【好文收錄】什麼是股息？定義、見解及其工作原理

小樂的生存之道

更新於 2021/07/27發佈於 2021/07/27閱讀時間約 8 分鐘

股息是公司向投資公司股份的股東支付的款項。提供股息的上市公司通常按固定時間表支付股息，分配給股東的金額取決於公司的利潤和業績。

那麼，你為什麼要關心股息呢？股息不僅是股票市場運作的基本組成部分，也是賺取被動收入的好方法。它們通常每季度支付一次，因此每三個月您應該會看到您投資的派息公司的股息支付（只要它們處於綠色狀態）。

股息也是一種公認的經核實收入形式，可以幫助您獲得貸款並實現其他財務目標。我們將在下面討論更多的警告和復雜性。請繼續閱讀以了解投資派息股票是否是您的下一個財務舉措。

股息如何運作？

簡而言之，投資者投資於支付股息的公司。每季度末，公司董事會將根據財務業績決定是否派發股息。從那裡，符合條件的股東將以現金（或偶爾額外的公司股份）的形式收到股息。

請參閱以下分紅流程的概述和說明：

1. 投資者投資於支付股息的公司

並非所有上市公司都向其股東派發股息，那些派發股息的公司被稱為“派息公司”。

2. 公司決定股息

在每個季度末，公司都會審查其財務業績。即使沒有達到利潤目標，董事會也可能決定派發股息，尤其是在業績良好的情況下。有時公司會決定發行股票來代替現金股息。

3. 公司宣布股息

這被恰當地稱為“申報日期”。公司宣布他們將派發股息以及每股股息的數額。例如，一家公司可能會在 6 月 29 日（接近第二季度末）宣布將派發每股 0.10 美元的股息。如果您擁有 100 股股票，您應該期望支付 10 美元的股息。

4. 公司宣布登記日（和除息日）

除了股息金額外，公司還將說明他們的“記錄日期”，或者您需要在公司記錄中以獲得股息的日期。他們還公佈了除息日和應付日（他們將被支付的日期）。對於我們的示例，聲明的記錄日期是 7 月 15 日，星期三。

除息日與記錄日同時進行——這是購買股票並有資格獲得股息的截止日期。Investor.gov指出，“股票的除息日通常設置在登記日的前一個工作日。” 根據示例記錄日期 7 月 15 日星期三，除息日將是 7 月 14 日星期二。您必須在除息日之前購買股票，否則您將沒有資格獲得股息支付。

5. 股東收到股息：支付日期

股東在支付日收到股息支付，通常以股息支票的形式，或者在某些情況下，作為額外的公司股份。您收到的股息可以隨心所欲地使用——它們可用於幫助償還債務並提高您的債務與收入比率。

何時支付股息？

在公司公佈財務業績後，通常每季度向股東支付股息。在宣布要支付的股息金額後，公司將確定哪些股東有資格獲得股息以及他們擁有多少合格股份。資格與購買股票的時間有關。

股票股息日期

股息日期顯示了公司如何確定誰有資格獲得股息支付的過程。可以在他們自己的平台和Nasdaq等資源上找到特定於公司的日期。回顧我們上面的解釋，這些是重要的股息日期：

申報日期：公司宣布派發股息
除息日：股息資格的截止日期
記錄日期：公司注意到符合條件的股東
支付日期：股息資金發放給股東

股息支付公司是否保證股息？

簡而言之，沒有。如果公司願意（或者如果他們負擔不起），公司可以收回股息並放棄將其派發給普通股股東。但是，一旦公司宣布股息，法律要求他們遵守。

例外：優先投資者

公司還需要向“優先投資者”支付預定的股息，這些投資者是高級投資者，他們放棄對公司事務的投票權，以保證穩定的股息支付。即使公司沒有錢在預定的股息支付時支付優先投資者，公司也必須給優先投資者一張借據並償還他們。

