20220103-盤前日報

盤勢觀察

1. 大盤上週四開在 18270 點，早盤出現高點 18291 點後，緩步震盪走低，終場收 18218 點，下跌 29 點，成交量 2667 億元，為上週 4 個交易日中最多的 1 天。大盤連漲 7 天後，首度收跌，盤面上類股雖跌多漲少，指數仍守在萬八之上。個股多開紅收黑，以上引線作收。遊戲類股休息整理後再度發動，表現強勢，多檔攻上漲停板。電子紙的晶宏（3141）、元太（8069）及航空雙雄幾乎收在最高。MOSFET 族群中以富鼎（8261）表現最為強勢，大中（6435）、尼克森（3317）漲逾 1.5%。抗跌族群尚有面板、導線架。強勢個股：華邦電（2344）、光罩（2338）

2. 台股壓力 18291，短線支撐 5 日線，強支撐18000。15 分 K 來看，60MA 仍為上揚，留意當指數接近時，能否將指數再向上推升。相較於加權指數，櫃買指數表現強勢，創新高且收盤亦為新高，與週三相同的是漲幅排行中多為中小型的低價股。籌碼面來看，投信賣超8.8億元，外資現貨買超力道減少，僅 26.4 億元，期貨空單增加 2065 口。融資餘額水位持續增加，為 8 月中以來的新高，或可留意在浮額較多時，若發生下跌，容易產生多殺多的情況；融券出現較大量回補，減少 48526 張

3. 中磊（5388）成交量大增，均線排列整齊且上揚，跳空站上過往壓力位置，布林通道打開第 1 天，過往成交量雖較少，仍須留意解套賣壓，或可觀察前波頸線位置約在 77 是否對股價造成影響；外資雖為賣超，但投信連續 2 天買超，籌碼中約有 6% 的隔日沖進駐，留意開盤時的盤面狀況。中光電（5371）短天期均線排列正確且上揚，成交量為 2021/11/17 以來最多的 1 天，或可留意 12/17 高點 87.8 能否連續站穩，及過往壓力位置約在 93，是否對股價造成影響；外資賣超，但投信買進至今尚未轉賣，主力連買 4 日，散戶連賣 4 日，隔日沖占比約 16%


參考資訊

1. 輪胎產業今年經歷美國對台廠課徵轎車胎、輕卡胎反傾銷稅，以及疫情持續肆虐全球，並造成缺料、缺櫃、塞港等問題，還有全球汽車產量銳減等不利因素影響，營收雖仍逆勢成長，但獲利恐衰退；惟自行車胎供不應求，營收、獲利仍有望保持成長，在族群中表現相對佳。展望明年，為因應橡膠、簾布等原物料價格不斷上漲，台廠近日均釋出再次調漲輪胎售價的訊息，需求方面也紛紛釋出正向訊息，認為沙灘車、自行車胎需求持續暢旺，而轎車胎也有望隨汽車產量回升而轉強

2. 數位轉型、5G、車用、物聯網…等趨勢，帶動半導體需求量大爆棚，全球晶圓廠也紛紛啟動擴產計畫，除解決迫切的晶片荒問題外，也要迎接長期成長契機。在此趨勢下，與大廠站在同一戰線的設備、耗材供應鏈也雨露均霑。而將製程監控以及檔片用晶圓回收加工、重複使用的再生晶圓需求可望持續加溫，台廠或有機會從中受惠，主要廠商今、明兩年在半導體相關業務上均持續擴產滿足需求

3. 台經院公布 11 月製造業景氣燈號，為連續 2 個月亮出持平的綠燈，儘管台灣進出口、外銷訂單及生產等經濟數據續呈雙位數成長，不過，變種病毒 Delta、Omicron 打擊全球需求，供應鏈瓶頸難解，進而影響經濟復甦腳步。產業方面，石油及煤製品、電力設備表現上揚，電子零組件基本持平，而汽車及其零件部份則因晶片短缺加上排放標準影響轉為衰退

4. 台商回流科技廠辦建案增加，帶動房地產市場景氣活絡，加上政府推動前瞻計畫等公共工程，國內營造廠喜迎近十年來好景。台灣主要業者手中在建工程金額呈現歷史新高或近十年高峰表現，包括公共工程、科技廠建廠、商辦、住宅等；目前營造業廠商最大的挑戰，來自成本持續上漲，以及缺人、缺料等變數。業者指出，公共工程公部門有物價調整機制，原物料相對有機會轉嫁。而承攬民間的企業工程，如要降低風險，則透過科技整合，對於設計規畫、施工管理的整個營造流程，都要精簡成本、提升營運效率，維持並提升毛利率

5. 電動車龍頭特斯拉 2021 年產能約 105 萬輛，但中國大陸、美國德州、德國柏林新廠今年起陸續開出產能，法人預估將挑戰 200 萬輛，今年還規劃調漲車價，台系供應鏈廠商將可望持續受惠，包括電子控制單元、中控台、自駕車晶片、電池線束、減速齒輪、LED 車燈、面板、觸控面板、電源轉換器、傳動系統零件、充電槍、電池結構件等，均有可能隨著特斯拉產量擴充同時放大出貨量

