文的人都知道我們有一個交易訊號叫做「穿刺」，此即一例）。至於長影K的「真正」用法，等我們學完均線、盤勢和型態之後，會在「特殊K與組合K」的單元做詳盡說明，敬請期待。