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這一波是股市泡沫嗎? Tulip Mania帶給我們的啟示
更新於 發佈於 閱讀時間約 6 分鐘
什麼是股市泡沫?
簡單來說，股市泡沫是一種現象，就是一群人預期股價往上，以超過合理的價格買入股票，一個接一個進場，股價越買越高，造成股市短期內大漲，而漲幅完全超越合理價格時，就形成了一場泡沫。
這個現象，總而言之，就是全民瘋炒股。
簡單來說，股市泡沫是一種現象，就是一群人預期股價往上，以超過合理的價格買入股票，一個接一個進場，股價越買越高，造成股市短期內大漲，而漲幅完全超越合理價格時，就形成了一場泡沫。
這個現象，總而言之，就是全民瘋炒股。
當這個泡沫來襲時，每個人先是追逐、上癮、逃散到最後後悔不已，這樣的過程，在每隔幾年的時間，就會從頭上演。
如同巴菲特投資中最重要的兩個規則
規則1: 不賠錢
規則2: 永遠不要忘記規則1
在投資中，不賠錢遠遠比多賺錢來得重要，我們都必須認清投資中的終極大魔王，那個可能讓你失去半個身家以上的『投資泡沫』。
如同巴菲特投資中最重要的兩個規則
規則1: 不賠錢
規則2: 永遠不要忘記規則1
在投資中，不賠錢遠遠比多賺錢來得重要，我們都必須認清投資中的終極大魔王，那個可能讓你失去半個身家以上的『投資泡沫』。
Tulip Mania 帶來的啟示
The Tulip Mania 亦稱為鬱金香狂熱，1637年發生於荷蘭，是世界上已知最早的經濟泡沫事件。
鬱金香在15世紀末傳入荷蘭，真正讓鬱金香開始熱門起來的其實是來自一種病毒-鬱金香條紋病毒，被這種病毒感染之後，就會產生美麗的條紋，造成當時荷蘭貴族爭相追捧。這段狂熱始於1634年一路到1637年，最終泡泡破滅。
在鬱金香交易最狂熱的一段期間，最高等的球莖最貴可以來到 $750,000 美元，相當於一棟荷蘭高級大豪宅的錢。但也同時，在短短的一年內，價格一路下跌不回頭，回到最初價格。
無論鬱金香狂熱是不是真的如同歷史記載中瘋狂，我們可以確認的是，它跟所有經濟泡沫一樣，造成的主要原因只有一個：
無論鬱金香狂熱是不是真的如同歷史記載中瘋狂，我們可以確認的是，它跟所有經濟泡沫一樣，造成的主要原因只有一個：
大部分購買的人只是想快速賺錢，而不是長期擁有。
我們仔細看這場狂熱主要分成四個階段：
- 供不應求
有錢人開始喜歡蒐藏鬱金香，資金開始流入，初期推升了價格。 - 投機者加入
投機者觀察到鬱金香供不應求的現象，加入了購買行列。這些人本身對鬱金香並不感興趣，購買的原因僅僅是因為希望能夠快速賺錢而已。 - 平民加入
沒有錢的工匠跟農民開始流傳買鬱金香可以賺錢的消息，這些人的錢並不夠買昂貴的高級品種，因此從最簡單能入手的品種開始，開始全面推升了所有品種的鬱金香價格。甚至出現了非現金的交易制度，交易的是「一張紙」，上面寫著什麼時候會交貨、什麼時候要付款，實際上就像是期貨契約，購買者買的實際上是一種權利，並非商品本身。
非實體的交易，讓沒錢的人用少少的錢就能買到擁有鬱金香的權利，市場開始瘋狂膨脹，價格飛漲。 - 崩跌
市場上開始賣家多於買家，那些擁有票據的人找不到接手的人，面對要支付的期限卻又沒錢支付，市場開始陷入一片混亂，大家急著脫手卻沒有人願意承接，價格崩跌。
這幾個階段，不就是所有經濟泡沫的縮影嗎？
狂熱給我們最大的啟示：
- 聰明的錢會最先進入市場，而他們能從公眾的狂熱賺到好大一筆財富
- 當身邊完全不懂的人都開始投入市場，泡沫不是已經成形，而是滿大了
- 價格短期內急速上升產生新高點市場已經進入瘋狂階段
那現在的股市是泡沫嗎？
先講結論，我認為，是的，現在的股市正在泡沫之中。
當然，這個結論，屬於我個人的主觀看法，我也相信有許多人是抱持相反的意見。
這篇文章將將依照我觀察到的現象，來以此論點作為分享，請勿直接以此文章作為個人投資操作的依據。
1. 大眾對股票的搜尋有史以來最高
