2024/11/1 關鍵圖表

閱讀前聲明：圖表底下的附帶文字會參雜原文作者想表達的觀點、以及我為了易於理解所寫的補充，非代表我的投資立場，僅供市場資訊給各位參考。每張圖表會盡量附上原文連結，也可自行前往閱讀。

(1)

_{https://www.zerohedge.com/energy/surging-global-liquidity-about-send-black-gold-soaring-too}

近期G10國家的過剩流動性(市場上有超過經濟需求的資金供應)上升到了歷史第二的高峰，後續可能帶動原油需求進而迎來原油價格反彈。

(2)

_{https://business.bofa.com/en-us/content/global-research-about.html}

共同基金的現金水準從1.6%下降到0.6%，這是過去五年來的平均月變動幅度的五倍。現金水準現在與2015年以來的最低水準相同。共同基金管理人對市場的樂觀態度可見一班。

(3)

_{https://business.bofa.com/en-us/content/global-research-about.html}

過去四個月來，美國國債殖利率和美元一直與川普勝選的預期密切相關。如果選舉結果出現意外，這種趨勢可能會逆轉。

(4)

_{https://x.com/MikeZaccardi/status/1852357486684098917}

目前市場預期在2024年10月之前，聯準會會進行五次25基點的降息。

(5)

_{https://x.com/LizAnnSonders/status/1852357005266108891}

美國建築支出隨時間的變化趨勢，特別是總支出以及月增變化。

藍線：美國經季節調整後的建築支出總額（以十億美元計算）。

橙色柱狀圖：代表每月的建築支出變化。9月份數據顯示較8月微增0.1%，略高於市場預期的0.0%，且符合修正後的前值（初值為-0.1%）。

9月重點數據：

• 建築支出總額：增長0.1%，略優於預期的0.0%。

• 私人住宅建築支出：增長0.2%，顯示住宅建築投資略有增加。

• 私人非住宅建築支出：減少0.1%，顯示非住宅項目（如商業建築或工業設施）的支出略有下降。

(6)

_{https://x.com/LizAnnSonders/status/1852356936659788276}

美國10月份製造業的活動持續縮減，製造業PMI指數下降至46.5，低於預期的47.6，但新訂單指數上升至47.1，而價格上升指數則大幅上升至54.81。雇用指數略微上升至44.4。

(7)

_{https://x.com/neilksethi/status/1852341142332846572}

今天的非農報告發布後，FedWatch顯示，FOMC降息機率與前克利夫蘭聯儲主席Mester的看法一致，11月降息25個基點的機率回到了99.5%（之前為90%），其中0.5%的機率是50個基點。到年底前50個基點的降息機率從73%上升至82%。1月會議後75個基點的降息機率從45%上升至55%。今年定價的降息為46個基點（之前為43），截至2025年9月的降息為147個基點（之前為140），截至2025年年底的降息為156個基點（之前為148）。

(8)

_{https://business.bofa.com/en-us/content/global-research-about.html}

自2023年中期以來，投資者對債券的配置比例一直在下降，而現金配置則接近調查史上的最低水平（自2006年以來）。

(9)

高盛基於薪資和家庭調查的基礎就業增長趨勢。納入了移民低估和罷工影響的調整。這些數據顯示，就業增長在2023年初較高，隨後逐漸下降。現在預計基礎就業增長速度約為每月 15萬。