6. 矽基半導體產業已高度垂直分工，晶圓代工龍頭更以專業商業模式站穩產業龍頭地位，但就正在起飛航道的 SiC 半導體產業來看，專業分工反而不吃香，掌握上下游串聯與整合能力，成為 IDM 廠手中最大的優勢與籌碼。在意識到 IDM 模式更能加快產業發展下，台廠也逐漸走向「集團式的 IDM 模式」，各自獨立運作，卻也優先相互支持、建立資訊交流，透過團體戰強化競爭力。雖然目前 SiC 半導體由 IDM 廠主導，不過，業者認為，目前產業還在早期發展階段，待整體產業越趨成熟後，生態系與商業模式會有所改變，產業還是有可能走向專業分工

7. 自國內超商龍頭於 2018 年初開出未來商店、科技概念店至今，合計僅 7 家，顯然，開無人商店並非目前零售趨勢，而是藉此導入新科技設備，來解決超商人力不足壓力，然而，隨著零售店越開越密集，有多少消費者願意自行操作機器消費、能否真正緩解超商人力不足壓力？在有其他零售店可選擇的狀況下，若非獨家商品或是品牌忠誠度必須入店，消費者對自助式智能機器接受度有多高，尚有待觀察。事實上，超商的智能咖啡機、自助微波爐多半是設在早中午時段繁忙的商辦商圈，趕時間的上班族接受度相對較高，若要將自助式的機器導入一般社區中，使用程度能否達到預期效益未知，恐怕對於超商人力短缺的問題還是緩不濟急

8. 全球 5G 應用持續發酵，各大企業因應工業 4.0、自動化、資安等趨勢，也積極布建應用 5G 專網的智慧工廠，NCC 也力拚在今年上半年正式釋出台灣首張 5G 企業專網執照，加上政府鼓勵企業採用國產開放產品，雲端伺服器廠可望大啖商機。由於目前 5G 智慧工廠仍屬廠域試驗階段，對伺服器設備需求量仍小，但隨著 5G 專網頻段正式釋出，企業只要提出申請、符合規定、繳交頻譜使用費即可使用，且無執照數量上限，屆時專網所需的伺服器需求量將大幅提升


個股簡述

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 崇越電（3388）

- 簡介

- 為國內專業電子化學材料代理商，主營矽利康（Silicone）等特用化學品及特殊材料之專業代理商。近年積極進行產品結構調整，除與原有供應商合作外，也為擴大產品線的應用市場，陸續引進其他供應商的產品與設備進行銷售，並已成功跨入智慧型手機、穿戴式裝置等領域
- 各產業訂單拉貨動能依舊強勁，加上 Silicone 最主要原料金屬矽供給仍吃緊，在供不應求的期況下，預期價格仍為易漲難跌走勢，目前市場氛圍熱絡，訂單能見度仍相當高，公司對營運仍持審慎正向看法
- 明年持續擴展產業中 ECU（電子控制單元）、PCU（動力控制單元）、ADAS（先進駕駛輔助系統）等散熱接著材料。以 ADAS 來說需要 Silicone 解決散熱問題，因此看好電動車雖然目前在營收占比僅 2.8%，但明年將呈三級跳成長，有些產品也已經通過客戶認證

- 技術面：突破短線前波高點 ，KD 與 MACD OSC 趨揚

- 籌碼面：千張大戶與內部人持股均偏減持，成交量突破 5 日均量，法人主力偏買

- 成長狀況：營收轉月增，觀察後續特用化學品拉貨影響營運狀況


2. 中光電（5371）

- 簡介

- 成立於 1992 年，產品線分別為：液晶背光板、數位投影機等，其中，背光模組及數位投影機之出貨皆為全球第一大。近年公司積極轉型，由背光模組製造轉型為顯示器系統整合供應商，2017 年成立五家子公司，朝影像辨識、人工智慧、雲端加值服務、無人機等技術研發
- 雖然仍有缺料等供應鏈不確定性因素存在，但看好切入 OLED 筆電前段製程代工服務逐步放量，相關業務將成為明年主力成長動能，同時，依客戶訂單來看，明年節能產品中的微投影機成長也可期
- 受惠影像、節能兩大產品線出貨成長帶動，單月營收攀上近四年新高，展望未來，在需求強勁、出貨轉順下，對 12 月影像產品出貨不看淡，上修第四季出貨目標，由持平上季轉為看增雙位數成長

- 技術面：突破並站上布林通道上緣 ，KD 與 MACD OSC 趨揚

- 籌碼面：千張大戶偏減持，內部人持股偏增持，成交量突破 5 日均量，法人主力偏買

- 成長狀況：營收轉月增，觀察商用筆電與微投影機出貨狀況