國泰金(2882) 防疫保單損失還難估算 但件數有下降趨勢｜上半年法說會｜2022年
國泰金(2882)表示:「受到去年投資收益高基期影響，國泰金上半年的獲利相較去年同期有所下降，但整體業務動能仍維持穩健，淨利差與投資收益仍維持高水準的表現，2022年上半年的稅後淨利仍為歷史次高水平。」
【國泰金(2882) 法說會】
- 法說會日期：2022年08月29日
- 公司報告人：李長庚 (總經理)
Max整理國泰金(2882) 法說會重點:
重點一: 「國泰金(2882)上半年營運表現如何？」
- 2022年上半年 國泰金稅後淨利為493億元，年減少-46%(YOY)
- 美股盈餘(EPS)為3.45元，較去年同期下滑，因為受到去年投資收益高基期影響所致，但2022年上半年的稅後淨利仍為歷史次高水平。
銀行業務方面:
- 2022年上半年稅後淨利為135億，年成長+10%(YOY)，放款與存款分別較去年成長8%與11%。
- 利差部分受惠於升息，淨利差NIM為1.33%，較上一季有顯著的提升，主要是手續費收益、信用卡與聯貸的出現回升，抵消財管手續費收入的下降。整體手續費淨收益+88億，年成長+3%(YOY)。
壽險業務方面:
- 2022年上半年稅後淨利為405億，較去年同期下降，因為去年投資收益基期較高所致
- 總保費收入為2,430億，年減少-26% (YOY)，表現下降的原因為去年投資型商品熱銷基期較高，再加上過去熱銷之分期繳商品陸續繳費期滿所致，避險後投資受益為4.48%，投資收益率維持良好水平。
產險業務方面:
- 保費收入為149億，年成長+12%(YOY)，市占率為12.3%
防疫保單方面:
- 截至七月底的防疫保單有效件數有70.5萬件，已賠付金額為61.7億，自留賠款提存準備38.4億，七月份推算損失為110億，其中自留損失為80億，此外國泰金產險已在六月增資100億，以應對未來的賠款準備。
重點二: 「國泰金(2882) 對下半年前景展望如何?」
- 在投資組合方面是否有做部位調節的動作，另外下半年的投資方向為何？
在今年六月國泰金針對股債均有做出汰弱留強的動作，因此在獲利數字方面有受到實現虧損的影響，另外因應會計17號公報對於經常性收益的要求，因此對於長期穩定且股息收入不錯的股票，無論價位如何都會去做布局。
- NIM在這一季度上升了12個bps，受美國升息的大影響嗎？
第一次台幣有較大的升息是在今年的三月，而對於存放款利率的影響通常會延後半個月到一個月，因此Q2的NIM可以看到較為顯著的成長，但由於國泰金在台幣的部位較高，因此美國升息對於國泰金的NIM並沒有太大的影響。
- 台灣下半年房屋景氣下行的狀況下，放款成長率與放款業務的展望為何？
今年在放款的總目標並沒有改變，但放款業務組成有部分改變，國泰金希望將海外放款業務能進一步拉高，但由於海外的升息幅度遠超過去的想像，因此國泰金在海外布局業務方面會更加的謹慎，會做更深入的客戶分析才做放款動作，以風險為主要考量。
「國泰金(2882)法人機構投資人提問Q & A」
- Q1：從經常性投資收益數據來看已較2020年高，除了股利發放高的因素以外還有什麼原因？
Ans：「除了今年股利收入預計成長10-15%以外，投資收益數據不錯的主要原因為國泰金從Q1開始就大幅加碼國外債券，因此受惠於利率走高帶動投資收益表現，今年的經常性收益預計會高於3.25%。」
- Q2：防疫保單部分，預估損失的參考為如何?
Ans：「由於疫情仍然持續發展，因此國泰金在提供預估損失這一塊較難去做指引，不過在防疫保單件數方面，到2022年底會從七月的70.5萬件下降至65.1萬件，至明年三月底會下降至55.7萬件，四月底會下降至20.2萬件，後續的保單件數則較為零星了。」
關鍵字:國泰金、2882、金融股、法說會
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哈囉～很久沒跟各位自我介紹一下了～
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我是一名圖文插畫家，有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快！隨著時間過去，創作這件事好像變得更忙碌了，也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙，還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。
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摘要
此報告分析了國泰金控、國泰世華銀行及國泰人壽在2023年至2024年間的財務績效表現，包含利潤、收入結構、費用分配及投資組合分佈等關鍵數據。報告指出，國泰金控綜合財務呈現穩定增長，銀行部門的貸款及手續費收入保持強勢，壽險投資收益亦明顯改善，但各單位的部分費用及負債管理項目仍需注意。
關鍵點
2024.截至7月的獲利多數公告了，
富邦金稅後純益1078億, EPS 8元，年增94%
國泰金稅後931億，EPS 6.07元，年增90%
中信金賺了480億，EPS2.41元，年増32%。
這篇文章主要分享玉山金、櫻花建、臺中銀、國泰臺灣5G+和豐藝的股票股利策略和相關資訊。
新光金、富邦金與國泰金，都是規模非常大的公司，保單已經累積非常的多，保險本業的經營比較不太可能僅靠短短1,2年的新契約就大幅度改變了整體保單的體質，通常要靠時間，等待一段比較長的時間後才能夠逐漸轉變，而今年度上半年台灣壽險業受惠於台灣股市大漲，因此整體壽險業都有比較漂亮的稅後損益表現。
2024年六月份許多壽險型金控公司的業績特別好，這表現與台股六月衝刺情況相關。本文分析了金控自結EPS的增減幅度，以及殖利率表現。觀察顯示今年是金控的成長年，並提供對金控投資人的建議。
在2024年五月，臺灣金融控股公司表現穩定，已有10家公司在累計獲利方面超過百億元。這些金控公司的營運正逐漸步入佳境，配息的公司也逐漸增加，投資人應該漸漸恢復對公司的信心。殖利率和觀察結論也顯示了金控業績的穩健。 投資人應該注意科技股和金控股的表現，保持居安思危的心態。
筆記-財經皓角-美國銀行股財報.台股金融股獲利-24.04.15
*台灣金控1-3月獲利大幅成長，相對於美國金融股的表現強勁。
主因景氣從谷底復甦，貸款量、交易量都增加。
*壽險，富邦、國泰 去年基期低，所以今年成長年增率就較高，但獲利不會高過2021年。
壽險業在大降息之後，美債價格提高，
國統(8936)、中華(2204)與耕興(6146)--2024年2月營收及2023年年報追蹤
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