23-05-29 AI伺服器真正的王者是鴻海

連續數則媒體報導鴻海與AI有關的新聞，「鴻海伺服器 AI浪潮大贏家」、「真假AI概念股 小摩解碼」、「NVIDIA AI GPU供不應求　頂級H100代工大單鴻海搶下9成」…

劉揚偉在法說會就已經明白的說道，AI鴻海一定會受惠，結果隔天外資不信邪的開始出掉鴻海去炒作其它的伺服器的二、三線廠。

這其實不是什麼無法理解的事，我一直要強調的是，主力有巨大的籌碼可以運用，他們不傻，長期是長期的事，眼下拼的是短線的輸贏，跟基本面沒有一點關係，跟你公司賺不賺錢，競爭力強不強，是否業界頂尖也沒有關係，透過題材炒作，收割散戶與其它主力，才是短期獲利的主要手段與目標，你一個散戶手裏有多少銀兩，去跟人家玩這種拼籌碼的輸贏，真的不要太不自量力。

有趣的事來了，黃仁勳在台北國際電腦展播放最頂級的H100自動化生產影片，來自鴻海的廠，那些跟著主力追漲的散戶，可能要注意一下是不是跟人家跑錯棚了。

AI 是真的可以開始賺錢了，人工智慧浪潮未來至少十年，會有實實在在的成長與獲利空間，AI的iPhone 時刻的確來了，當年的 Windows 個人電腦，網路的崛起，後來的iPhone黃金年代，一個新的時代又來了。

每一個新時代的展開，一定會開啟新一輪的資金狂潮，也會吹出新的泡沫，但真正有實力的會留下來，Windows，google 、amazon 與 meta 都成為無可替代的科技巨擘，手機經過幾輪汰弱，Apple 成為全球市值最大的公司，巴非特的心頭好。

值得注意的是，個人電腦時代開始，到今天 NVIDIA 引領風潮的 AI，製造的部份，台灣都沒有出局，而且愈來愈強悍，標竿台積電不用說了，現在搭著輝達GPU，準備再度挑戰顛峰，而台灣整體供應鍊生態系統，全球也沒有國家能夠複製，重點來了，下一個王者呢，有沒有去想過，接下來最下游 AI 產品整合誰來作 ? 當年iPhone 幾乎給鴻海全拿了，現在全世界也只有鴻海能夠直接吃掉一半的伺服器製造市場，這個領域是大者恒大，鴻海只會愈來愈強，如果二三線廠商獲利都還沒個影的，股價可以漲個翻倍，鴻海這種獨佔市場的頂級製造商，長期股價起來追趕時，會到什麼程度 ?

就不要說現在開始火熱的 AI 伺服器，鴻海還有一年採購兩兆的半導體晶片都要自己作，供應全球的電動車零組件挑戰千億，這些未來三、五年將貢獻巨大營收的業務，還沒有被估進來。

今年第二季營收再開完，鴻海平穩的股價，伺服器的部份蠢蠢欲動，電動車零組件的持續成長，年底Model C上市，這中間如果冷不防再來個傳統車廠的合作大單，盤了兩年的股價也差不多該往下一個階段走了。