理財 - 回歸投資的本質

最近超級熱門的ETF，哪都看得到相關訊息，號稱第一天募集645 / 727億，第二天募集978億，今天才第三天，後面還有兩天的時間，還不曉得最後總金額會多少。

目前的數據都是估算值，正確金額須等投信公司報到金管會核批以後為準。

IPO

資料來源：WIKI。

過去績效不代表未來績效

回測績效

回測過去16年的績效是732%，遠超過大盤的321%，確實很棒，但這不代表未來也會有相同甚至更佳的表現。或是來點文字遊戲，我保證會有，但不保證你有生之年遇得到。

實際上，沒有人能保證未來的事，頂多就做好準備並期待會出現想要的結果。

平準金制度

平準金

這個制度是好是壞見仁見智，但好歹得清楚知道遊戲規則吧。

風險收益(Risk Return)指標

風險報酬等級

風險收益(Risk Return)指標是中華民國銀行公會針對基金之價格波動風險程度，依基金投資標的風險屬性和投資地區市場風險狀況，由低至高編制為「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險收益等級。

資料來源：財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會研究處。

沒有穩賺不賠的投資

警語

跟著唸一次。

火上澆油的標題

• XXXXX怎麼買？申購方式、上市日期、成分股、配息一次看。
• 同事砸10萬搶買XXXXX！網分析「月配+1股XX元」：小資族最愛。
• 他曬「1千萬匯款單」豪買XXXXX！網憂「賣壓重」笑回1句。
• XXXXX規模衝2千億？他「抵押房子」砸300萬。
• XXXXX申購首日估吸金逾650億元，規模挑戰高股息ETF前五強。
• 募集火熱！XXXXX募破千億無上限XX投信罕見發聲：注意風險承受能力。
• 解定存也要買！XXXXX申購夯爆傳破千億，XX罕見發聲明「降溫」。
• XXXXX關門第一槍！XX證宣布停止受理申購。

已經混亂到無法分辨到底是業配、推廣、反串或飢餓行銷，還是單純的蹭流量。

投資前置

• 這檔基金的選股邏輯是什麼？是否知悉根據這邏輯選出的產業配置，電子75.9% + 非電子24.1%，有近八成的持股集中在電子業？
• 這檔基金的換股時間和換股次數？
• 申購這檔基金的原因是什麼？看好選股邏輯？看好投信公司？看好基金管理人？申購價便宜？月月配？月初配息？名字好聽？大家都在買？
• 知道這檔月月配的基金，第一次配息是在基金成立後的90天後，也就是2024年6月決定配息金額，7月初除息，8月初領息？而不是4月就可以領到第一次配息。

捫心自問，回答的完成度有沒有80%以上？

投資目的

• 短期套利，如申購單價低，上市就賣出賺取價差，類似申購股票賺價差的概念。
• 中期持有，看配息與填息狀況，若達目標則繼續持有，未達目標則脫手。
• 長期持有，看好選股邏輯，長期買進並持有。

因尚未上市，其實不建議中期持有跟長期持有的人購入，因為未知數還太多。短期持有這選擇，乍看之下穩賺不賠，但當不只一個人有這種想法時，確定真的能夠順利賣出獲利了結嗎？

上面只是隨意舉例說明，若有其它目的則另當別論。

資金來源

• 無特定用途的閒置存款。
• 變更投資標的(如賣出原有投資、改買入新標的)。
• 緊急備用金。
• 買房頭期款。
• XX基金(包括但不限於結婚、留學、育兒、創業、...等用途)。
• 解約金(包括但不限於定存、保險、...等來源)。
• 質押或增貸(包括但不限於股票、房屋、土地、...等來源)。

投機？投資？賭博？

不管是投機還是投資，其實都會去深入了解目標，有可以獲利的基點才會出手。差別只在於「投機」較看重一次性的獲利，「投資」比較偏向穩定的收益。並不是單純地用時間長短來做區分，如短期就是投機、長期就是投資。賭博就比較偏向靠感覺憑心情，我覺得會賺就出手，至於會賺的點是真是假，或賺了以後是盈是虧，不好說。

回到最基本

想不想申購？想，百年一遇的大熱鬧，不去湊一下熱鬧感覺對不起自己。

會不會申購？會，但當初開戶時只有開證券，沒有開當時無需求的基金，還在等開戶審核。可是看最近的開戶盛況，應該是趕不上申購截止日。

會申購多少？若來得及的話，會申購一張，志在參與。

若來不及申購就PASS了，個人的投資目標仍是市值型為主。