存股最終的理想面貌

你是否常常聽到很多人說，不要傻傻存股變成存骨，配息只是左手換右手的騙局，存股只會讓人越存越窮，這是真的嗎？ 實際上對於當沖或是短線投資的人來說，由於持有時間很短，配息有多少其實不太需要列入考慮，但對於長期投資的人來說，配息的多寡也是績效的一部分。 如果我是一個長期的投資人，也習慣每年領配息，必須要追蹤的數據就是，持有的股票是否可以在當年度填息完成，這樣才不會落入賺到配息卻賠了價差的陷阱之中。 根據長期的觀察，容易填息的公司，必然是獲利可以持續維持的好公司，因為正常情況下，當年度的配息會根據去年的EPS照比例分配給股東，每家公司的配息率不盡相同，最好是找每年配息率變動不大的公司，這樣比較容易估算到準確的未來配息。 反過來說，如果是獲利不佳的公司，就很有機會配不出股息，即使勉強配息，股價也是會持續下跌，投資人並沒有辦法從中得到好處，長期投資者要避免投資此類型公司。 還有一種情況是遇到超額配息的公司，例如去年公司EPS只賺5元，但是今年卻宣布配息6元，通常要看公司的營運狀況，來決定執行超額配息是否是好事，可能分為兩種情況。 情況1，公司預估今年獲利會增加很多，高層認為去年配息有點低，今年多配一些，想要多發的錢可能會來自於資本公積或是法定盈餘。 情況2，公司獲利偏低，但為了不讓投資人拋售股票，進而造成股價下跌，於是執行超額配息來穩定市場，不過此種方式只能短暫維持，畢竟只是一種飲鴆止渴的方式，治標不治本。 以上兩種情況，我個人會盡量避免選擇此類型的公司，畢竟對公司比較好的方式，就是適當的給予股東合理的報酬，這樣才是長久之道，也可以領的比較心安。 假如我們已經選到好公司了，領到5%配息了，股價也很快的填息了，甚至還有超過10%的價差，我們是要繼續存股？  還是要獲利了結呢？ 以我自己的看法來說，最好的存股目標，是擁有永遠不用擔心填息的持股，主要做法是要將持股成本降低，依靠長時間的便宜買跟昂貴賣來洗成本，並投入更多閒錢讓持股數量增加，只要最後的持股成本能遠低於股價，股市的漲跌就根本不需要在意，遇到跌深反而是加碼的好時機。 當然在股市待的夠久的人，都會知道計劃常常趕不上變化，例如股價不持續跌，數量沒買夠就大漲了，這時候也不用灰心，再換一家便宜的公司來買就行了，也有可能是遇到資金都花光了，但股價還在一直跌，這時候也不要著急，耐心花點時間等待個一年，也許就會如預期的大漲了。 投資是需要彈性的，從控制資金的角度來說，盡量做到分批投入，而且在有賺時記得回收一點資金，才不容易把資金耗盡，從選股的角度來說，多選一些好公司備用是重要的，如此一來在需要換股時，這樣才會快速，從持股類型來說，一般是提倡不要把全部資金單買一家，最好是用不同類型的產業豐富持股組合，當然如果你超級有信心的話，重壓一檔股票也不一定是錯的。 從投資心態來說，當我們留有更多的餘地，能應付突發狀況的能力就會更高，每一家公司在買進前都要考慮最好的情況跟最壞的情況是什麼，不同的情況發生時，應該要用什麼方案應對，這樣存股才會是安全的，無腦一直存股跟買了就蓋牌不理會，都是一種不負責任的行為，我們要盡量避免。 今天就先聊到這了，下次想到有趣的話題再來分享給大家。