🔹 大景泵浦：水冷趨勢受惠股之一，可能切入AI伺服器葉冷供應鏈，需觀察客戶驗證與競爭風險。
🔹 MediaTek：可能是Google TPU V71代工者，若表現佳可能推出V81，與Broadcom代號有別。
🔹 Graph Four：未來股票研究工具，能快速生成高品質報告、對標、財報整合。
🔹 XAI：推出grag four新模型，定價策略觀察其市場接受度。
🔹 台系散熱/風冷供應鏈：因Amazon改採發包形式，有望受惠IRHX設計需求提升。
🔹 Vertiv：被Amazon拒絕整套水冷solution，顯示市場趨勢偏向拆解式客製方案。
🔹 Amazon：推出IRHX水冷方案，拒絕使用成套solution（如Vertiv），可能帶動台系供應鏈發包機會。
🔹 高技：同樣屬於AI伺服器compute rack供應鏈，與志邦、貿聯並列觀察。
🔹 貿聯：為AI伺服器compute rack相關供應鏈，尚未出現大修正。
🔹 志邦：為AI伺服器供應鏈廠商之一，目前未見明顯砍單跡象。
🔹 大立光：匯損造成財報利空，EPS下降但市場已消化，股價反漲，顯示市場預期未來匯損影響趨緩。
單集重點
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01:45:資訊獲取與產業圈觀察
市場觀念:高階產業圈交流關注日常與大趨勢，不執著短線數據與即時消息，顯示投資思維成熟，著重結構性變化與生活觀察。
02:06:短期消息與長期趨勢
市場觀念:短期動能消息如搶單、接單變化常引起股價波動，但真正的大趨勢如 AWS 推動是長期且穩定的，高階圈層更重視長期結構。
02:35:高階圈層對震盪的看法
市場觀念:進階圈層不會被短期震盪影響操作決策，更注重長期趨勢與生活層面的交流，如育兒、紅酒與旅遊，強調投資思維的生活化與成熟。
09:33:關稅影響與台商應對
市場新聞:討論台灣企業如何因應美國與東南亞貿易局勢變化。認為關稅影響將逐漸減弱，過去視為利空的因素已逐步鈍化。
09:56:匯損問題與大立光財報
市場新聞:以大立光為例，說明匯損衝擊嚴重，原因為台幣快速升值導致合約金額與實際成本失衡，導致獲利下滑。
10:16:匯損成因與報價影響
市場新聞:進一步解釋匯損產生的實務流程：合約報價以美元為基礎，但台幣升值導致收入換算減少，影響利潤。
10:52:大立光財報反應與市場解讀
提及標的:大立光雖有重大匯損，但股價反漲，顯示市場已有心理準備。推測市場預期未來匯損不再是利空重點。
11:40:台股常見現象與匯損連鎖效應
市場新聞:形容台股常見現象：壞消息初期市場不跌反漲，直到利空全面爆發才劇跌。以匯損為例，初期僅少數公司公布，市場樂觀進場，待更多公司陸續揭露匯損時才劇烈下殺。強調匯損仍對評價產生重大影響，如大力光EPS預估從40元降至7元。
12:17:匯損是否已被市場消化？
市場新聞:若台積供應鏈如交換器、server ODM/OEM公司開出匯損後市場無明顯反應，可視為匯損已被市場完全消化。
12:47:關稅與匯損兩大利空已弱化
市場新聞:兩大利空：關稅與匯損，其影響力可能被市場高估；大力光財報不如預期但股價反漲，市場可能已消化其衝擊。
13:34:操作反思：市場經驗改變部位調整方式
操作反思:主持人自省，早期經驗不足易衝動操作，現在會分批調整部位、慢慢拉高持股比例，以因應市場可能出現的不確定性。
14:35:Amazon AWS訓練伺服器需求謠言
市場新聞:市場盛傳AWS伺服器訓練需求下滑，訊息來源為散熱、網通、OEM通路等，但各方看法不一，非來自官方。
16:08:主持人觀點：AWS並非下修而是世代交替
市場新聞:主持人認為市場誤解AWS需求下滑，實為升級交替過程，如400G轉800G。未見AI server疲軟跡象，ASIC伺服器需求仍強。
16:38:AI伺服器出貨與技術轉換誤判
市場新聞:AI伺服器出貨如HGX或GB rack的技術轉換，可能讓市場誤以為NVIDIA砍單，實際為產品類型更替，非需求減弱。
17:09:供應鏈與產品調整
市場新聞:市場調整主要來自產品組合與技術升級而非真正砍單，與AI伺服器轉代有關，影響供應鏈如*志邦*等
17:34:AI伺服器供應鏈觀察
提及標的:提及供應鏈如*志邦*、*貿聯*、*高技*等在AI伺服器中的角色，尚未出現大修正跡象
17:49:IRHX水冷方案
