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樂浪講股🇲🇽 24/4/26

小倫: 股市崩了，我的錢沒了！  阿淑: 恭喜，你升級成窮人。  
小倫: 這有什麼好？  阿淑: 可以參加窮人俱樂部，有免費麵包。  
小倫: 真的？  阿淑: 假的，但麵包是真的！



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這裡就是一個小報社，普普文創、水彩速寫、迷你短篇、文創漫談、心靈雞湯、踏青步道、智慧音樂、美食天堂、超級房間。歡迎閱讀。。。謝謝。。

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股市

【會心一笑】股市大跌

在台股的多頭行情（牛市）中，資金流向通常遵循從大市值往小市值、從產業龍頭往落後補漲的規律。以下是常見的上漲趨勢先後順序排列....

職場

大戶或主力問與答

二十多年前，研究生的我創立全台最大IT社群網站。
二十多年後，小耿變成老耿了，我將多年來的投資經驗以有別於專業性文章，深知新手們遇到的問題，在此提供淺顯易懂，並分析大戶或主力操作手法與他們的策略。
這些投資心得分享，部份是自己觀察後的心得，更多資訊都是從大戶那邊學來的，歡迎訂閱，任何的新手都可以立即進入股市實戰。

股市老耿的方格子

權值股

資金

傳產

興櫃

高風險

市場

市值

龍頭

空間

第72章：如何透過類股漲跌來判斷現在股市屬於上漲趨勢哪個階段？如當傳產營建大漲時就要小心末升段，那興櫃呢？

書名：崩盤照買的股市肥羊心理學
讀書整理與心得

 

夙愚的沙龍

心理學

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台積電股價

現金股利

崩盤照買的股市肥羊心理學（讀書整理與心得）

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電子產品

股價

停火協議

樂浪講股🇧🇷 23/4/26

!!科技股領漲，SOX 飆 9.53%!! 台股破 37K 創歷史新高，外資週買超 1200 億!! 大家早安！這是本週【大盤市場週報】。(詳情請看附圖) 本週全球市場由 AI 半導體族群發動狂暴攻勢，美股費半（SOX）單週暴漲 9.53%，那指（QQQ）亦大漲 2.64%，顯示資金高度共識鎖定 AI 核心資產。台股同步開啟噴發模式，加權指數週漲 2.47%，收在 37,714 點歷史新高。外資單週豪擲 1,200 億回補台股，內外資聯手推升市場進入空前的資金行情。 本報告不預測走勢，僅透過梳理客觀數據與供應鏈邏輯，還原今日開盤前需留意的產業變數： 1. 大盤溫度與總經客觀指標從總經與籌碼儀表板來看，市場多頭氛圍極其濃厚，但「估值過熱」警訊已達臨界點：估值與恐慌指數： VIX 恐慌指數週跌 0.85% 收在 18.71，反映避險情緒降溫，資金重回風險資產。恐慌貪婪替代指標維持在 50 分（中性），顯示大漲過程中市場仍具備基本理智。台股評價與警示： 0050 PE（本益比）已衝上 29.4 倍，深入「過熱」區間（&gt;25x），且台股單日震幅曾逾 1700 點，顯示高檔交易過熱，技術面整理壓力沉重。法人週動向： 法人操作極其積極，外資週買超 1,200 億、投信買超 120 億，內外資步調一致。值得關注的是，外資期貨淨空單已顯著縮減至 -798 口（總部位僅偏空 2,955 口），顯示空頭勢力大幅退卻，空方避險力道明顯弱化。債市通膨壓力： 美債 10 年期殖利率升至 4.31%，資金成本上升是目前唯一的負面變數，可能壓制高估值個股的進一步噴發空間。 2. 產業鏈動態與邏輯推演根據本週產業訊號，推演出以下連動影響：SOX 噴發帶動台股權值王： 費半週漲 9.53%。產業推演： 台積電技術論壇帶動 AI 買盤，外資挺台積電挑戰 38,000 點，多頭共識已達成。信驊創新高且目標價被喊上 2 萬，反映 AI 伺服器供應鏈需求已從預期轉為實質噴發。台灣經濟基本面強勁： 台經院上修 2026 GDP 成長率預估至 7.56%。產業推演： 強勁的經濟成長預期為台股提供紮實的底部支撐，股匯齊揚態勢不變，儘管台幣挑戰 31.4 字頭未果，但熱錢流入趨勢依然清晰。地緣政治風險暫歇： VIX 降至 18.71 反映市場樂觀。產業推演： 隨著戰爭溢價消退，資金正全面回流半導體、AI 與大型電子權值股，排擠效應下，資金可能從非電族群流向核心科技龍頭。 3. 下週關注焦點與核心主軸下週將進入「美股財報週」與「聯準會決議」的關鍵驗證期：美股科技巨頭財報 (04/29-04/30)： 微軟 (MSFT)、Alphabet (GOOG)、Meta、亞馬遜 (AMZN) 與蘋果 (AAPL) 將密集公布財報。這五大科技股的業績與對 AI 投資的展望，將直接驗證當前估值是否具備基本面支撐。Fed 利率會議 (04/28 召開)： 全球焦點，會議結論將決定利率政策方向與美元走勢。若 Fed 釋出鷹派訊號，需防範高位階個股出現評價修正回檔。技術面整理壓力： 台股單日震幅逾 1700 點且 0050 PE 高達 29.4 倍，下週需留意是否有「利多出盡」的調節賣壓。 【免責聲明】 本週報內容均彙整自公開資訊與客觀數據，所有產業推演皆基於商業邏輯，不含任何主觀預測，亦不構成任何投資建議。投資市場瞬息萬變，讀者應審慎評估自身風險，並對任何投資決策自負盈虧。

