怎麼做被動投資 ④：阿甘投資法疑難篇

如果我們試著回想一下自己從小到大接受的教育，大概都會發現：很多學校教的東西，在我們往後的人生當中幾乎都用不到（比方出師表、圓錐曲線，和京廣鐵路經過的城市）；而我們人生中真正會用到的東西，學校卻幾乎都沒有教。

聰明如你，想必已經猜到了阿蒙說的是什麼。學校沒教的事，包括愛情，包括哲學、心理，包括投資理財，我覺得都是人生的重中之重。但是很可惜的，很多人都是在出了社會，靠自己慢慢摸索，碰撞得傷痕累累之後，總算才從痛苦的經驗中學會了一些道理。有時領悟得比較晚，許多無可挽回的傷害已經造成，總讓人有種「千金難買早知道」的感慨。

不過幸運的是，投資理財和許多的人生問題一樣，不論是在什麼樣的年紀，只要能夠稍微改變一下自己的認知，選擇面對問題，不去逃避，並保持開放的心胸、思考學習，我們隨時都可以輕鬆走到正確的道路上，而接下來的人生，就會越來越好。

前面幾篇文章，阿蒙向大家介紹了投資的分類，以及被動投資中最基本、最重要的「阿甘投資法」，對許多人來說，這已經是一把可以應付所有狀況的萬能鑰匙。那麼，為什麼我們不安安分分的做個阿甘就好，還要去認識、學習其他的投資方法呢？

你是否曾聽過SMAP所演唱的《世界上唯一的花》？答案其實就藏在其中。每個人都是成長於不同環境、背景，擁有不同能力和個性的一朵與眾不同的花，也因此，每個人都有屬於自己的專長和偏好、心情和陰影。對別人有效的方法，不一定能夠適用在你身上。同樣的，在你眼中的美酒，對他人來說卻也可能是致命毒藥。

比方說，阿甘投資法告訴你不要看盤，但如果你早就已經習慣要照三餐「關心市場一下」，剛開始強迫自己不要看盤的時候，一定會覺得渾身不自在，好像被剝奪了什麼人生樂趣。這時，你可能會採取幾種態度，一種是「嚴以律己」，移除看盤軟體，找些生活中更有意義的事情轉移焦點，降低自己「必須看盤」的焦慮，時間一久，或許就可以慢慢「轉型」成阿甘，享受被動投資的輕鬆樂活；另一種則是「順其自然」，如果想看盤就看，沒有關係，但看著看著，每當手癢想要進出的時候，只要能夠用理性約束自己，把「看盤」和「交易」這兩件事分開，不要做出違背原則的操作，那麼，即使因為看盤讓心情有些波動，倒也無傷大雅。不過，要是你一直反反覆覆，試遍所有方法，仍然無法心情平靜，不看盤又忍不住；看盤又克制不住自己想要下單的衝動。每天每天，都在害怕市場突然崩盤，或是不小心錯失了一個增加報酬的機會，那麼，你認為這是「阿甘投資法」的問題，還是你自己的問題呢？

其實，這並不是方法的問題，也不是人的問題，重點在於這個投資的方法適不適合你。學習投資，最重要的一步就是找到一個適合自己、可以持續的投資方法。阿甘投資法不一定適合所有的人，並不是因為他不好，而是每個人高矮胖瘦各有不同，同一張工廠生產的椅子，不可能讓所有人都坐得舒服。

阿甘投資法看似簡單，但是大部分的人遇到的問題都不是不了解方法，而是過不了自己心裡那一關。如果我們在遇到難關的時候，可以靜下心來，回顧一下當初選擇阿甘投資法的理由，試著加強自己的心理建設，並幫助自己找回初衷、度過難關，這樣固然很好，但是如果覺得自己真的做不到，那麼，找出做不到的原因，並針對這些問題好好考慮、取捨，選擇一個自己更能接受，又可以穩定執行的投資方法，或許會比不斷強迫自己來得更加實際。

除了「看盤」、「選股」的誘惑常令人難以抵擋，阿甘投資法另一個最容易讓人放棄的情況就是，當你遇到了多年一次的股災，眼睜睜看著辛苦累積的資產一下子蒸發了30%、40%、甚至50%以上，就算已經準備了充足的短期預備金，就算歷史走勢告訴你，這些跌幅之後都會漲得回來，在那個當下，試問你真的能夠心情平靜，不失去理智嗎？

如果你和多數人一樣，對自己不太有信心，阿蒙在這裡提供大家兩個不同方向的思考：

如果你還是想當個阿甘，請記住：阿甘的原則是「堅持到底，就是勝利」。發生股災的時候，帳面損失的確是很恐怖的，但是，仔細想想，帳面損失是真的損失嗎？其實，只要你一天沒有把部位賣掉，這些損失就沒有真的被兌現，會不會你只是自己在嚇自己？

猶太人是全世界最會賺錢的民族，他們是怎麼看待「投資虧損」這件事呢？原來，他們把投入市場的錢，都看作是交付到上帝的手上，這雙看不見的手，會自動把金錢在經濟體系中做有效率的分配、增值。至於這些金錢如何運作，投資人其實無須擔心，唯一要做的只有定期從中取用、兌現一小部分，供應日常所需。剩餘大部分的錢，既然不是現在，而是十年、二十年、甚至三十年後才會用到，自然不用在意它目前的帳面價值如何，不是嗎？這就好比把電腦資料儲存在雲端伺服器，如果你每次只是下載一點點你要用到的部分，可能是一封電郵、一張相片、或是一首歌曲，那麼，其他的資料在雲端伺服器中怎麼被加密、壓縮、傳輸，又與你有何相干呢？

如果你真的和阿甘投資法不投緣，說服不了自己，或是一時還「達不到這樣的境界」，那也並不是就要放棄被動投資。

想要多少避開一些股災、避開一些市場修正，這絕對是人的天性。不過凡事有利有弊，如果想要達到這樣的目的，我們就必須離開最被動、最輕鬆的阿甘投資法，在投資分類的光譜上再稍微往主動靠近一點，那麼，我們所面臨的市場風險（帳面價值的波動）就可以再降低一些。相對的，我們也必須因此多付出一些「代價」，比方說接受比較低的預期報酬率，或是多付出一些時間、心力來做股債配置和研究學習。

下篇文章，我們就來聊聊「股債配置」的基本概念。