市場新聞:*Amazon*推出IRHX水冷設備，說明目前主流伺服器仍以氣冷為主，AI伺服器才需進一步水冷配置
18:14:伺服器冷卻方案演進
市場新聞:AI伺服器瓦數過高需水冷，多數data center仍為氣冷，未來主流將轉向*liquid to liquid*方案
18:47:IRHX解決方案策略
操作原因:*Amazon*選擇拒絕成套解決方案，偏好與既有氣冷data center結合，顯示對冷卻整合控制權重視
20:30:台系供應鏈新機會
提及標的:*Amazon*若發包自行設計IRHX相關硬體，將帶動*台系散熱/風冷供應鏈*新商機，類似白牌伺服器模式
21:31:ASICS時代與冷卻解構
市場新聞:*Amazon* IRHX策略導致整套solution壟斷被打破，為白牌/客製方案釋出新空間，牽動散熱、供電等次產業
22:18:AI設備持續創造新話題
操作原因:AI領域持續推陳出新，創造市場話題與技術突破，吸引資金與產業重心持續投入
22:36:XAI grogg four訂閱方案
市場新聞:*XAI*推出最新模型grag four，觀察其定價策略與市場接受度，反映AI競爭深化
25:24:使用 Graph Four 輔助股票研究
股票操作:主持人提到傳統研究與產出報告可能不再是核心，未來股票研究可直接透過如 Graph Four 模型來查找冷門公司資訊。餵入明確 prompt 後能快速產出高品質報告，效率遠高於人類研究員，並可應用於產業對標、產品分析與財報資訊彙整。
26:10:AI 驅動的研究資料整合
市場新聞:主持人提到他建立個人知識庫準備餵給 AI 模型使用。許多非公開的資料若交給 AI 處理，可能能產出難以從 Google 等搜尋引擎獲得的深度 insight。他期待藉此實現人機一體的決策流程。
27:06:AI 模型的資料洞察與潛力
市場新聞:主持人認為目前 AI 已能從公開資料萃取有深度的市場洞察，若進一步分析非公開與個人知識資料，其效果將更具衝擊力，未來應是 AI 在投資研究上的突破關鍵。
28:32:Google在AI時代的定位
市場新聞:主持人認為即便在AI時代有競爭者分走市佔，但Google仍將保持搜尋領導地位，且正在結合AI搜尋視角強化服務。
28:53:AI應用的分眾化趨勢
市場新聞:AI模型正在朝向分眾化應用，例如Cloud AI強於程式編碼與翻譯，代表市場將依照功能分層。
29:00:NotebookLM與通用AI競爭
市場新聞:市場出現NotebookLM等AI分眾模型，但Google因搜尋入口優勢仍有高機會維持主流，代表通用型AI與分眾AI並存。
38:20:水冷趨勢與大景泵浦提問
提及標的:提及*大景泵浦*（6982），作為水冷趨勢下的受惠概念股，可能受益於AI伺服器散熱轉向葉冷的趨勢。
38:52:分析大景泵浦未來發展與產業鏈觀察
市場新聞:需從客戶端查證大景泵浦是否切入AI水冷散熱供應鏈。若法人說明會中提及切入此領域，則表示有機會受惠於趨勢成長。
39:23:泵浦族群投資需注意競爭與驗證風險
操作反思:即使水冷趨勢明確，泵浦廠如*大景泵浦*仍需注意驗證與競爭壓力，單靠題材推估風險仍高，須評估對應客戶實際下單狀況。
42:02:TPU 命名與 MediaTek 對應
市場新聞:討論 Google TPU 的命名規則，包含 V61、V6P（Hammer）、V7P（Ironwood）等代號及其對應的 fish 系列內部名稱。主持人認為 MediaTek 製作的可能是 V71，若表現好可能推出 V81；並指出代號帶 P 的應屬於 Broadcom，MediaTek 多半用 V 開頭的型號。
44:36:台灣零關稅與國營考試
市場新聞:提及台灣零關稅議題，並連結到當天國營考試成績發布。雖然帶有戲謔語氣，但涉及經濟與就業政策的市場面討論，顯示關稅政策對市場與個人生活的影響。
48:07:投資詐騙與冒名廣告
市場新聞:主持人提到 Facebook 上有大量冒用他名義招收股市會員的詐騙廣告，他會主動檢舉，但官方認定為合規。警告未深入聽節目的投資新手容易受騙，呼籲大家提高警覺。
48:40:投資詐騙趨勢變化
市場新聞:主持人觀察到近期詐騙冒名情況減少，認為投資人判讀能力上升，呼籲不要輕易交出資金給他人，是避免詐騙的根本方式。
48:57:投資操作巧合與觀點
操作反思:聽眾分享自己與主持人在投資策略、市場觀察、資金配置等方面有高度雷同，並表示認同主持人的市場觀點。
