標的分析回顧-1786科妍

這檔我是在11月初掃圖發現，並於111/11/11買入1單位當試單部位，主要買入理由為周線圖即將要三一金叉了，又去探查其基本面(詳下進階基本分析部分)，也是十分良好，故買入試單部位，隨著時間推進，確定周線收在周綠線上，於是於11/14再買入1單位，並於11/15因為整體部位控管因素，於是再買入了3單位，整體來到了5單位。
最後於12/8爆大量大漲時賣出2單位，12/27爆大量大漲時賣出1單位，12/28早盤爆大量時再賣出了1單，12/28收盤報超級大量，且收盤無收復開盤價於是賣出最後1單位。(詳下圖，左邊為周線圖標進場點、右邊為日線圖標出場點。)

首先先調查基本資料，可發現其主要為做關節腔注射劑(關節潤滑用的)、皮下填補劑(整形用的)及可吸收防沾黏凝膠(手術用的)，並且可發現主力銷售在台灣，次要銷售主力則在中國、俄羅斯等等，這些資料務必讀熟，待會看了近幾年相關新聞才容易聯想到做多的機會及做多威脅。

於是在查詢近幾年相關資料後，依時間序位將其計入在筆記本中(如下圖)，並同時聯想科妍獲利成長的原因(做多機會)及可能阻礙成長的原因，這方面就相當看市場揭露訊息的程度了：

1.整形市場持續成長：經過網路複查，發現目前年複合成長8%左右，尤其醫美部分主要是打入中國大陸的市場，目前有很多網美喜歡整形。（利多）
2.烏俄戰爭士兵受傷，多用科妍防沾黏凝膠(因為有賣到俄羅斯，所以聯想到這個)：在新聞中皆無提及，故先猜測無此情形。(中立)
3.一針型在台灣持續成長：查無相關資料，所以省略。(中立)

1.可轉債：科研二共發行4000張、到期日2025年，轉換價48.25，目前共發行66190張，約佔6%。另外約五周以上才可消化到四千張。因為占比6%小，因此持續觀察即可。(小利空)
2.主管疑似有逃漏稅案底：2014年製作不實憑證4500萬、逃漏稅225萬，金額小。目前經看現金流量表都有收到錢，因此持觀察即可。(小利空)
3.中國封城：中國營收封城時占比約17%，目前中國已經相當高程度封城，這塊未來待中國解封後反而是利多。(利多)

1.受惠各產品多為複合成長，抵銷掉中國封城所掉的營收，估計Q3、Q4複製Q2獲利。(112/1/14來後照鏡看，Q3好過於Q2)
2.推估2022年eps為0.41+0.6*3=2.21，以歷史本益比25反推，目標價為55.25元，潛在報酬率為17%，建議購買。