美股大盤!

我是名軟體開發者。因為受夠了股市雜訊，所以我用工程邏輯拆解半導體籌碼與供應鏈，每天盤前濃縮成一份無廢話的 PDF 晨報。想省下看盤時間的同好，歡迎訂閱！派報時間:禮拜一到五，早上八點前。目前已開發項目:半導體相關；待開發項目:衛星股、AI基礎設施。有想法的歡迎討論!

盤股基地

【週末沙盤｜04/25 大盤市場週報】

!! 美股財報週遭遇亂流，台積電、鴻海法人支撐強，液冷散熱產值擴張趨勢不變 !! 大家早安！這是今日【AI伺服器數據晨報】。(詳情請看附圖) 美股 AI 族群昨日在密集財報壓力下集體回檔，SMCI 下跌 2.52%，VRT 下跌 2.33%。雖然宏觀資金面出現短期震盪，但台股 AI 權值股仍獲法人現貨積極卡位。隨著台積電技術論壇釋出先進製程穩定指引，以及 2026 年液冷滲透率看升至 76% 的利多支撐，市場正處於「短期估值修正」與「長期規格升級」的角力階段。 本報告梳理今日開盤前需留意的產業變數與客觀數據： 1. 大盤溫度與總經客觀指標從總經與籌碼儀表板來看，市場避險情緒升溫，法人維持「現貨護盤、期貨防禦」格局：市場熱度與風險： 美股 VIX 恐慌指數維持在 19.23 警戒邊緣。台幣匯率報 31.776，持續維持貶值態勢，有利於台灣 AI 出口供應鏈毛利表現。法人期貨籌碼： 小台期貨三大法人淨空單維持在 8,195 口（外資空單 2,993 口，自營商空單 5,082 口）。法人態度雖謹慎，但並未出現大規模逃竄，現貨端的買超力道仍是盤面核心。台積電 ADR 溢價： ADR 回升 1.4%，溢價率維持在 +17.58%。外資對台積電現貨卡位積極，顯示對其 AI 晶片代工霸權的信心。 2. 產業鏈動態與邏輯推演昨日盤後訊號顯示，AI 硬體規格升級是支撐股價的唯一真理：液冷散熱產值跳升 4 倍：產業推演： 2026 年液冷滲透率預期衝高，直接利好 台達電 (+3.27%) 及相關散熱模組廠（如雙鴻營收創高）。雖然美股相關標的短線修正，但台股族群獲法人買盤支撐，價值重估動能強勁。Blackwell 平台需求帶動代工龍頭：產業推演： 鴻海 (+3.75%) 獲法人大買，反映市場看好其在 NVIDIA 新平台的整機組裝市佔。伺服器效能提升帶動被動元件需求倍增，相關供應鏈營運動能同步轉強。高速傳輸與封裝技術領跑：產業推演： 智邦 獲法人調高評等，反映 800G 交換器與高速傳輸需求的剛性。麥科先進設備卡位 CPO 關鍵時刻，封裝技術升級將是下半年獲利增長的關鍵。 3. 籌碼與價量背離觀察根據昨日盤後數據，篩選出以下板塊與個股的異常現象：台積電 (2330)：觀察指標： 獲法人單日大買 20,223 張，股價強勢站回 2,055 元。在美股震盪之際，需觀察法人現貨買盤能否守住 2,000 元整數大關。鴻海 (2317)：觀察指標： 外資連續買超，單日加碼 19,133 張。股價表現相對抗跌且成交量穩定，顯示資金正鎖定具備規模優勢的 AI 代工標的。台達電 (2308)：觀察指標： 股價漲幅 3.27%。液冷與電力管理解決方案獲法人認同，關注後續毛利率是否隨 ASP 提升而展現成長。 【免責聲明】 本晨報內容均彙整自公開資訊與客觀數據，所有產業推演皆基於供應鏈上下游之商業邏輯，不含任何主觀預測，亦不構成任何買賣、建倉或持股之投資建議。投資人應審慎評估風險並自負盈虧。

