川普劍指50%銅關稅,銅價暴力拉升18%!美股FCX CFD受益跟漲|Ultima Markets

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美國總統特朗普威脅對銅進口徵收高達50%的關稅,此舉旨在重塑關鍵工業金屬的供應鏈,但同時也可能撕裂全球銅市場,推高美國國內通脹,並為全球經濟增添新的不確定性。

週二,特朗普宣布了這一遠超市場預期的關稅計劃,引发美國銅期貨價格飆升13%,創下1968年以來的最大單日漲幅和歷史收盤新高。 美國商務部長盧特尼克表示,新關稅最快將於8月1日生效,這是繼鋼鋁和汽車之後,美國對關鍵工業品發起的又一輪貿易壁壘。

此舉不僅影響銅,特朗普同時還威脅對進口藥品和半導體徵收高額關稅,Ultima Markets指出這預示著其貿易保護主義政策可能進一步擴大,為投資者和市場帶來了新的挑戰。

意外的關稅與市場衝擊

特朗普政府此次宣布的50%銅關稅,稅率約為市場普遍預期25%的兩倍,令投資者措手不及。 此次關稅的法律依據是《1962年貿易擴張法》第232條款,該條款授權總統得以國家安全為由對進口商品施加限制。 白宮文件顯示,美國商務部近幾個月一直在對銅供應的潛在威脅進行調查,該調查結論比預期提前公布。

消息公布後,市場反應劇烈。紐約現貨銅價(Ultima Markets MT5 代碼 Copper-C)一度從低點暴力拉升18%。

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圖片來源: 銅價1小時圖,來源Ultima Markets MT5

作為美國主要產銅商之一,美股Freeport-McMoRan股價也應聲上漲,一度漲超8.8%,最終收漲2.5%。 該股CFD在Ultima Markets的MT5平台上也可以直接交易,代碼為FCX。

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圖片來源: 美股Freeport-McMoRan 1小時圖,來源Ultima Markets MT5

美國依賴進口的銅供應鏈

銅是現代工業的基石,廣泛應用於建築、汽車、手機和計算機芯片等領域,近期更因能源轉型和數據中心建設熱潮而需求激增。 然而,美國在這一關鍵金屬上高度依賴進口。 根據美國地質調查局的數據,去年美國淨進口的銅佔其總需求的53%。主要供應國為智利(占比45%)、加拿大(25%)、秘魯(6%)和墨西哥(3%)。 儘管美國擁有充足的銅儲量,但白宮在2月份的一份聲明中承認,「我們的冶煉和精煉產能明顯落後於全球競爭對手」。

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此處TradeMap圖 圖片來源: TradeMap

關稅對銅價的潛在影響:COMEX與LME的分化

Ultima Markets資深分析師Elon Gu指出, 美國對大宗商品貿易保護的潛在影響,其實在3月份就看到過了,當時美國COMEX相關的商品價格都高於LME的價格,這對全球大宗商品價格上行構成潛在動力。 由於COMEX是反映美國本土交割的完稅價格,關稅將直接增加進口成本,從而利好COMEX銅價。

然而,這一影響在短期內可能被緩衝。自232條款調查啟動以來,美國一直在大量囤積銅,已「額外」進口約40萬噸精煉銅,相當於約6個月的進口量。 這些庫存可以先行消耗,延緩關稅對價格的完全傳導。 從鋁關稅的經驗看,價格傳導也需要時間。

與此同時,LME銅價可能面臨下行壓力。此前的關稅預期導致美國出現「搶進口」潮,一度抽乾了全球其他地區的庫存,支撐了LME價格。 一旦關稅生效,美國的進口需求將大幅下降,因為消費者會優先使用已在岸的低價庫存。 這將使原本流向美國的銅轉向其他市場,可能導致非美地區供應趨於寬鬆,從而壓低LME銅價。

Kate 凱特|Ultima Markets 資深市場分析師,擁有多年金融研究與交易經驗,擅長總體經濟脈動解析、央行政策與匯市互動的深度觀察。

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本文所含評論、新聞、研究、分析、價格及其他資料只能視作一般市場資訊,僅為協助讀者瞭解市場形勢而提供,並不構成投資建議。Ultima Markets已採取合理措施確保資料的準確性,但不能保證資料的精確度,及可隨時更改而毋須作出通知。Ultima Markets不會為直接或間接使用或依賴此等資料而可能引致的任何虧損或損失(包括但不限於任何盈利的損失)負責。

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