【ACY證券】PMI數據玩弄市場,熊市反轉已然成型

2022/12/06閱讀時間約 2 分鐘
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繼上週五非農的大跌大漲行情之後,昨晚發佈的美國ISM非製造業PMI再度令全球資產普跌,黃金價格在1800大關受阻,大跌30美元;而納指同樣在12000關口承壓,收盤回檔近200點。這一波資產的下滑極為沉重,並未出現快速回補的現象,說明ISM資料表現得是真的好。
“數據好,資產跌。”這個交易邏輯貫穿了今年的市場策略。而從行情波動來看,市場將關注重心放在了美國的失業率、ISM製造業與非製造業PMI、新屋銷售總數以及核心通脹等四個關鍵資料上,下週二的核心通脹或將掀起全球的行情巨浪。
ISM非製造業PMI細分
回到昨晚發佈的ISM非製造業PMI,資料包得56.5遠高於預期值的53.3。從細分項來看,除金融與保險以外,所有行業的商業活動均大幅度增長。新訂單表現良好,雇用情況好壞參半,不過整體的就業緊缺現象有所好轉。而從供應端來看,除了部分燃油與鋼鐵製品以外,絕大多數大宗商品都面臨短缺與價格上漲的問題。整體來看,這份ISM報告體現了美國服務業的強勢回歸,而強勢的資料也令昨晚的全球資產價格同時貶值。
黃金一小時圖
有意思的是,就在上週四,美國還發佈了ISM製造業PMI,資料表現遠低於預期,與非製造業截然相反,令資產大幅升值。在疫情全面緩和之後,這種服務業改善,製造業低迷的經濟環境在美國尤為突出。從黃金一小時圖來看,兩個PMI資料相繼令金價大漲大跌,形成了反轉頭部突破結構,技術面給予金價的壓力開始變得沉重。由於非農與ISM服務業資料並沒有意料的那麼差,市場對下周的通脹與加息的預期再度升溫。因此在下周通脹發佈之前,不再適合對利率敏感型資產進行追多,其中就包括了黃金與納指。
儘管美國不少企業正在經歷裁員潮,同時市場的需求的確也在下滑,但這只能代表通脹的確受到了一定的限制,無法證明通脹一定會一路下滑。目前納入市價中的樂觀情緒有些許的過度,市場目前給予“經濟軟著陸”過多的期待,資產市場很可能還會面臨一波大的價格回檔。
NAS100一小時圖
從納指一小時圖來看,指數受到非農與PMI的資料利空,無緣站上12000大關。200均線微微向上,多頭還留有一定的反攻動能。在全球所有指數中,納指近期的表現屬於最差的一檔,既不受國內政策轉向利好,又面臨裁員與衰退的風波。整體來看,交易策略應該以逢高做空為主。入場時機可以關注現價上方的多重價格供給區,也就是12000大關附近。可以配合四小時級別的MACD高位死叉,提高空單入場的勝率。
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