AI伺服器主題!

【週末沙盤｜04/24 AI伺服器數據晨報】

!!發射意外干擾情緒，台廠供應鏈高檔震盪洗盤!! 大家週末愉快！ 這是本週的【衛星產業數據週報】。(詳情請看附圖) 本週衛星板塊呈現「題材受挫、籌碼校準」的震盪格局。受到 ASTS BlueBird 7 入軌失效的利空衝擊，美股衛星通訊服務商集體跳水，ASTS 週跌幅達 15.22%。台股供應鏈雖有 SpaceX 持續下單與財測利多支撐，但難抵高檔獲利了結壓力，指標股啟碁、台光電週跌幅均在 3-5% 之間。資金正從「激進成長」轉向「業績防禦」，市場正在消化發射技術風險帶來的估值修正。 本報告不預測走勢，僅透過梳理客觀數據與供應鏈邏輯，還原下週開盤前需留意的產業變數： 1. 大盤溫度與總經客觀指標從總經與市場溫度儀表板來看，避險情緒顯著升溫，大盤防禦力道加強：恐慌指數與匯率： 美股 VIX 恐慌指數由上週的 19.23 飆升至 23.54，重回警戒區間，反映發射意外對市場信心的打擊。台幣匯率來到 31.815，維持弱勢貶值趨勢，雖有利於台廠出口結匯，但需警惕外資在高波動下持續調節權值標的。法人籌碼動向： 本週外資對指標股轉為「選擇性調節」，對啟碁調節 1,401 張、燿華調節 1,847 張，顯示在高基期與利空消息干擾下，大戶資金正進行減碼避險或籌碼換手。 2. 產業鏈動態與邏輯推演本週有多項重大的產業變數，根據供應鏈模型，推演出以下連動影響與下週前瞻：ASTS 入軌失效與補發射需求： BlueBird 7 因火箭異常失效，導致 D2D 商用進度延後。產業推演： 此事件對「通訊服務商」是重大利空，但對「硬體供應鏈」影響中性偏多，因損失的衛星將產生額外的「補件訂單」。下週需關注 4/26 Atlas V 發射 Amazon Leo 的進度，若亞馬遜發射順利，將抵銷 ASTS 的負面情緒，點火 PCB（華通、燿華）的補漲動能。SpaceX 合約與軍用市場門檻： SpaceX 獲 Space Force 2 億美元合約，加上洛馬強化供應鏈管理。產業推運： 低軌衛星市場正走向「大者恆大」與「軍工規格化」。具備 SpaceX 純度且通過軍規認證的台廠（如昇達科射頻、萊德 ISL 元件）將在震盪中展現更好的抗跌性與毛利韌性。FCC 投票前哨戰： 下週將進入 4/30 FCC 衛星頻譜投票 的倒數階段。產業推演： 投票結果將決定 SpaceX 是否能獲得更大的頻譜優勢。若結果正向，將直接驅動地面終端（啟碁）的新一波拉貨預期。 3. 籌碼與價量背離觀察根據本週盤後數據，篩選出以下板塊與個股的異常現象，供下週追蹤：啟碁 (6285) 龍頭高檔震盪： 本週下跌 3.23%，外資反手調節。作為 Starlink 終端指標，在經歷先前 25% 的週噴發後，目前回檔屬於合理的技術面修正。下週觀察 5 日與 10 日線支撐，若法人買盤回流，則多頭格局未破。耀登 (3138) 逆勢抗跌見曙光： 本週僅微跌 0.88%，外資更逆勢買超 86 張。在族群普遍回檔中展現強大防禦力，顯示低位階與 D2D 長線題材仍吸引避險資金駐留。昇達科 (3491) 營收亮眼但修正： 儘管 Q1 營收大增 60%，但本週隨大環境下挫 3.66%。此種「業績好、股價跌」的背離現象，反映市場情緒正處於極端防禦期，一旦發射窗口利空鈍化，其高純度業績標的的本質將使其成為反彈領頭羊。 【免責聲明】 本報告內容均彙整自公開資訊與客觀數據，所有產業推演皆基於供應鏈上下游之商業邏輯，不含任何主觀預測，亦不構成任何買賣、建倉或持股之投資建議。投資市場瞬息萬變，讀者應審慎評估自身風險承受度，並對任何投資決策自負盈虧。

衛星概念主題!

