⭐️本週焦點
- 7/24(四)BX財報。
- 7/30(三)美國利率決議。
⭐️概況筆記
- 風險方面，8月1日美國對全球的關稅生效，但談判具進展且低於4月關稅稅率。目前在6月的利率路徑顯示，維持年內降息2碼不變。
- 機會方面，隨著美國與英國、越南、中國、日本、印尼等簽署貿易協議後，進一步淡化關稅風險，整體並未較4月2日釋出關稅升級，7月進入主要金融與科技巨頭財報整體保持成長，同時在美國利率前景與減稅法案通過、穩定幣法案通過，以及川普可能支持401(k)退休金帳戶投資加密貨幣、黃金與私募股權，有利於資本市場。並在川普出訪中東在能源、國防、AI、新興科技加強合作，帶領AI投資走向國際市場，以及中美關係可能從對立走向限度合作，包括市場消息指出今年以前川普可能率領數十位企業執行長組成代表團訪問中國，針對科技合作與金融市場互惠開放等方面討論，以及川普政府要求加快核電廠建設、「金穹」防禦系統計劃、無人機與垂直起降測試計畫等現代科技發展、支持穩定幣發展等。同時，美國銀行巨頭皆通過聯準會壓力測試後，紛紛宣布提高股息或同步發起股票回購，支撐市場基本面信心，美國經濟仍然維持穩健，短線去化庫存良好、勞動市場穩健，並隨著關稅措施帶動的投資機會明朗化，給予市場逢低布局時機，整體受到題材推動。
包括去監管、設廠投資與資本市場投資有利金融股、原物料與工業活動，AI基礎設施與應用發展帶動的雲端、軟體、晶片、記憶體、人形機器人，自動駕駛、國防股與無人機、城市空中交通飛機、量子技術、核電與儲能、加密貨幣、稀土礦產。 - 美債2年期殖利率3.88%、10年期殖利率4.39%，30年期殖利率4.94%，3個月期殖利率4.35%，美元指數96.89、黃金3393、波動率（VIX）17.91。
- 美國6月聯準會維持基準利率4.25%-4.5%區間不變，聯準會因關稅不確定保持觀望不變，並預計經濟增長放緩、物價與失業率上升，因此年內維持降息兩碼空間，並下調明年僅降息一碼的預期。然而聯準會將持續觀察川普政府的關稅貿易政策對經濟變化的影響，對利率政策調整具有利位置，市場似乎淡化了此次會議結果，主要包括財政部回購債券，支撐了長債市場，目前商業活動去化庫存良好，物價增速此消彼長，市場關注年底假期消費需求，伊朗宣布與以色列12天的紛爭結束，油價抹去漲勢，淡化油價影響通膨的預期，以及川普政府去監管、支持新興科技的政策，以及數字貨幣與穩定幣的採用等。7/30(三)美國利率決議。
- 美國6月製造業活動顯示進口與出口以及生產活動回升，港口擁塞情況緩解、交貨速度改善，電子零件與勞動力供不應求，週期性活動支撐訂單，市場仍能消化目前關稅影響，整體維持穩健。
- 美國6月服務業活動因新訂單、進出口訂單回升重回擴張，建築業訂單活動下滑而下降，保持擴張，季節性業務正常，建築承包商供不應求。整體服務業活動仍維持強勁。
⭐️價量表現個股：
HIMS、QBTS、OKLO、TEM、IREN等。
⭐️技術面與焦點摘要 (更多資訊請見：金融市場內容)
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