公司為什麼要分紅？

為什麼公司只是把錢捐出去？公司支付股息的主要原因是為了吸引和吸引投資者。派息金額與你的派息相關，基本原則是一個人持有的股票越多，派息就越大。

提供可觀的股息可以激發認真投資者的興趣，並為股票創造更多需求。股息也向投資者表明公司財務狀況良好，因為他們有能力支付股息。一些投資者可能會用他們的股息重新投資公司併購買更多股票。

為什麼有些公司不支付股息？

在公司層面上，影響這些決策的因素有很多。一些公司不提供股息的一個重要原因是他們希望將最大的利潤再投資於業務，尤其是跟上成長陣痛的快速增長公司。老牌公司也將放棄分紅，轉而投資於二級物業、創新和其他項目，以期提高股價。

擁有不支付股息的公司股票的股東仍然享有投票權的好處（在某些情況下），如果公司表現良好，股票價值也會增加——公司也可能會派發高利潤的紅利。

派息公司

如上所述，支付股息的公司是公開交易的，並且通常擁有良好的成功記錄。很大一部分高股息股票與公用事業相關，例如電力（例如：標準普爾）和石油（例如：雪佛龍）。請參閱以下一些其他可識別的派息公司：

蘋果 (AAPL)
富國銀行 (WFC)
埃克森美孚 (XOM)
微軟 (MSFT)
高通公司 (QCOM)
強生 (JNJ)

要查找其他派息公司，請查看Kiplinger、Morningstar和MarketWatch等資源。

如何計算年度股息收益率

股息收益率告訴投資者他們可以從股息中獲得多少收益。了解股息收益率對於了解股息的真實價值非常重要。如果您決定投資一家公司的股票，因為他們承諾支付豐厚的股息，則需要將這些股息與您為股票支付的價格進行比較。

沒有“理想的收益率”，因為還有其他因素在起作用，比如工業部門。科技公司的收益率通常較低（約 1.5%），而公用事業部門則徘徊在接近 3.2% 的水平。話雖如此，4-6% 已經相當不錯了——這是一個相當高的收益率，但它仍然是一個安全的收益率。派息最高的股票通常每季度派息不超過 10%。如果收益率如此之高以至於看起來好得令人難以置信，那麼它可能是。支付極高的股息可能意味著公司未來可能無力支付股息，尤其是在他們遭受財務打擊的情況下。

要計算您的股息收益率，請將每股年度股息除以每股價格。請參閱以下兩個示例：

股息收益率：6% = 每股股息：2 美元/每股價格：30 美元

股息收益率：2% = 每股股息：0.50 美元/每股價格：20 美元

股息利弊：支付股息的股票因素

每種類型的投資都有利有弊，股息也不例外。下面我們列出了一些重要的利弊，可以通過圍繞支付股息的股票建立投資組合來幫助您更好地了解回報風險。

優點

來自市場的緩衝：股息通常被認為是一個常數，因為即使股市下跌，大多數支付股息的公司仍會繼續向投資者支付股息。如果您是首選投資者，則尤其如此。
相當可預測：與傳統投資不同，您可以查看給定公司的往績記錄及其公司類型，並很好地了解您將獲得何種類型的回報。
更穩定的收入：與上述兩點相關，股息的季度性質使其成為相當穩定的收入來源。與等待股價上漲不同，股息通常一年分四次。

缺點

最終的回報上限：由於股息的穩定性質，他們將無法像傳統投資那樣創造收益。例如，如果您在亞馬遜股票首次上市時投資它，那麼您今天將獲得巨額回報，而股息回報與去年同期相當。
欺騙性利潤：了解股票的股息收益率勢在必行。僅僅因為您考慮投資的公司提供大量股息並不意味著您將從投資中獲得豐厚回報。
潛在的股息削減：股息相當可靠，但不能保證。如果一家公司決定在新項目上更好地利用他們的資源，他們可能會減少股息分配或大幅削減。