從2004年到現在，股票關鍵字的搜尋度在最近一年大幅攀升，顯示出公眾對於股票的熱情超乎以往。
「聽說這隻股票最近會漲，你能幫我看看嗎？」
最近好多人都來問我，哪隻股票可以買，如何買股票等問題，頗有一番彼得林區(Peter Lynch) 雞尾酒會理論的最後階段風景。
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2. 巴菲特指標(Buffett Indicator)歷史新高
巴菲特指標為 美股股市總市值 / 美國GDP 的比率，在今年12月10號來到203%，超
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然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
這篇文章探討了價值投資的理論與現實之間的差距，並揭示了許多投資者面臨的倖存者偏差問題。通過分析股市的波動與資金流入的關聯，提醒投資者認清價值與價格之間的差異，並建議在股市中更注重短期的投機策略而非長期的價值投資。文章中還引用故事來強調投資過程中可能面臨的風險與困難，並鼓勵讀者理性選擇投資方式。
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投資情緒都還在極端恐慌
正常的節奏就是多數投資人恐懼犯錯後的半信半疑反彈行情就大概都長這樣
去年10月月底那一波斷頭也是一樣的人性財富行情,極端恐慌後的降息預期就走了8個月才輪流到漲幅滿足
人性就是最簡單的指標,因為輸家的慣性從可追朔的鬱金香泡沫金融事件到現在都一模一樣
最近所有人心中最大的問題大概就是，股市見底了嗎？該賣嗎？反而比較少人會問可以做多嗎？而這就是人性的循環、貪婪與恐懼的交替
本文探討近期股市的劇烈波動及其背後的原因，分享在股癌Podcast中學到的投資見解與策略。文中分析了市場流動性危機、主委的操作策略，以及日本央行的影響，並強調在波動中尋找便宜股票的重要性。文章還提醒投資者對主流股的關注，幫助他們在市場不確定性中找到潛在的機會。
問台灣股市是否泡沫化：從全球股市總市值排名、單月漲幅、多頭程度及巴菲特指數多方面衡量台股
目前重演1980年代「泡沫模式」，股市、房市同時泡沫化，可先參考下文，更新至開盤前
《台灣房地產展望24Q2》俺曾見金陵玉殿鶯啼曉，秦淮水榭花開早～看得見的不一定是真的～泡沫經濟重演，先求全身而退而非賭注
從20世紀80年代以來，發展中國家或地區的泡沫經濟都遵循相似發展途徑
政府解決經濟發展過熱時，都不希望造成經濟降溫過速，經常不會先去緊縮資金，反而陷入「以製造泡沫方式解決泡沫」循環，這樣的循環終點就是股市、房市雙崩盤
所以，本蛙建議讀者認真學習等待，此刻冒險進場買房，一不小心你就套在史上最高價
十七世紀早期，荷蘭共和國是歐洲第一的經濟中心，荷蘭商人在世界各地做生意，而歐洲第一間中央銀行阿姆斯特丹銀行更進一步將這座城市推上世界金融首府的寶座。那時候的荷蘭錢淹腳目，賺錢很快很容易，國民從喀爾文教派那種勤儉努力工作的生活態度解放，整個社會都瀰漫著消費主義。而鬱金香，就變成彰顯身分地位的名牌商品
尼克聽得蠻入神的說，雖然你首次投資股票慘虧，但其他工作時間都蠻充實也很有所得。阿政說沒錯，但好景不常。市場的泡沫總能越吹越大，正如日本經濟泡沫開始破滅，日經崩盤的時候，台股卻能再創12,682點的歷史新高，金融股股王國泰人壽更是創下1975元的歷史天價。
聽到投資高股息會均值回歸，這句話細思極恐阿，很多社群上的朋友紛紛開始討論，現在的高股息熱潮，會不會真的像是荷蘭鬱金香狂熱的故事。1637年發生在荷蘭，是世界上最早的泡沫經濟事件。
當時由鄂圖曼土耳其引進的鬱金香球根異常地吸引大眾搶購，導致價格瘋狂飆高，然而在泡沫化過後，價格僅剩下
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