【週末沙盤｜04/25 衛星產業數據週報】

!!震盪劇烈的一週：台積電法說變數引發大洗盤，AI 供應鏈重新校準!! 大家早安！ 這是本週的【半導體週報】。(詳情請看附圖) 本週半導體市場經歷了驚心動魄的「V型反轉」。週初受台積電法說會下修非 AI 產業展望，以及輝達（NVIDIA）罕見大跌影響，費半指數（SOX）一度重挫。然而，週中隨著 Meta、微軟等雲端巨頭持續擴大 AI 資本支出，市場信心逐步回穩，帶領台股指標股台積電重新站穩 2,000 元 大關。儘管單週費半下跌 4.12%，但台股 ASIC 與設備族群在經歷估值修正後已展現韌性。 本報告梳理本週客觀數據與供應鏈邏輯，還原下週開盤前需留意的產業變數： 1. 本週關鍵啟示與數據亮點從總經與籌碼儀表板觀察，恐慌情緒高點已過，資金進入結構性調整：估值與恐慌指數： 美股 VIX 恐慌指數週末收在 21.38，仍處於警戒水位，反映市場對地緣政治與通膨數據依然敏感。台幣匯率收在 32.42，顯示資金面仍具備外流壓力，對權值股形成壓抑。法人週動向： 法人操作出現極大分歧，外資單週瘋狂賣超台積電 55,146 張，但在週五出現小幅回補，顯示法說會後的利空出盡效應正緩慢發酵。台積電 ADR 溢價： 週末溢價率收斂至 +6.2% 的近期低點。這並非代表基本面轉弱，而是反映美股 AI 族群修正幅度大於台股現貨，短線套利空間縮小。 2. 產業鏈動態與邏輯推演本週多項重大產業變數齊發，根據供應鏈模型，推演出以下核心影響：AI 成長路徑的「結構性分化」： 台積電法說確認「只有 AI 強」，車用與工控需求復甦緩慢。產業推演： 資金從廣泛的半導體族群撤出，高度集中於「純 AI」標的。這解釋了為何世芯-KY（週跌 11.23%）、日月光（週跌 12.33%） 出現劇烈震盪後止跌。市場正在重新評估 AI 晶片在不同應用端的滲透速度。資本支出競賽從硬體轉向應用： Meta 與微軟的財報透露 AI 投資將持續增加，且將更聚焦於回收效率。產業推演： 對設備廠而言，短期因 ASML 訂單放緩疑慮而受挫（如弘塑週跌 13.91%），但台積電 2 奈米擴產計畫未變，這意味著設備族群在經歷本週的洗盤後，下半年仍具備營收兌現的爆發力。 3. 下週關注焦點與核心主軸下週半導體市場將進入「數據驗證期」，需追蹤以下重點：聯發科法說會 (下週)： 市場將聚焦其 5G 與邊緣 AI 晶片的最新指引，這將直接決定 IC 設計族群是否能領頭發動新一波反攻。美國核心 PCE 指數與 Fed 態度： 總體經濟環境仍是壓抑科技股估值的巨石，需觀察通膨數據是否支持下半年降息預期。籌碼換手後的續航力： 觀察外資在台積電 2,000 元關卡的買盤是否具備連續性，以及法人期貨萬口空單是否能顯著回補。 【免責聲明】 本週報內容均彙整自公開資訊與客觀數據，所有產業推演皆基於供應鏈上下游之商業邏輯，不含任何主觀預測，亦不構成任何買賣、建倉或持股之投資建議。市場瞬息萬變，讀者應審慎評估風險。

半導體主題!

【盤後沙盤｜04/25 半導體週報】

既然我們的策略是「低風險集中投資」，那麼這顆種子的容錯率必須極低。

ㄧ、關於「認知」：重新定義「賺什麼錢」

每個人都在追求財富，但事實是：你的財富永遠不會超過你的認知邊界。

很多人看著股價每天跳動，以為那是財富，但對倖存者來說，那是「雜訊」。倖存者的認知是建立在「企業淨值」與「長期現金流」之上