有個擔任外商銀行總經理的朋友問我:「你覺得從現在開始算三年,0050跟台積電,誰的表現會較好?」你也有同樣的問題嗎?現在我就用這篇文章來回答,最後也會來談一下最近上市的兩檔半導體ETF。
我用以下兩點回答他:
第一、我認為自己沒有能力取得足夠的資訊來判斷台積電的未來,所以我只能買0050。
第二、我已經沒有固定的收入,所以風險是我的優先考量。個股都有各自的風險,0050則做到風險的充分分散,所以我還是只能買0050。
相較之下,你比我有資格買台積電。你有機會拿到更多的資訊,也還有固定收入對抗個股風險。
他的回答如下:「你講得太有道理了。判斷決定於個人的條件,與對風險的管理,這才是投資時最優先的考量。正確的投資應先聚焦於理念的思考,接下來只是去執行它。」
他是金融頂尖人才,也絕對稱得上是投資專家。他把我的回答歸納出一個更精確的說法,換句話說,任何專家的建議不可能適用於任何人,還要先取決於你有什麼條件。
所有投資人最關心的問題,不外乎「要買什麼?」和「什麼時候買?」專家告訴你要買什麼,但你可能連那家公司是做什麼都不知道,就這樣立刻去買,這是非常危險的。他告訴你買什麼,但他有機會告訴你什麼時候要賣嗎?
如果你很有錢,或許可以這麼做,因為你有承受風險的能力。但一般來說,會問這些問題的人應該都是小資族。就算你拿的是不會影響生活的錢來買,但賠了幾次之後,有可能你只剩下能應付生活所需的錢了。別忘了這也是一種機會成本,因為如果你做了適合自己的投資,是有機會賺錢的喔!因為你的資金不多,所以每一次的賠錢,你都要想又少賺了一次,所以怎能到處聽明牌,胡亂買呢?
後來他又回了我一段話:「我對台積電也只有公開資訊,他們這種檔次的公司,不會給任何人超過法說會的資訊。」
連他已經位居外商銀行最高階主管的條件,都很難拿到台積電第一手的資訊了,為什麼平凡如你我的人,會自以為真的「知道」台積電未來的發展呢?換句話說,想從個股投資獲利,一定要知道「內線消息」,但請你自問,你有任何公司的內線消息嗎?還是都只是「聽說」的消息?
既然0050具備比台積電更好的風險分散效果,那麼最近新上市的兩檔半導體ETF(00891、00892),是否也和0050一樣,能比單獨投資台積電的風險要低呢?