冰火中美天
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投資理財內容聲明
美國S&P 500並未如預期出現先修正，反而整理幾天沖天炮一舉攻上4,500，主要受惠於通膨低於預期，以及華爾街傳聲筒隨即撰文表示升息循環(又)將結束。問題來了：
後續官員紛紛表示不服，誰說不再升息；就業從幾次的初領失業金來看，很明顯不像第三季，開始高於預期。前文說過，去年10月底到1月底的600點上漲，來自於暫停升息的訊號，以及經濟強於預期擺脫衰退幽靈，現在前者不確認成立後者也趨向不存在，憑什麼可以複製。AI神話不再，明年選舉尚遠，還有什麼能突破成長與實質利率的枷鎖？4,500已經來到我的樂觀情境，看不到可以繼續上漲的理由。
那麼美國公債終於要絕地反擊？首先，初領失業金的疲弱目前只是小幅劣於前波2016-19復甦，只能說矯正市場從一個鐘擺到另一個鐘擺的心理而已，從中小企業與服務業調查的new hire指數，放緩的速度也還看不到明年上半年會衰退。再者，財政赤字與供給增加的因素大抵上會在11-1月得到舒緩，別忘了日本今年一直提前放話，不能排除今年底或明年初又要突襲測試。即使我們假設真的暫停升息了，供給與日本沒有意外，11-1月最多也只能修復先前curve過度變陡的狀態，向下空間還有30-40bps，反之同樣也有一樣的向上空間，只是狀況不會如十月嚴峻，不用擔心破前高。中國自上篇文章到現在，雖然未再破底，依舊步履蹣跚。中國政府這段時間不停放話，但實質上還是沒有一錘定音的火箭炮。政府發債一兆？就只是置換地方債務。房地產提供一兆資金？人行已讀不回。拜習會世界和平？習大大前腳走，拜老頭後頭說他是獨裁者。看到一則影片，說到現在中國的問題是外資不來。這確實是最大的結構性問題，但最底層的因素，是內部人沒有全面悲觀到再來一波白紙運動，是相信value trap的人還自以為巴菲特第二死不放棄。前者不發生，主政者沒必要雷厲風行；後者不消滅，漲一下見獵心喜就被割韭菜。中國只有99%的人看壞不夠，必須要100%的人離去才有真正見底的可能。如果S&P 500來到4,500，中國還趴在地上，那麼接下來只有深淵。
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1. 重點摘要：
美股四大指數漲跌互見，道瓊和標普上漲，納指小幅上漲，費半下跌。道瓊一度突破 44,000 點，標普 500 觸及 6,000 點。市場對川普政策的押注推動了股市上漲，同時消費者信心指數上升，通膨預期下降。然而，中國新的刺激計劃未能提振市場，因其缺乏對房地產和消費支出的支持。
台
金融市場重點整理 (2024/10/8)
重點摘要:
美股主要指數全面上漲，標普500逼近歷史新高，科技股領漲，Nvidia表現強勢。但中國長假後缺乏刺激措施，導致能源、原材料和中概股走弱。
Fed官員談話暗示將繼續漸進式降息，市場對利率路徑的調整已告一段落。
美債殖利率、美元在衝高後回落，
結論：
第一部分：關於大盤, 以S&P 500為主要分析
底部在這裡附近, 遇到突發事件就會再打一隻腳（這隻腳也許會破前低）, 如果沒有突發事件, 第二隻腳破前低機會不大, 最大可能性會在這裡逐一個區間的底部.
SOXQ自跌幅22.49%加碼後，跌幅30%的加碼設定一直掛在那，畢竟伊朗以色列這顆未爆彈尚未解除，這兩天偶爾看下債券盤勢以確認市場風向，8/5釐清噪音一文提及衰退釐清後再進場債市，目前看來是正確的，純粹是勝負機率權衡後的判斷，敗的機率大不如場外旁觀，吹噓自己多神準的一律歸類為神棍。
8/6到頂後
這篇文章討論了全球股市自7月中旬以來面臨的強力賣壓，主要指數回檔幅度達10%到20%。美國ISM製造業指數和非農數據引發了「景氣衰退」的討論，科技股受到的壓力尤為沉重。市場也開始懷疑日本央行意外升息是否導致「利差交易」瓦解，使市場資金快速被收回。
釐清幾點噪音和市場情緒：
任何一次戰爭的風險都是加倉的好機會，因為打不到美國反而能從中獲利。
日圓升息導致套利交易必須售出造成股市崩盤，不要被新聞牽著走！
主要央行要加息前都會預告預告再預告
阿貓阿狗都知道日本負利率很久了，未來只有往上升息的可能，100%沒有降息的可能
眾所皆知美國早
全球股市因美國就業報告不如預期而進一步下跌。美國國債收益率全線大幅下滑，美元對主要貨幣的匯率走弱。WTI原油價格大幅下跌，黃金小幅上漲。
https://www.instagram.com/p/C-KvFH2tX8I/?igsh=MWU0aTM5eGM0cXAzcA==
保持冷靜
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