永豐金股票可以買嗎?從永豐金法說會來看看未來展望。

2022/06/09閱讀時間約 4 分鐘
本週6/7召開了Q1永豐金法說會,其中談到了當前Q1表現與未來展望的部分,在永豐金配息方面,2022永豐金配息0.8元現金股利~而究竟永豐金當前主要業務是什麼?是永豐金銀行還是永豐金證券?當前永豐金股價是否合理?永豐金股票可以買嗎?今天Dr. David就來和大家聊聊永豐金與他這季的法說會有什麼內容和展望吧!
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注意:以下分享內容為Dr. David個人的觀察與資訊分享,並不能成為各位投資判斷的依據,也不會因此負責各位投資的損益,請大家獨立思考並為自己的投資負責!
先幫大家整理結論與未來觀察重點,如果想看更詳細的說明歡迎繼續閱讀文章內容!
小結
1. 永豐金為台灣大型金控公司之一,旗下有銀行與證券兩大營業項目,其中又以銀行事業為主體。
2. 在大環境糟糕的狀況下,永豐金在EPS表現上維持去年的水準,並且在手續費收入方面雖然在證券手續費收入成長有所下滑,但在財管與放款相關的手續費成長力道維持強勁。
3. 永豐金當前股價表現維持穩健水準,但在當前環境不確定性較高的狀況下,需要持續留意其底下銀行與證券業務受到的衝擊程度為何。
永豐金未來觀察重點
永豐金的獲利來源主要來自銀行與證券業務,因此我們未來要著重關注在大環境影響之下,其業務受到影響的狀況為何?
1. 利息淨收益是否持續成長?
2. 放款業務成長動能是否逐漸趨緩甚至下降?
3. 財富管理與證券相關的手續費收入受到衝擊的程度為何?
關於永豐金
永豐金為台灣大型金控公司之一,旗下主要為銀行與證券兩大營業項目,其中又以銀行業務為主體,因此整體銀行業的展望和永豐金的關聯度是非常高的。
而在細節收入結構方面,2022年Q1銀行事業佔79.9%,證券事業佔17.1%,其他事業3%。
來源:永豐金法說會
永豐金2022第一季財報表現
1. 永豐金2022年Q1淨收益為125.1億元,年對年成長6.5%,淨收益創下歷史新高,稅後淨利為44.09億元,年對年成長持平;EPS表現0.39元,整體的表現仍維持穩健成長的水平。
2. 在獲利來源方面,利息淨收益為58.88億元,年對年成長12.6%;手續費淨收益為48.89億元,年對年成長減少0.2%,表現略有下滑主要來自證券手續費成長有所下滑,但本身財管與放款的手續費收入仍表現強勁;其他淨收益為17.33億元,年對年成長7%,
3. 個別業務銀行方面,稅後淨利貢獻為36.81億元,年對年成長成長15.5%,EPS為0.42元,整體的成長動能主要來自核心業務在淨利收與淨手收均有所成長,淨利收受惠於孳息資產與淨利差持續增加,年成長12.3%;淨手收則受惠於財管與放款成長下,年成長18.4%。
4. 個別業務證券方面,稅後淨利貢獻為7.9億元,年對年成長減少24%,衰退主要原因為資本市場的動盪,如俄烏戰爭、升息、疫情,在穩定收入與資本利得均受到影響。
永豐金近期表現
綜觀永豐金今年的表現,其時表現的相當穩健,年初開始大盤就開始下殺的狀況下,永豐金股價在年初仍維持上升趨勢,儘管在近期股價開始有所修正,但整體仍維持在盤整區間,表現相當抗跌。
以支撐壓力的角度來看,永豐金股價上方仍有兩條比較明顯的壓力線存在,但本身股價也有支撐線做支撐,目前方向上來看處於多空不明的狀況,可持續觀察未來股價是否會明顯跌破支撐線。
來源:Tradingview
永豐金股票可以買嗎?
在當前資本市場動盪的環境下,可以預期永豐金旗下證券業的獲利表現應該會不太好 (客戶不會想要做太多的投資行為,因此經紀相關的手續費收入會有所下降) ,但儘管如此,2022年第一季永豐金仍維持獲利表現與去年相比持平的成績,相較於多數金控公司在第一季繳出成長負值的成績,算是表現的相對穩健了。
然而,當前的環境處於經濟放緩的階段,美國FED也為了對抗高通膨採取升息的政策。儘管升息有利於永豐金的存放款利差擴大,但受到經濟放緩與高利率影響,放款、財富管理和證券相關業務都可能會進一步下降,進而影響到未來利息收入與手續費收入,這點需要進一步留意!
永豐金未來觀察重點
永豐金的獲利來源主要來自銀行與證券業務,因此我們未來要著重關注在大環境影響之下,其業務受到影響的狀況為何?
1. 利息淨收益是否持續成長?
2. 放款業務成長動能是否逐漸趨緩甚至下降?
3. 財富管理與證券相關的手續費收入受到衝擊的程度為何?
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股科醫生
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大家好,我們是股科醫生 一群專精在市場研究的兼職交易人,因為熱愛交易,幾乎市場上所有的分析方式我們都摸過與研究過一輪~ 在這邊我們會使用白話的方式分享我在交易路上的所學,分享的內容主要會是台股的產業個股法說會以及當前環境大事件的懶人包,希望能夠幫助大家學習一起離財務自由的道路更進一步!
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