23-06-05 沾不到AI紅利又遭 iPhone 業務拖累，持續盤整的鴻海股價與未來展望
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最近代工與科技製造相關廠商，只要與AI題材沾上邊的，大致上都漲了一輪，很多散戶在笑平常存鴻海的長期股東，這些散戶如果真的能夠在早期飆漲前就開始進廣達、緯創，甚至技嘉等企業股票，抱到現在一舉大賺翻倍，這也挺好的，的確比存鴻海的聰明厲害多了。
個股 代碼：現價 / 年高點 / 年低點 -- 本益比鴻海 2317：107.5 / 116 / 98 -- 12.07廣達 2382：117 / 123.5 / 66.2 -- 15.91緯創 3231：71 / 76 / 23 -- 16.84和碩 4938：78 / 78.7 / 54.7 -- 12.7仁寶 2324：28.25 / 28.8 / 20.55 -- 18.89英業達2356：36.25 / 39 / 22.05 -- 23.65技嘉 2376：211.5 / 213 / 78.3 -- 30.24
上表列舉了鴻海、代工五小哥以及近來漲到超級誇張的技嘉，股價的相關資料，過去一年以來，相較最低點，目前的漲幅都不小，也幾乎都在最高點附近，這也不意外，台灣才剛剛被黃仁勳的AI風潮洗禮，NVIDIA市值超越一兆美元，這些概念股，無論沾到邊的，或本待就是NVIDIA合作廠商，近日漲到高點附近徘徊非常合理。
這一波代工廠與科技製造業的股價漲幅，是AI題材帶動起來的，要說AI題材，鴻海大概會是獲益最大的，單單只是伺服器這項業務，市佔幾乎是全球出貨量的一半，已經作到1.1兆的規模，其中兩成是AI伺服器，而劉揚偉的官方說法，接下來還有至少一倍的成長，也就是說保守也要多個上千億的規模，而黃仁勳此次台北國際電腦展演說當中，展示的AI運算架構自動生產影片，也是來自鴻海的子公司，至於車用系統就不要說了，結果鴻海股價還是不動如山。
來看本益比，最低的就鴻海與和碩，鴻海竟然比和碩慘，本益比只有12倍，高點也是116元回落至今的107.5元，合理的推測，還是在於 iPhone 業務的影響，鴻海與和碩是全球最大的兩家iPhone代工廠，相較AI，iPhone已是明日黃花，市場自然不願意給太高的估值，本益比也就拉不起來，這兩家iPhone的主力製造商分不到目前 AI 題材紅利就說得通了。
鴻海的iPhone組裝比重甚至逼近七成，過去我的貼文就時常強調，鴻海的三顆獲利擎中，第一顆iPhone組裝業務，只剩下維持營收數字的功能，幾乎是沒什麼獲利，但是因為組裝可以進一步帶動高毛利業務，基於維持EPS的前提下，iPhone的組裝業務依然相當重要，但是如此一來，AI相關題材相較對鴻海整體的貢獻度就被壓縮了，這次的AI題材漲不到鴻海就比較容易理解了。
成也 iPhone 敗也 iPhone
股價都是事後諸葛，事前不知道，事後頭頭是道，來看看事實面，此次一年內低點到現價的漲幅：
個股 代碼：現價 / 年低點 → 漲幅鴻海 2317：107.5 / 98 → 1.1廣達 2382：117 / 66.2 → 1.77緯創 3231：71 / 23 → 3.09和碩 4938：78 / 54.7 → 1.43仁寶 2324：28.25 / 20.55 → 1.37英業達2356：36.25 / 22.05 → 1.64技嘉 2376：211.5 / 78.3 → 2.7
如果以漲幅來看鴻海，還是最低的，最高的是緯創，來到3.09倍，這發生了什麼事，緯創最近因為看不到長期獲利能力，決定退出iPhone組裝業務，這些業務讓立訊與印度塔塔集團收走，甩掉了沒用的拖油瓶，又有AI題材題材，緯創這次打對了算盤，至少在創造股價的話題上佔了上風。
另外一方面，立訊因為接收緯創工廠取得高階 iPhone 訂單，反過頭來又威脅鴻海的iPhone 業務，對於沒吃到 AI 紅利的鴻海，算是雙重打擊，第一季又遭SHARP虧損認列硬是吃掉了一半獲利，至今股價還能維持在一百，要說倒楣還是厲害，是真的不好說。
鴻海接下來的股價展望
主力透過籌碼的運用搭上市場題材，對於短期股價的影響非常巨大，執行短期操作等於在跟主力對抗，有信心可以跑贏主力倒也行，只是要注意惦一下口袋裏的銀兩。
短期靠題材，長期而言，股價曲線終究還是要貼回基本面走，順著基本面進行長期操作，對散戶來說，是最安全且幾乎是賺錢保證，差別在於賺多賺少，以鴻海的實力，立訊就是個三線廠，接收了二線廠要挑戰最頂級的一線廠，這事兒除了挑戰大鯨魚的媒體八卦價值，大概也就那樣了。
鴻海接下來幾年，除了持續賺取垂直整合的零組件利潤，AI與車用的部份，都是年百億、千億級規模的成長，NVIDIA 讓我們看到了 AI 的黎明，車用市場也在起步，當鴻海這兩項業務比重開始超越 iPhone ，緯創、廣達目前的表現，差不多就是鴻海接下來股價走勢的範本。
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