中信金(2891)法說會 下半年獲利有望轉升!|第二季法說會|2022年

2022/08/24閱讀時間約 4 分鐘
中信金(2891)_2022年 第二季法說會
中信金(2891)表示:「第二季受到市場波動的襲擊,上半年獲利下滑。至於防疫保單方面,六月中以認損失43億元,目前也規劃啟動二度增資。不過展望下半年,受到升息利差的加持,獲利有望轉為上升。」

【中信金(2891) 法說會】

  • 法說會日期:2022年08月23日
  • 公司報告人:陳佳文(總經理)

Max整理中信金(2891) 法說會重點:

重點一: 中信金(2891)在第2季營運表現如何呢?

中信金(2891-TW)財報表現:
第二季表現
2022年Q2稅後淨利為80.03億元,季減少-50.9%(QOQ),2022年上半年稅後淨利為242.95億元,年減少-27.4%(YOY),2022年上半年EPS為1.19元,較去年同期下降,獲利下降主要受資本市場波動影響,但其餘業務動能仍維持穩健。
中信金(2891)_2022年Q2 財報
上半年表現
  • 中信銀行-貢獻母公司獲利:
獲利貢獻為162.06億元,年成長+8.9%(YOY),獲利比重為67%,主要成長動能來自淨利息收入成長與營業費用控制得宜。
  • 台灣人壽-貢獻母公司獲利:
獲利貢獻為88.41億元,年減少-46.7%(YOY),獲利比重為36%,表現下滑原因為去年基期較高與投資收益減少所致。
  • 中信銀行-自身表現:
第二季總放款年成長+10.7%(YOY),主要成長動能來自外幣放款與房屋貸款;總存款年成長+11.1%(YOY),淨利息收益率為1.57%,較上一季有增加,手續費收入為181.29億,年減少-3.5%(YOY),主要受到財富管理業務有所下降所致。
  • 台灣人壽-自身表現:
第二季總保費收入為318.04億,季減少-25.3% (QOQ),初年度保費收入為133.03億,季對季減少-40.6%(QOQ),2022年上半年人壽總投資報酬率+3.83%,較去年同期有所下降,主要受大環境不確定性高所影響。
中信金(2891)_2022年Q2 各子公司表現
中信金(2891)_2022年Q2 產品結構

重點二: 「中信金(2891) 對下半年前景展望如何?」

  • 針對全球宏觀看法:
戰爭目前尚未有結束的跡象;而疫情方面除了中國以外,全世界其他國家疫情的影響已逐漸接近尾聲;通膨方面目前有看到略為緩和的跡象,但整體通膨數字仍處於高檔,因此預計升息腳步仍會持續,近期Fed官員發言也是有偏鷹的現象出現,全年預期美國將升息13-14碼之間,台灣央行預計全年升息2.5碼。
  • 升息環境下,對NIM可望增加多少基點?:
在台灣全年度升息2.5碼、美國升息13碼的前提下,中信銀的NIM預估在全年會達到1.56-1.57%,全年的淨利息收入有望增加50億以上。

「中信金(2891)法人機構投資人提問Q & A」

  • Q1:中信金目前在海外布局的狀況如何?
Ans:「海外業務目前對中信銀的貢獻為33%,而未來中信金布局的兩大區域為東南亞與中國,東南亞的現況來看由於去年受到疫情衝擊基期較低,今年的景氣展望較佳,東協的GDP預估會由去年的3.4%上升至5.3%;中國短期的不確定性仍比較高,但在政策上會推出財政政策來刺激經濟,並且也看好長期中國龐大的市場。」
  • Q2:針對防疫產險的損失與未來展望為何?
Ans:「目前有效的保單件數大約是39.5萬件,並且中信金在六月中以認損了43億元,目前已反應在上半年的財報成績上,而認損的依據以確診發生率15-16%為基準,而若是確診率未來達到20%,將會對中信金造成總額60億元左右的損失;確診率達到25%則會對中信金造成總額75億的損失,目前中信金也規劃啟動二度增資。」
  • Q3:目前中國區域的風險對於中信金的影響?
Ans:「目前中信銀行在大陸的業務在稅前獲利仍有倍數的成長,而在不動產曝險方面,中信金有嚴格的管制,目前在開發貸業務方面只承做了兩間台商客戶,並沒有承做陸資的開發貸,在資產品質方面仍維持穩健水準。」

關鍵字:中信金、2891、金融股、法說會


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